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結合國外新聞、用戶評價等信息，經過篩選選取了國外11家熱門優質的一級市場數據平臺，對他們進行分析解讀，列表如下。
圖1 數據平臺基本信息
各平臺特色：
- Crunchbase和Craft的免費公司信息很棒；
- Mattermark和Craft上可以找到免費的員工數量統計；
- Zirra和Preqin的主要產品為研究報告；
- CB Insights的行業分析數據與圖表強大；
- PitchBook有詳細的交易條款和創投核心資料，包括交易前後估值；
- PrivCo有很多初創公司的收入情況及其他財務數據；
- Startup.Directory專注於大學的衍生分拆公司；
- ……
一、基本信息
1. 創立時間
各平臺創立時間跨度較大。
圖2 各數據平臺創立時間
2. 總部分佈
各平臺的總部主要集中在美國。
圖3 各數據平臺總部分佈圖
3. 分部分佈
分部主要集中在美國、歐洲與亞洲。其中，總部在英國倫敦的Preqin分部數最多，遍及紐約、舊金山、新加坡、馬尼拉、香港和廣州。
圖4 各數據平臺分部分佈圖
圖5 數據平臺基本信息
4. 利潤與總融資對比
圖6 各數據平臺總融資與2017年利潤對比圖
注：空白部分為未披露
就利潤而言，可以看出PitchBook的2017年利潤達到了4600萬美元、Preqin達到了3210萬美元，相對其他平臺，利潤較為可觀。
原因可能是：
- PitchBook可以與母公司Morningstar合作，將PitchBook的一級市場數據與Morningstar在公共股權投資領域的專業結合起來，更好地滿足投資者需求。
- Preqin則可能是因為創立時間久，公司規模大，還擁有二級市場、房地產與基礎設施數據庫。
5. 員工人數
通過員工人數，也可以一覽10個平臺的規模。2017年利潤較可觀的PitchBook和Preqin同時也是員工人數最多的。除了Mattermark, Startup.Directory員工人數無數據外，其餘員工人數分佈在在30-220人之間。
圖7 各數據平臺員工人數對比
來源：Mattermark, Craft
6. 創始團隊背景
- 曾就職於投資公司：11家中的7家創始團隊有曾在PE、VC、投行的工作經歷。
- 案例：Craft的創始人Ilya Levtov曾就職於倫敦的高盛集團，之後加入了私募股權投資機構Venrock和旗下的投資組合公司Crunchyroll，擔任執行副總裁。
- 過往創業經歷與“數據”有關：其中4家的創業方向與 “數據” 相關。
- 案例：PrivCo的創始人兼CEO Sam Hamadeh在1996年創辦了Vault.com。Vault.com擁有超過4,500個公司的信息，4,000所大學以及數百個行業和專業的資料。
- 曾有過媒體從業經歷：其中3家有媒體工作經歷。
- 案例：Mattermark的聯合創始人兼CEO Danielle Morrill曾是西雅圖2.0報紙的編輯。
二、功能特色
圖8 國外一級市場數據平臺樣本名單
1. 數據特色
前6家（編號1-6）數據平臺提供的數據類目雖各不相同，但它們都至少包含三種數據類目：
- 公司信息：成立時間、行業、員工人數、網站流量、社交賬戶、新聞、創始團隊等
- 競爭者信息：競爭者簡介、員工數、利潤、總資金、市場中的地位等
- 投融資信息：總融資額、次數、時間、類型、融資前後估值、投資時間、投資行業、投資輪次、退出數量等
有差別的不光是數據類目，還有各自的數據類目下數據點（公司信息類目下成立時間即為一個數據點）的個數，即數據字段數。Crunchbase的數據字段數最多，信息量最全，因為它不僅有以上三種數據類目，還有關鍵人物、活動、大學信息。
圖9 各數據平臺數據字段數對比注：這裡的樣本僅限於前6家可獲得數據的平臺
在判斷各平臺的規模時，通過對比平臺自身提供的員工人數與其他平臺提供的員工人數，發現各平臺提供的數據差別較大。如Mattermark與Craft上顯示Crunchbase的員工人數為105人，而在Owler上Crunchbase的員工人數為54人。
