在文章開始的時候，先讓你瞭解一下穩定幣的重要性，我在一篇文章介紹穩定幣的時候說過這麼一段話：

不從太廣的角度看，只針對日常的炒幣的交易者來說，穩定幣是法幣和區塊鏈的一個橋樑，這個橋樑讓交易者可以隨時在幣幣交易所買入或者避險，也可以讓投資者拿著穩定幣不用擔資產有很大的波動。

而且，沒有一個靠譜的穩定幣，其實是完全會限制大資金的進場，幣圈沒有大資金的進場，又如何能撐得起更大的共識價值？

再舉一個例子，咕嚕在《尋找聖盃》中也提到了可能的dApp聖盃：

1）基於算法的穩定幣，實現去中心化的全球央行。

2）比特幣本身。

3）基於密碼學的身份體系，例如自主身份（Self-soveignein Identity），以及衍生出來的信任網絡（Web-of-Trust）。

關於1），先說一個事實—— 美元是這個世界目前做得最值錢的產品，市場給它的估值是14.1萬億美元（美元的M2）。是的，貨幣是一種產品，美元的產品經理是美聯儲。美元滿足了對貨幣穩定的需求；另外，它是高可用的，基礎設置完備，擁有完善的全球支付體系。但是美元是有缺點的：A）它是有主貨幣，“有主”就意味著壓迫和不公平，哪裡有壓迫哪裡就有反抗。B）它的全球支付體系在區塊鏈技術面前，落伍了，當然基礎設施也是可升級的，但根據歷史經驗，通常是不太可能快速升級成功的，參考柯達公司。抽象地去看，央行其實是一套算法，每個央行的算法想實現的目標略微不同，例如美聯儲的三大目標：物價穩定，控制通脹率在2%；促進最大可持續性的就業率；溫和的長期利率。基於算法的去中心化全球央行，與美聯儲的目標肯定會不一樣。基於區塊鏈的算法穩定幣項目有MakerDao、Phi、Basecoin等，目前的項目更多是穩定幣的屬性，央行屬性偏少。如果要超過1萬億美元，則需要更多央行屬性。關於這方面，行業正在做有益的探索，但預計路途還很遙遠。

咕嚕對穩定幣的理解會讓我們從更高的維度去看穩定幣，以及穩定幣的價值，最終穩定幣的重要性也就不言而喻了。

瞭解了穩定幣的重要性，我們回到今天文章的重點，我今天會讓你理解什麼是 MakerDAO 和 DAI，讓你明白這個穩定幣為什麼值得你關注。

我今天的分享會分成幾部分：

1.DAI 可能不是一個好名字。

2.什麼場景下你需要 DAI？

3.為什麼 DAI 這個穩定幣更值得你信任？

4.如何理解在 Maker 上抵押借 DAI 的過程？

5.在 Maker 上抵押貸款的優勢？

6.你可以在 MakerDAO 平臺上幹啥？

7.暢想 DAI 的未來。

8.我給 DAI 的建議。

8.我寫這篇文章過程的收穫。

DAI 可能不是一個好名字

為什麼這麼說呢？我就問你：

我看到 DAI，我怎麼能聯想到 USD ？

我看到 DAI，我怎麼能聯想到 USD ？

我看到 DAI，我怎麼能聯想到 USD ？

有人以為 DAI 是貸的拼音？真不是，DAI 是為了紀念 Wei Dai 戴維的，誰是 Wei Dai 戴維？可以看一下 Wei Dai是誰？ - 知乎，一位美籍華人，B-Money 的創始人，中本聰在寫作比特幣白皮書時，曾發郵件告知戴維引用了B-money的論文。

其實我很早就開始觀察 DAI，雖然 MakerDAO 和 DAI 的設計如此引人入勝，但是一直都沒有大規模被幣圈用戶追捧，我覺得 DAI 這個名字可能是一個很大的原因，因為你想到 USDT 或者 TrueUSD 馬上就會聯繫到 USD，這麼說來 PAX 也比較尷尬了。

