一轉眼，現金貸監管文件已下發一週年。
過去一年，現金貸行業發生大退潮。一方面，受網絡小貸牌照以及36%的最高利率政策影響，以往走“高息覆蓋壞賬”模式的現金貸平臺紛紛倒下；另一方面，持牌金融機構、互聯網巨頭紛紛轉型消費信貸業務。但本質上，不少機構的小額信貸產品仍是變相的現金貸。與此同時，高利率的現金貸產品轉向地下發展，開始打持久戰。
去年12 月 1 日，互金風險專項整治辦、P2P 網貸風險專項整治辦聯合印發了《關於規範整頓 “現金貸 ”業務的通知，通知要求放貸機構收取的綜合費率必須摺合成年化形式計算，且總費率不得超過最高人民法院關於民間借貸利率，也就是綜合年化費率不得超過36%。
通知還要求，暫停發放無特定場景依託、無指定用途的網絡小額貸款，逐步壓縮存量業務，限期完成整改。此外，通知還要求放貸機構就單筆貸款的本息債務負擔設定上限，還必須給予借款人“冷靜期”。
遺憾的是，現金貸監管文件下發近一年以來各消費金融和現金貸機構的投訴量卻並未減少。
互金商業評論發現，聚投訴官網披露的季度投訴量排名顯示，玖富、馬上消費金融、wecash閃銀超過1500件，平均單日投訴量16次。帶上錢、掌眾金服、水象分期等3家平臺季度投訴量均超過1000件，日均投訴量超過10次，維信金科、拍拍貸、平安普惠、捷信等平臺季度投訴量也在900件以上。
針對投資人投訴，互金商業評論挑選了玖富萬、馬上金融、閃銀、掌眾金服、拍拍貸等5家平臺進行註冊並申請貸款，期間經過身份認證（身份證正反面、活體檢測或手持身份證照片）、填寫基本信息（公司、學歷，以及緊急聯繫人）、運營商認證、電商平臺認證（淘寶、京東），最終分別獲得5920元、6000元、1000元、900元、10800元的授信額度。
商評君下面將根據借款額度，以申請借款的形式計算5家平臺的實際綜合費率。
玖富萬卡實際綜合費率61%
商評君在玖富萬卡獲得7400元的額度，但分期可用額度只有5920元，另外玖富萬卡借款金額只能是100的整數倍。因此，商評君在玖富萬卡最多能借5900元，玖富萬卡官方提示，日利息低至0.033%，年化綜合資金成本最低34.42%。
如果借款5900元分12期還款，每月應還515.14元+三方信息服務費套餐分期費（第1期175.82元，第2-12期每期151.5元）。經商評君向玖富萬卡客服確認，三方信息服務費共計1842.26元，包括保險費686.22元、信息技術服務費（貸後管理費）1038.4元，以及網貸信息技術服務費24.32元。
也許正是這個原因，聚投訴上很多用戶投訴玖富萬卡存在陰陽合同。
另外，玖富萬卡提示，“由於您良好的借款資質，已為您優先安排濰坊銀行放款，利率更優惠”。那麼，根據玖富萬卡的列出的還款明細，綜合費率究竟是不是34.42%呢？
如果商評君的還款為一次性還本付息，玖富萬卡的綜合費率是35.999%。具體計算方法為：｛（515.14×12+1842.26）-5900｝÷5900×100%
然而，在分期付款模式下，用戶自第二個月開始，本金其實在減少，但按年化35.999%計算，本金還是以4900元計算。那麼，分期借款的實際綜合費率怎麼計算呢？網上比較公允的計算方法是用IRR公式計算，以此計算的話，玖富萬卡的實際綜合費率高達61%。具體計算方法如下：
馬上金融實際綜合費率默認61%，最低35%
商評君在馬上金融獲得6000元的額度，如果分12期還款的話，最終還款總額為8145.36元。根據馬上金融披露的預還款計劃顯示，每月還款金額為679.78元，包括本金424.78元，息費總額175元，可選服務費79元。
商評君注意到，馬上金融的可選服務包括壽險計劃（給借款人投保團體意外傷害保險）、靈活還款服務（免手續費提前結清，免手續費延期還款），以及短信增值服務（貸款發放成功通知、還款成功通知、提前還款申請成功通知等），默認情況下這三項服務處於接受狀態。
如果三項服務全部接受，互金商業評論根據IRR公示計算得出，馬上金融的實際綜合費率也為61%。
商評君注意到，如果只選擇壽險服務，每月可選服務費為48元；如果只選擇靈活還款服務，每月可選服務費為26元；如果只選擇短信增值服務，每月可選服務費為5元。
如果三項服務全部關閉，選擇借款6000元，分12期借款，最終還款總額為7197.36元，每月還款599.78元，包括本金424.78元，息費總額175元，可選服務費0元。
互金商業評論根據IRR公示計算得出，馬上金融的實際綜合費率為35%，剛好卡在36%的監管紅線下。
但是，有不少借款人投訴稱，如果不購買附加服務的話，馬上消費金融提前還款要收手續費，因此無論如何，借款人稍有不慎就要付出超過36%的成本。作為一家持牌消費金融機構，這樣的高利率和暗箱條款似乎讓其品牌形象大大減分。