選取員工人數數據和總融資數據進行準確性對比。下圖為10個樣本（編號1-10）在Mattermark, Owler, Craft上的員工人數對比。每條折線代表一個樣本。
圖10 各數據平臺員工人數準確性對比 注：Startup.Directory的員工人數無數據，
可以看出，Owler的員工數據相比其他兩家平臺偏小，至少在員工人數上，該平臺的準確度偏低。Mattermark和Craft的員工數據相近。而Mattermark和Craft均有月度員工增長率數據，可以認為這兩個平臺的數據更新較快，準確性較高。
下圖為Mattermark, Crunchbase, Owler, Craft, Zirra提供的7個樣本（編號1-3與5-8，剩餘4個樣本未披露）的總融資額對比。同理，每條折線代表某個樣本在Mattermark, Crunchbase, Owler, Craft, Zirra上的總融資額對比。相對而言，平臺對自身融資額的披露準確性較高。
圖11 各數據平臺總融資額準確性對比
下面分別介紹11個平臺各自的數據特色。
（1）Mattermark
- 公司指數排名
- 成長指數：根據公司業務指標、傳播指數、app下載量、社交賬號粉絲數等計算而來的，用來衡量公司發展潛力
- 傳播指數：根據網站流量、app下載量、社交賬號粉絲數等計算而來的，用來衡量公司在線關注度變化
- 詳細的投資者信息
- 主要包括投資領域及佔比、投資項目業績增長情況、各投資階段的項目數量及地區分佈等。
- 以紅杉資本為例：
圖12 投資領域及佔比
圖13 投資項目業績增長情況
（2）Crunchbase
- 實體指數排名
- CB Rank：使用Crunchbase的智能算法對公司，人員，投資者等實體進行評分和排名。算法考慮維度包括總資金數量，實體與其他實體的關係強度，以及最近實體被查看的次數等。
- 獨有的關鍵人物、學校、活動信息
- 人物信息主要包括：個人投資或合作投資的項目、過去與當前的職位、畢業院校等
- 學校信息主要包括：校友中公司創始人的數量、校友列表、下屬機構、投資退出等
- 活動信息主要包括：活動簡介、報名地址、發言人、贊助商、參會公司等
（3）Owler
- 網站社區用戶參與的民意調查
- 如“你更相信Crunchbase還是Datafox的公司文化？”，選擇完會有該問題的社區投票結果展示，如87.5%的人選擇了Crunchbase。用戶若對某公司的利潤和員工數有異議，也可上傳認為正確的數字，供Owler參考。用戶參與方式新穎，但需注意一手信息的質量。
圖14 Owler的調查示例
- 社區用戶畫像
- 截至2018.7.1，Owler已有200萬活躍用戶，40%用戶的職位為主管級以上且用戶的職能廣泛。
圖15 Owler社區用戶畫像
（4）Craft
- 財務數據：市值、利潤及增長率、總融資、融資前估值、融資輪次、財務報表及比率等
- 運營數據：軟件下載量、顧客數等
- 人力資本數據：人種分佈、性別分佈、招聘職位分佈、平均工資分佈
（5）Zirra
- 信息以報告形式呈現
- 報告包括了公司歷史重大事件和市場競爭者；分析了市場趨勢和公司策略；總結了公司的成功因素和未來風險；給出了估值和退出預測。
（6）CB Insights
- 行業分析類圖表眾多
- 以商業產品與服務行業為例：
- 熱度圖：對比各行業下細分板塊的融資額和交易量，顏色深度代表融資額數量，方塊面積代表交易量大小。下圖表示，10年來諮詢與外包板塊的融資額與交易量都是最大的。
圖16 CB Insights行業細分熱度圖
- 退出圖：對比各行業下細分板塊的融資額、交易量、退出量。橫軸代表退出數量，縱軸代表融資額，圓圈大小代表交易量。下圖表示，10年來諮詢和外包板塊的退出數量也是最大的，市場營銷次之。
圖17 CB Insights行業細分退出圖
- 地域圖：對比全球各國家地區的融資額和交易量，顏色深度代表融資額數量，方塊面積代表交易量大小。
圖18 CB Insights行業細分地域圖
- 獨有的商業社交關係圖：可以挑選查看每個公司的投資者、競爭者、併購者的關係圖，目前只有一個“2018年100個AI公司”列表可供查看。
圖19 CB Insights商業社交關係圖
（7）Datafox