什麼場景下你需要 DAI？

差不多你有兩個場景下可以用到 DAI，第一個場景是你在幣圈資產穩定，就是需要穩定幣的時候，需要穩定幣來作為法幣和數字貨幣的橋樑的時候，這個時候，你可以去使用 DAI，因為 DAI 足夠穩定。

第二個場景是你臨時缺現金的時候，你手裡有 ETH，但是你又不想賣，怎麼辦？你可以在 Maker 平臺上抵押 ETH，然後換到 DAI，DAI 就是美金。

為什麼 DAI 這個穩定幣更值得你信任？

現在大家一提穩定幣，就想到 USDT，確實 USDT 是幣圈第一大穩定幣，但是這個穩定幣真的穩定嗎？事實上過去的數據顯示，USDT 的波動非常大，最低的時候 1 USDT 只能換到 0.85 USD，這是非常恐怖的，很多人說空倉（手裡拿著穩定幣 USDT）也被割了，就是在說 USDT 的波動非常大，波動大的主要原因還是因為 USDT 的設計中有太多不穩定的環節。

我專門詢問了身邊使用 USDT 在 bitfinex 上換成 USD 然後提現到銀行卡的經歷，事實上，很多人經常需要經歷一個月才能拿到 USD，而更多的用戶，最終使用慢速和快速提現 USD 都沒有成功，

如果你查看 USDT Omini 的情況，Omni Explorer - The block explorer for Omni, Tether, USDT, MaidSafe and Omni Layer Tokens / Cryptocurrencies 你會發現，USDT 的增發和銷燬非常容易也非常頻繁，裡面可能發生問題的環節就非常多。

USDT 的具體情況大家可以查看我前幾天寫的文章：「數字貨幣 TOP100 大探索」金馬-USDT

但是我們今天要分享的 DAI 是如何杜絕這個問題的呢？

首先這個穩定幣 DAI 的發放是完全有對應的 ETH 的抵押，而且抵押率要大於 150%，就是放出來 100 刀的 DAI，最終抵押的 ETH 至少價值 150 刀。USDT 只是聲稱與美金一比一錨定，實際他們賬戶有多少 USD 其實根本無從得知，但是 Maker 卻實實在在的通過智能合約讓你看到你在使用的這個穩定幣 DAI 的抵押品 ETH 的數據，最終 DAI 就是安全的。

其次，Maker 的抵押過程完全靠智能合約來代替人，這讓抵押的環節足夠的高效而且安全，減少人帶來的不確定因素。

你可以想象一下，一個幣圈的極客小夥子，用自己手裡的 ETH 幾分鐘就很方便的抵押到 DAI 換成美金給自己應急，整個過程沒有經過銀行或者是金融機構，快而且安全，

如何理解在 Maker 上抵押借 DAI 的過程？

這個過程其實懂得人覺得挺好理解的，事實上不是很好理解，所以我就舉一個例子來讓大家更好的理解。

假設，我緊急需要一筆錢，這時候我有一套房子價值150萬元，因為這個房子我還不想賣，所以我打算抵押到銀行換點現金，銀行規定，抵押率不能低於 150%，小於等於 150% 的抵押率的時候，會觸發清算，所以我的房子抵押不能超過 100萬（100萬 * 150% = 150萬）元，這部分很好理解。

為了保證房子不觸發清算，我借出了 50 萬元，這樣子抵押率就是（150/50）300%，距離觸發清算的 150% 還有很大的距離，這部分也好理解。

但是因為房子的價格一直在波動，突然有一天，我的房子價格掉到了 75 萬元，那麼我的抵押率就到了 150%，觸發了清算流程。

銀行會怎麼清算呢？銀行收走房子不是自己拿手裡，而是公開以 75萬 * 97% 的價格折價處理，因為有 3% 的折扣價格，所以很多人來爭搶的買這套打折的房子。

整體就是這樣的流程，不過中間的細節不要糾結，畢竟是一個類比。

在 Maker 上抵押貸款的優勢？

幣圈在熊市的時候，有大量的人有借貸的需求，因為很多人手裡有幣，但是不捨得或不方便賣幣，但又需要法幣，怎麼辦呢？現在大部分時候是找人或機構來抵押貸款，但是找人或機構來抵押貸款有兩個非常大的問題：

