內蒙古遠興能源股份有限公司(以下簡稱“遠興能源”)12月27日發佈公告稱，該公司控股股東內蒙古博源控股集團有限公司(以下簡稱“博源集團”)30億元債券違約後全部由中國信達資產管理股份有限公司(以下簡稱“信達資產”)收購。標誌著國內首單通過債券打折收購、註銷登記、實質性重組等組合手段化解違約債券風險項目取得實質性進展。
根據公告，博源集團和信達資產對債券的償付達成一致意見，不再通過託管機構兌付，雙方簽署了《逾期債券註銷框架協議》，並向銀行間市場清算所股份有限公司、中央國債登記結算有限責任公司申請存續債券註銷。
中央國債登記結算有限責任公司於2018年12月24日完成了“12博源MTN1”的註銷，銀行間市場清算所股份有限公司於2018年12月25利率日完成了“利率13博源MTN001”、“16博源SCP001”的註銷，截至2018年12月25日，博源集團在銀行間市場無存續債券。
據瞭解，2016年開始，博源集團在公開市場發行的債券陸續違約。今年8月28日，博源集團就曾發佈公告宣佈，該集團發行的“16博源SCP001”、“12博源MTN1”和“13博源MTN001”累計30億元存續債券已由信達資產收購，該公司的整體債務解決方案正在與信達資產進行協商。根據公告，上述三期債券對應的發行規模為11億元、11億元和8億元，分別於2016年12月3日(遇休息日順延至12月5日)、2017年11月21日和2018年7月18日到期，由於未能籌措足額償債資金，出現實質性違約。
北京商報記者從信達資產方面瞭解到，2017年3月起，信達資產組織內蒙古分公司、中潤髮展、信達證券等旗下分支機構對博源集團進行深入分析、研判。通過綜合分析，認為博源集團主營業務符合國家政策導向，因多種原因導致核心資產的價格階段性低於真實的內在價值，中短期出現了流動性困難，需要通過實質性重組的方式才能擺脫困境。
2017年11月開始，信達資產以違約債券為切入點，全面介入博源集團債務違約的化解工作，收購了博源集團在銀行間市場發行的30億元債券，部分債券通過非交易過戶的方式完成交割過戶。為配合債券收購，推動整體債權的重組，信達資產圍繞博源集團金融債權進行了債權整理和整合，收購了部分博源集團其他金融債權，後續積極推動博源集團信用環境修復，推進博源集團整體債務重組。
信達資產相關負責人表示，博源集團項目是國內首次將違約債券轉化為普通債權，保留債券所有權利的範例。信達資產通過市場化、法治化手段，創新開展違約債券的打折收購、註銷登記，介入困境企業救助，化解內蒙古博源集團30億元違約債券風險，為國家化解違約債券風險、防範金融風險提供了實踐經驗。
該人士稱，信達資產與博源集團共同申請註銷債券，以非現金兌付方式註銷銀行間市場發行的債券，通過協議方式確保債權債務關係繼續有效存續。將債券轉化為普通債權，不僅有利於後續債權的處置推進，還能夠大幅提升企業在公開市場的融資能力，使企業經營發展進入良性循環。
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