只骑白马
海龟交易法则，是由著名的投机者，理查德丹尼斯创造的。
也就是他，开启了著名的海龟实验，想要验证伟大的交易员，到底是天生的，还是可以后天培养的。
他聚集了一批年轻人，把海龟交易法则告诉了他们，教他们做交易。当时，一共选择了13个人。做到最后，虽然这其中有失败者，但是也同样存在优秀的人。
这帮海龟，在随后的四年中，总体取得了年均复利80%的收益。
随后，这套方法被其中最优秀的海龟，柯蒂斯费思（为理查德赚了3100多万美元），公布了出来，也就是著名的书籍《海龟交易法则》。
就是这么有实力的一个投机者，据说，在1987年的股灾中，损失惨重。当时，他主要的头寸是放在债券上，股灾后利率下调，债券的走势迅速暴涨，虽然理查德丹尼斯有风险控制，但是一时半会难以止住，所以损失惨重。
据说，他旗下基金损失近半，个人账户也亏损不少。
随后，在1988年，理查德丹尼斯宣布，退出投机界，专心从政。
上面这段话，就是网络上流传的理查德丹尼斯的故事。
这个故事确实八九不离十，但是，他失败了这个词从何而来？他失败了么？我反正是没看出来。
首先，我们要知道，海龟实验是从哪一年开始的？1983年。上面说了，海龟学员在随后的4年中，总体取得了年均复利80%的收益。也就是说，1987年，海龟们依然在为理查德做交易。
我去翻看了海龟交易法则。
作者柯蒂斯其实已经把当时的过程写在书中了。
1987年10月19日，传说中的“黑色星期一”。柯蒂斯当时为理查德管理一个2000万美元的账户进行交易。
当天，他持有欧元美元的空单，同时，持有黄金和白银，以及其他几种外汇品种都有大量的多单。
要知道，海龟们的交易方式，永远是跟随走势。而且，海龟交易法则有加仓逻辑，并且按照资金比例下单。
海龟交易法则的最大风险，我曾经也说过，就是当它们所交易的标的物，如果大多数同时出现了信号，并且刚刚好加满仓，然后一个反向剧烈的运动出现，它们的回撤会非常大。
这个时候，其实这件事的前半段发生了，柯蒂斯在文中描述，他重仓持有了很多单子。
而第二天早上一开盘，他空的欧元美元一个跳空高开，剧烈拉升。而他的多头，全部大幅度低开。下图是欧元美元的走势：
毫无疑问，他必须止损，但是由于跳空缺口过大，他所有的头寸，基本都相当于遭遇最大化的重击。
在这一天，他的2000万美元账户，就变成了1100万美元。
他在文中表示：“是XXX在一夜之间，不加警告的加息，害惨了我”。
这个过程，柯蒂斯经历了，估计理查德也是同样的情况。所以，上面所提的，其管理的基金损失近半，说的也就是这波行情而已。
在书中，柯蒂斯把这波行情之后，他们的资金曲线展示了出来，如下图：
这条资金曲线有啥问题吗？我觉得没有。说他失败的人，有几个人能够画出一条4年的，结果比它好的资金曲线？
这条曲线，根本说明不了他的失败。
这只能说明，走势是多么的暴躁，我们所有的投机者，又是多么的脆弱。
这种行情，最近这段时间没有么？
有，只不过可能没有那么剧烈而已，我前一段时间，就遭遇过。
上图，是白银的走势。这个走势，无论是海龟交易法则，还是其他的趋势跟踪式交易者，如果交易了这个品种。
有谁不是多单？
明显的多头趋势。然而，就在2018年的端午节休假期间，发生了很多利空白银的消息，结果，白银直接就一个超大的低开。
要知道，即使是这个幅度，如果你用的是海龟交易法则，都没有触及出场点，依然是可承担的利润回吐，可想而知，那天一下子触发他们出场的走势有多暴躁了。
理查德丹尼斯，在经历了这一波亏损之后，根据资料，他的情绪如下：
对此他淡然处之。他的过人之处就在于可以不动声色，泰然面对逆境，全无情绪上的波动。他了解“重大损失无可避免”的现实。情感波动对交易并无益处，过于关注反将影响大局。胜败过于介怀，倒表示对自己信心不足。实际上，交易顺手时他不会过分喜悦，运气欠佳时，感情上所受的挫伤自然减弱。身为一个投机者，一个如此有名气的投机者，创造出了海龟交易法则，并且创造海龟实验的人，怎么可能不懂什么叫风险，什么叫回撤？
连我都能看出海龟交易法则的最大风险点，他能够创造出这个方法，他必然也知道这套方法最大的弊端是什么。
有人说，那为什么不改？
因为改了也没有用，任何一套方法，想要获利，靠的都是风险敞口。就是你必须要开仓才有机会获利对吧？
但是假如，你一开仓就遇到了最不利的情况呢？如何避免？只有不做。
比如，你拿20%的资金开了仓，一开仓，三个连续一字跌停出现，你直接爆仓。这你有什么办法？
所以，理查德丹尼斯，我认为，根本就谈不上什么失败而离开。即使遭遇大回撤又如何？只要交易逻辑正确，曲线回来也并非什么难事。
我觉得他更像是看透了这个市场后才选择了离开。所谓投机交易，在于尽人事，听天命。而行情走势如此难以把控，如此暴躁，我们所追求的“稳定盈利”，真的是真实存在的么？
或许，理查德丹尼斯发现，投机，不过如此而已，想要盈利，绝非想象中的那样，你拥有绝对的交易技术，就可以简单的实现。
这个领域，是不确定的领域，再强大的人，也得如履薄冰。所以，理查德丹尼斯，淡出了投机领域，走向了另一条路。
这或许才是他退出的真相。
各位觉得呢？
天启量投
说实在的海龟交易法则对我的交易帮助很大。但是海龟交易法则说到底也就是一个方法或策略，在有其长处的同时也必然有其短处。特别是当市场环境不断发生变化时，没有一种交易方法或策略能够适应所有的变化。就如你的长棍威力很大，但是在茂密的树林中，它的优势就荡然无存。反不如短刀利刃更实用。
海龟交易法则这套交易策略本身的优点就是趋势跟踪。因为一旦趋势形成，就会有很大的一段利润可赚。所以海龟交易法则这种趋势不变就一直持有的策略获利才会比较多。但是海龟的弱点也是很明显的。它的弱点就是其优点造成的——跟踪大趋势必然止损范围较大，否则无论跟踪大趋势。由于较宽大的止损范围，必然会使海龟交易法则的止损执行较晚，这样当然造成巨大的获利回吐。也就是说应用海龟交易法则进行交易时你要懂得：当你应用趋势获利的同时，你也接受了大幅下跌回撤的风险。这是一枚硬币的两个面，是无法分割的。
所以海龟交易法则也不是每战必胜的交易策略。必然也有失手的时侯，这是非常正常的。谈不上失败。世上就没有永远不败的策略。
比如，黑天鹅的作者塔勒布的交易策略是做空大跌看似概率极小的金融衍生品。这种交易策略的优点是成本低廉，一旦赚钱，就可以暴赚。缺点是如果所做空的品种一直不大跌，他的资金就会慢慢的一点点的失血。而且大部分时间里，这种交易策略都是无事可做，是真正的无所事事。
巴菲特的交易策略是买入行业第一的历史悠久的优秀企业，因为这样的企业大概率以后还会优秀。但是这种投资策略也使巴菲特买入了IBM能公司，并最终被迫割肉出局。
所以说，世上没有万能的交易策略，只有能创造奇迹的人。