第一，有跑路風險，現在借貸要不然就是個人，要不然就是中心化的平臺。

第二，借貸的利率太高，一般都是日化千一等，最終年化20%-36%也是很平常事情。

這個時候，通過 Maker 來抵押 ETH 獲得 DAI 就可以完全解決上面遇到的問題，首先 MakerDAO 完全沒有跑路的風險，因為 MakerDAO 是一個去中心化的智能合約平臺，你信任的是代碼而不僅僅是人，所以完全杜絕了因為利益風險而跑路。其次，MakerDAO 的年化只有 0.5%，

現在看來，身邊那些有 ETH，但是找人高利率抵押貸款的用戶，真應該早點了解到 MakerDAO。

你可以在 Maker 平臺上幹啥？

在 Maker 平臺上除了能正常抵押借貸之外，其實還可以做一些無風險套利。

具體無風險套利的過程：

首先第一個條件，需要 ETH 大跌，只有大跌的時候，才會出現有的人的抵押率低於 150%，觸發清算。

第二個條件就是你手速要快，因為可能很多人在盯著被清算的資產。

總之，如果觸發清算，你就可以在 Maker 平臺上以 3% 的折扣買到要清算的資產 ETH，使用交易所做好對沖，其實可以幾乎無風險賺到這個折扣價的。

事實上上確實有很多人眼疾手快，在 ETH 下跌的時候，在 Maker 上獲得了套利。

如果你對這個套利感興趣的話，可以查看潘超的視頻講解，非常詳細（這個視頻也詳細介紹了抵押借貸的過程）：

另外，MakerDAO 真是貼心啊，還提供了機器人代碼，代替你盯盤來購買清算資產，如果你感興趣請查看代碼：

GitHub - makerdao/auction-keeper: Maker Keeper Framework: Keeper to participate in flip, flop and flap auctions in multicollateral Dai.

如何與 Maker 共同成長？

說了這麼多，既然 MakerDAO 這麼有潛力，我們普通投資者如何和這個項目一起共同成長呢？如何在這個項目變大的過程中，普通投資者也可以有一些收益？

買 DAI 嗎？明顯不是，DAI 就是穩定幣，不會增值的，那買什麼？

其實 MakerDAO 中還有一個 Token 名叫 MKR，就是 Maker，MKR 是什麼？MKR 是 MakerDAO 項目的管理 Token，擁有 MKR 的用戶就是 MakerDAO 社區的一部分，這部分用戶也最終成為了 MakerDAO 的管理者。

一方面，MKR 的持有者有義務來制定 MakerDAO 上面的抵押資產種類或者抵押比例或者清算比例等，另一方面，這部分用戶當然可以享受 Maker 成長的紅利，當用戶贖回抵押物的時候，他們不僅要返還 DAI，還要加上一小部分費用，其中一部分費用會被用來購買並銷燬MKR 來關閉抵押債倉。

所以，如果 ETH 是以太坊所有 ERC20 Token 流動過程中的燃料，那MKR是 MakerDAO 整個信貸系統的燃料，而這個燃料是會慢慢銷燬，所以剩餘的 MKR 價值會慢慢變大。

所以，如果你看好 Maker，你也可以持有一些 MKR 的。

暢想 DAI 的未來

既然穩定幣有這麼大的價值，以及被這麼多人期待，那未來的穩定幣會是什麼樣子呢？

我覺得接下來會出現大量的穩定幣，各種類型的穩定幣，無論是以法幣為擔保的穩定幣、以加密貨幣為擔保的穩定幣還是由算法控制的穩定幣，

期待 DAI 可以在這場穩定幣中勝出。

另外更期待 DAI 將來可以支持更多種類的資產來抵押，最好是可以抵押比特幣，雖然中間肯定需要實現比特幣和以太坊的跨鏈，但是事實上，在熊市裡面使用數字貨幣進行抵押貸款的用戶，大部分都是使用的 BTC，因為 BTC 更保值，所以如果 MakerDAO 如果能支持 BTC，市場一下子大了太多太多了。