根據IRR計算方法，商評君又分別計算了閃銀、閃電借款、拍拍貸的實際綜合費率，發現三家綜合費率全部超過監管紅線，除了閃電借款只有36.5%之外，拍拍貸分期12個月的綜合費率為59%，閃銀分期3個月的綜合費率介於35%—148%。
需要說明的是，現金貸監管文件只要求放貸機構收取的綜合費率必須摺合成年化形式計算，且總費率不得超過36%，但監管並未明確綜合費率的計算方法。這也是目前監管條文的空白之一，因此也給了一些機構打擦邊球的空間。因此，商評君用IRR公式計算出的綜合費率雖高於36%，但並不意味著相關平臺違反現有現金貸監管規定。但對借款人來說，其實際承擔的綜合費率確實遠遠高於36%。
互金商業評論還注意到，5家平臺中只有拍拍貸和馬上金融支持提前還款（無需支付剩餘期數所含息費）。不過，馬上金融要收取26元的靈活還款服務費，拍拍貸雖未明確收取提前還款服務費，但按照一個月還款金額計算，拍拍貸的實際費率為39%，疑似也收取了很少的服務費。
不過，相比拍拍貸、馬上金融僅收取少量提前還款服務費，閃銀的VIP卡和徵信通、據無憂的套路有點深，有投資人據此投訴稱，閃銀涉嫌變相高利貸。
閃銀強制購買VIP卡，涉嫌變相收高額利息
商評君在借款過程中發現，閃銀強制要求購買VIP卡（可享受生活娛樂及金融服務），原價500元，4折後賣200元，同時默認購買“徵信通”和“據無憂”服務，這兩項服務費用分別為20元和30元。
值得注意的是，這兩項服務對借款人來說意義不大。但這裡需要說明的是，由於商評君是第一次在閃銀申請借款，因此要求購買VIP卡，如果是第二次申請借款則不需要購買VIP卡。
根據閃銀說明，購買徵信通服務，不逾期不上報徵信，若發生逾期本服務自動失效。購買據無憂服務，若借款成功，則據無憂費用自動計入白條中（白條費用=閃銀VIP+據無憂售價），若用戶申請未通過審核（不包括實名認證失敗和打款失敗），可獲得返現（實際返現金額=返現金額-據無憂售價）。
據此計算，若商評君借款被拒可獲得30元。值得注意的是，在填寫借款之前，商評君已獲得閃銀1000元授信。顯然，商評君不會獲得據無憂返現。
由此來看，閃銀的徵信通和據無憂服務，對借款人來說沒有什麼意義。但對閃銀來說，如果借款人未取消默認勾選，則需要多付出50元。如果再算上強制購買閃銀VIP卡，借款人一次性將多支付250元，而這是閃銀給一般借款人1000元授信的四分之一。
另外，根據聚投訴用戶的投訴，一旦借款發生逾期，閃銀將扣除白條費用。
閃電借款逾期費率是信用卡2倍
幾家機構中，閃電借款給商評君的授信額度僅900元，借款期限50天，因為不涉及分期還款，可直接算出綜合費率為36.5%，剛好卡在監管規定的36%紅線上。另外，互金商業評論注意到，閃電借款給出的逾期費用說明顯示，其罰息計算方法為：每日罰息=0.1%×剩餘本金
這也意味著，商評君借款900元，如果逾期一天的罰息為0.9元，如果逾期一年罰息為328.5元。值得注意的是，閃電借款的罰息費率為每天千分之一，而信用卡逾期罰息的費率為每天萬分之五。據此計算，閃電借款的罰息費率是銀行信用卡逾期費率的2倍。
不過，閃電借款在向借款人收取高額逾期罰息的同時，掌眾財富卻面向踩雷投資人推出“善貸”計劃。
10月16日，掌眾集團發佈了新產品“善貸”計劃，為網貸理財用戶開放低息救急借款信息服務，首期“善貸”計劃金額1億元，該資金全部來源集團自有資金。掌眾集團執行副總裁朱宇表示，“善貸”的基準額度是以10萬元為上限，但是有一些特別重大或者是有一些特殊需求的人，掌眾會做一些特殊調整和調配。
據互金商業評論瞭解，掌眾集團的“善貸”計劃已經被很多“羊毛黨”盯上。一位羊毛黨告訴商評君，他和全家人一起申請了“善貸”計劃，他個人已經下款5萬，分12期還款，利息全免，其他人也獲得至少2萬的借款額度。他拿到借款後，轉身在掌眾財富上投資產品拿收益。此外，他還積極拉群推廣“善貸”借款鏈接，疑似從中獲取推薦收益。
商評君簡單計算了一下，按人均借款2萬元，一年期資金成本8%計算，掌眾財富為單名借款人支付的獲客成本高達1600元，這還沒有計算投資人在平臺投資獲得的額外收益。如果按5萬元借款額度計算，掌眾財富的獲客成本高達4000元。這部分“羊毛群體”的忠誠度有多高，恐怕也要打一個問號。
讓人疑惑的是，掌眾集團的“善貸”計劃看上去是一個展示企業社會責任、同時獲取精準客戶的完美方案，但落地後為何變成了“羊毛黨”的狂歡節。恐怕這是公司需要反思的。
在互金引流獲客成本日益高漲的當下，不少平臺也是為如何獲客愁白了頭。近日，PPmoney跟OFO小黃車合作就是明顯例證。雖然事後活動因為爭議較大而被迫下架，但單純從獲客性價比來看，PPmoney的獲客導流成本只有100元左右，比“善貸”計劃好很多。
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