- 超過一萬個預建公司列表：DataFox的分析師或用戶可以創建列表，列表包含滿足特定條件的公司，如價值超過10億美元的活躍獨角獸。用戶可以關注列表並獲得列表公司的新聞更新。
- 公司活動信息：提供會議信息，參展商和演講者的名單
（8）PitchBook
- 細微的投融資信息：包括交易前後估值和業績數據如內部收益率
- 精準的員工人數數據
- 提供公司關鍵人物的郵箱與電話
（9）Preqin
- 出版物與研究報告獨樹一幟
（10）PrivCo
- 專注於年收入大於1000萬美元的私營公司
- 數據庫近9成公司有財務數據：數據庫包含的86.4萬家公司中，大約75萬家有收入信息
- 權威榜單：如全球最有價值的13個創業公司、2014年美國TOP 100的私企等
（11）Startup.Directory
- 專注於大學的衍生分拆公司
- 超過3700家科技初創公司的信息，不少為獨家信息
2. 搜索功能
搜索功能指可以直接通過公司名、投資者名、融資輪次等搜索到信息。
圖20 前6家數據平臺的搜索功能對比
3. 公司對比功能
（1）Mattermark, Datafox, PrivCo
僅提供競爭者列表，其中Mattermark支持2個公司橫向對比。
圖21 Mattermark的公司對比功能示例
（2）CB Insights, Startup.Directory
提供競爭者列表並按專有指標排名，其中CB Insights支持4家公司橫向對比。
（3）Crunchbase, Owler
- Crunchbase僅提供競爭者列表且其數據來源為Owler。
- Owler按專有指標對競爭者排名，支持8家公司橫向對比。由於Owler的用戶社區特性，關注者越多的公司，競爭者的信息越準確。Owler列出的Crunchbase的競爭者基本為這次的研究樣本。
圖22 Owler提供的競爭者列表（以Crunchbase為例）
（4）Craft, Zirra
提供競爭者列表與整體市場中公司地位對比圖。兩家平臺的
區別：- Craft給出的可比公司數眾多，而Zirra的可比公司數只有3-5個。以Crunchbase為例，如下圖：
圖23 Craft提供的相似公司對比圖
橫軸為員工數量，縱軸為公司增長率
圖24 Zirra提供的相似公司對比圖
橫軸代表相似度，越往左相似度越高，縱軸代表公司增長率
- Craft支持自選多個公司橫向對比，Zirra則不支持。
4. 列表創建功能
- 支持創自定義公司列表：Mattermark, Crunchbase, Craft, Datafox, PrivCo
- 獲得列表公司的新聞通知：Datafox, PrivCo
- 支持保存搜索記錄：CB Insights, PrivCo
- 可以關注公司但不支持創建列表：Owler
- 不支持列表創建：Zirra, Startup.Directory
5. 平臺形式
圖25 各數據平臺的形式對比
圖26 各數據平臺的形式對比
三、數據來源
1. 數據抓取
- 網絡抓取如新聞採訪、學術研究、披露文件等的信息，且團隊會檢查多源的數據。如Zirra會抓取網絡意見，包括顧客評價、媒體評價、員工評價等；PrivCo的法務會計會通過離婚申請等法務事件獲得財務數據。
2. 人工採集&機構調研
- PitchBook：研究團隊對公司、投資者、律師、會計師、貸方等相關人員進行調查，以收集信息並交叉驗證數據
- Preqin：分析師團隊遍佈全球行業中心，直接聯繫專家並建立關係
- Startup.Directory：基於建立的大學許可辦事處網絡，進行調查研究
3. 用戶生產內容（UGC）
- Crunchbase：風投合夥人計劃激勵用戶、投資公司和合夥人提交自己和他人的數據，通過共享數據來獲取數據
- Owler：200萬社區活躍用戶直接提供
- CB Insights：25%的數據來自投資者
- Datafox：用戶提交數據
4. 數據平臺合作API
- Mattermark：與AngelList（初創公司在線籌集資金的平臺）, Crunchbase合作
- Crunchbase：競爭者數據由Owler提供，網站流量數據由專業的Similarweb提供，APP下載量與排行由專業的Apptopia提供。
