3月1日,MSCI宣布:将现有A股在MSCI全球基准指数中的纳入因子由5%提高至20%。MSCI新兴市场指数的预计成分股中有253只中国大盘A股(包括河北省7只A股)和168只中国中盘A股(包含河北省5只A股),这些A股在此指数中的预计权重约3.3% 。预计将给A股带来超过4000亿元的增量资金. 名单附后
公告显示,经过咨询,纳入因子的提升将分成以下三步进行:
一
2019年5月,MSCI将把中国大盘A股的纳入因子由5%提升至10%,同时将创业板大盘A股以10%的纳入因子纳入到MSCI指数体系中。
二
2019年8月,MSCI将把中国大盘A股的纳入因子由10%提升至15%。
三
2019年11月,MSCI将最终把中国大盘A股的纳入因子由15%提升至20%,同时将中国中盘A股(包括潜在创业板指标的)以20%的纳入因子纳入MSCI指数体系。
MSCI在电话会上称,三步完成后,A股将迎来800亿美元增量资金。MSCI还表示,最终MSCI指数中A股的纳入因子将升至100%。至于纳入A股的节奏比预期更快,是因为调研过程中投资者反馈非常积极。
将带来800亿美元增量资金
MSCI亚洲研究部主管兼董事总经理谢征傧在电话会上表示,据目前的指数跟踪情况,粗略估算,
三步完成之后,A股将吸引近800亿美元增量资金。这些资金将流向A股中的大盘、中盘和创业板相关个股。MSCI加速纳入A股
在今天公布的方案,MSCI决定提升大盘股纳入因子分三步进行,MSCI指数政策委员会主席Remy Briand表示,提升大盘股纳入因子分为三步,是为了便利指数跟踪机构进行再平衡。如果每次调整幅度太大,跟踪指数的机构再平衡时或可能遭遇一定的交易磨损。而加速纳入中盘股是投资者的意见,投资者希望全面参与A股。纳入中盘股之后,MSCI对中国市场的表征(representation)更准确。
Remy Briand表示,总体来说,纳入A股节奏比此前计划得更快,这是因为投资者反馈非常积极。去年纳入A股之后,投资者体验非常好。中国政府持续推进金融市场对外开放,便利化外资进入,是提升A股纳入因子的主要原因。纳入因子提升与股市的表现无关,MSCI不会因为近期A股表现好或者不好,决定提升或者不提升纳入因子。
最终纳入因子将升至100%
Remy Briand表示,最终MSCI指数中A股的纳入因子将升至100%。进一步提升A股纳入因子的条件是中国市场准入进一步便利化。例如,海外投资者期待中国市场可引入更多衍生工具,以满足其对冲需要。此外,A股牛熊转换周期过短也是海外投资关心的一大问题。后续进一步提升纳入因子暂无时间表。
目前仅考虑沪港通、深港通标的
Remy Briand称,近期QFII和RQFII额度扩容展示了中国政府开放金融市场的决心,但MSCI纳入标的仍然仅限于沪港通和深港通标的。因为沪港股、深港通面向的投资者面更广。
潜在标的大涨
受到MSCI提升A股比例的影响,今日沪深两市股指双双高开,经过快速杀跌震荡调整后,在金融板块带动下,强势拉升走高,但临收盘前再度跳水,上演过山车行情。个股表现方面,MSCI指数不少个股表现喜人。
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