我另外一個暢想是，如果 DAI 足夠普及，足夠多的人抵押貸款，那麼一定會鎖定足夠多的 ETH，這對 ETH 來說，無疑也是一個很利好的消息，本來 ETH 不是一種 Work Token，但是最終通過抵押貸款這個功能，讓 ETH 變成了 Work Token，這還挺有意思的。

最後再拍腦袋瞎想一下，是否 DAI 可以和一個大的交易所合作，其實一個穩定幣想快速發展，一定需要一個大的交易所作為一個根基，這可能是一個非常接地氣的做法，就像前不久 PAX 和幣安上做了無手續費交易對的活動，確實吸引了很多用戶使用 PAX 並瞭解 PAX，期待 DAI 也可以和頭部的交易所有合作。

讓更多用戶用到真正安全、穩定的穩定幣。

我給 DAI 的建議

任何一個項目都不可能是完美的，所以我在寫每一個項目的時候，都會思考這個項目的一些問題，以及我能給出的建議。

首先第一個建議，Maker 關於 DAI 這個名字的教育太少，一定要用各樣的方法讓大家看到 DAI 就想起穩定幣，更要想起 USD，而不是 RMB，雖然 DAI 名字不能修改了，但是教育工作仍然有很大的空間，現在幣圈中 DAI 的目標客戶非常多，但是知道 DAI 的卻不多，使用的更少。

第二個建議是關於 DAI 的周邊的，使用一個穩定幣除了穩定的作用，很多人要使用穩定幣出入金的，所以關於 DAI 的場外交易要做起來，讓手裡有人民幣的用戶可以方便的換成 DAI，手裡有 DAI 的也可以方便換成人民幣，這個過程因為 DAI 足夠穩定（比 USDT 穩定很多），所以大家手裡長期拿著 DAI 也會很安心。

第三個建議是 Maker 的 CDP（抵押債倉）整個界面太過於複雜，這無疑是小白的一個很大的攔路虎，概念太多，太複雜，導致來抵押的用戶太少，抵押的用戶少，最終流動的 DAI 就少，所以 Maker 要多花一些精力來提升產品的用戶體驗，不要和我說已經很簡單，沒辦法優化了，

總有辦法的，總有更簡單且安全的方式來使用 Maker 的 CDP（抵押債倉），期待。

我寫這篇文章過程的收穫

在我很早研究 MakerDAO 的時候，因為感覺到了中間的複雜，就放棄深入研究了，我覺得 MakerDAO 的規則太複雜了，後來我經常會和別人吐槽 MakerDAO 太複雜，搞不清楚（就像我經常和別人吐槽 STEEM 的複雜），事實上，我自己並沒有花很多時間進行研究，而寫這篇文章過程中我使用了一天的時間就把 Maker 搞清楚了，所以不要先入為主，要去深入研究，

另外，在很早我對 MakerDAO 就有一個疑問，一直沒搞懂，直到最近才請教了潘超，他給我做了解答，事實上這個問題是一個很基礎的問題，只要我跑一下 Maker 的抵押借貸流程，就可以解決這問題，但是我一直沒有試用一下 Maker，導致一直有這個疑問。

所以我自己的收穫是，動手試一遍流程比你看很多文章都管用，所以，如果你對 Maker 感興趣，想了解的更深一些，最好的辦法去試一遍 Maker，抵押一些 ETH 換一點 DAI 來玩玩，這個過程一定讓你體會到 Maker 的精妙之處。

最後的最後，如果你想持續關注 Maker 的動態，可以關注 Maker 的幣乎號：

MakerDAO

也可以關注 Maker 的微信公眾號，裡面有大量的視頻，可以方便的理解 Maker。

「注意」 z這是1000天日更的第88天，你的熊市，讓我陪你度過可好？

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