- Craft：與Crunchbase合作，Oanda（美國期貨經紀商和外匯零售經紀商）和PE、VC機構等30多家平臺合作
- Zirra：與Pitchbook, CB Insights, Similarweb合作
- Datafox：與Crunchbase, Intrinio（金融數據平臺）合作
- CB Insights：與一些大型VC合作，獨家訪問專有數據
4. 內部資源
（1）母公司數據
- PitchBook：擁有母公司Morningstar的市場數據解決方案
- Startup.Directory：母公司InnovateTech與美國的30多所大學的許可辦公室合作，大學幫助識別有前景的發明。
（2）子公司數據
- Preqin：擁有Baxon Solutions的控股權，Baxon的平臺幫助基金經理跟蹤投資組合，向投資者展示投資進展。
四、盈利模式
從盈利能力來看，目前能瞭解到的各平臺的盈利模式，有以下幾點：
1. 平臺收入
（1）免費版
- 除了PrivCo, Startup.Directory外，均可免費使用或試用。Crunchbase, Owler, Craft, Zirra永久免費，但高級功能需付費。
（2）付費版
- Mattermark：基礎版 - $49/月（月付）、企業版 - 價格諮詢
- Crunchbase：專業版 - $29/月（年付）、企業版 - 價格諮詢
- CB Insights：每月每團隊 - $4134、$6225、$8300、$12450、$20416，5種價格享受的功能各異（年付）
- Datafox ：定價基於公司員工數量，需管理的數據量和購買的數據集數量
2. 報告收入
- Craft：報告完全免費
- Zirra：單個公司分析報告售價$99；盡職調查報告售價 $2,000至$5,000
- CB Insights：填寫郵箱即可獲得；完整專家報告需購買
- PitchBook：填寫個人信息即可獲得
- Preqin：個人版報告第一份售價$175，第二份$90，企業版報告$1000，報告原始數據包$300
- PrivCo：單個公司的完整報告售價$99
3. 營銷收入
- Crunchbase：廣告合作
- Mattermark：豐富銷售團隊數據 - $49/每人每月（年付）；數據嵌入系統
- Datafox：為Datafox用戶的銷售，營銷和運營團隊提供核心工具
- PitchBook：廣告合作，三種投放渠道包括：每日新聞郵件、PitchBook報告、網站新聞與分析板塊
4. 合作收入
（1）Crunchbase
- 業務合作：某些功能如網站流量數據由合作伙伴提供，向用戶收取 $49/月（年付）
- 與投資者和加速器合作：投資者可以及時更新自身公司信息、更早獲取新功能；加速器可以獲得項目推廣、網站宣傳、郵件推送
- 與政府、當地組織、眾籌平臺合作：合作伙伴可以提高知名度；獲得數據清理和擴充；獲得活動和出版物的宣傳
- 與媒體公司合作：提供數據分析幫助；使用API構建實可視化宣傳素材
- 與知名大學合作：提供數據庫的完全或折扣訪問權限
（2）Zirra
- 與倫敦證券交易所的融資項目合作：為項目下的公司提供自動化智能分析工具，改進人工驗證流程的同時擴展分析能力
（3）CB Insights
- 與日經合作：日經發布CB Insights的報告並提供日語翻譯
- 與紐約時報合作：如發佈了2017全球TOP 100 風險投資合夥人排名
- 與新聞、出版社、會議、贊助商合作
（4）PitchBook, PrivCo
- 與企業、高校、組織合作：成為官方數據商，發佈並支持他們的活動
（5）Startup.Directory
- 與高科技初創公司合作：幫助初創公司在Startup Garage上進行展示與銷售
5. 活動收入
- Crunchbase：團隊幫助創建，更新和監控活動頁面；幫助識別合適的贊助商、發言人等；獲得活動推廣
- CB Insights：舉辦會議，如2018年金融科技的未來、創新峰會等
- Startup.Directory：與塑料工業協會合作，進行Startup Garage活動
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