本报特约作者 ：金百临咨询 秦洪
本周A股市场出现了突破的态势。但是，以TMT为核心的创业板指的走势略逊色于大金融、大消费集中的主板市场，尤其是上证综指更是站上3200点。不过，随着成交量的持续放大，新增资金的涌入，一向有着股性活跃著称的TMT板块有望再度强势，从而助力创业板指领涨。
新技术周期或来临
从以往A股市场的走势来看，每一次技术进步，尤其是通讯技术的进步，均推动着TMT板块的大涨。尤其是在2012年至2015年期间，由于3G向4G成功升级，通讯技术的进步带来了新的应用，移动互联网红利持续释放，驱动着TMT板块出现了十倍甚至几十倍上涨的股票，创业板指也由此进入到一波强劲的、持续三年之久的大牛市。因此，判断TMT板块的上涨周期，关键在于看技术进步，尤其是通讯技术的进步。
就目前来看，通讯技术的进步或将开启，主要是因为5G的建设周期已经启动。据报道称，2019年1-2月移动基站产量同比增速达到112%，创2013年以来新高。移动基站同比增速的大幅回升，往往标志着新的一轮技术周期的开启。前两次的大幅回升，分别对应3G建设周期和4G建设周期。本轮移动基站的放量，一方面源自4G的追加投资，另一方面则是5G小基站开始建设。如此以来，很可能开启新的一轮技术进步周期，从而带来新的应用，进而推动着TMT板块的崛起。
新应用预期激活股性
更何况，就目前来看，4G带来的移动互联网红利并未削弱，反而有进一步增强的态势。主要是对大数据的分析、应用，催生了一系列的新的商业模式。比如说汇纳科技，公司业务模式存在两种形式：一种是直接系统销售模式，即在系统销售并经验收合格后一次性确认销售收入，以后每年会根据客户需要，收取一定的运营维护费以及一些定制项目的收费；另一种是数据服务模式，会根据为客户提供的数据服务内容、时间等，持续收取数据服务费用。在前些年，主要是第一种模式为主。但此模式下，客户粘性不够。所以，近年来，公司渐渐转向第二种模式，数据服务，这样就可以增强客户粘性，帮助客户制定精准营销的策略，这样一来，公司业务的长尾效应就非常突出，成为今年以来A股市场的一个强势股品种。
与此同时，随着5G建设周期的推进，5G商用周期越来越临近。有业内人士认为，由于5G的高速度、低延时等诸多特点，市场预期的应用有望在5G场景中得到体现，比如说智能驾驶技术，车联网、边缘计算技术将成为现实。再比如说工业互联网技术。据报道称，4月1日至5日，2019年汉诺威工业博览会在德国汉诺威举行。本届工业博览会以“融合的工业——工业智能”为主题。1400多家来自中国的参展商亮相本届工业博览会，数量仅次于东道主德国。中外参展商在工业博览会展示了5G和人工智能技术在工业领域的应用场景。分析人士表示，5G和人工智能技术有望彻底改变目前的工业模式，“工业4.0”将由概念走向现实，从而给相关领域的龙头公司带来新的业绩增长空间。
由此可见，随着5G的应用周期的来临，基站建设的放量，未来TMT板块将迎来更多的产业投资主题，这其实在今年以来的A股市场走势中已有所体现，就比如产说前期的数字孪生、边缘计算、区块链等等，这些新技术、新应用渐成为现实，从而给TMT板块注入了新的活力。因此，未来一段较长时间内，TMT板块有望渐趋活跃，成为中短线A股市场一个新的投资主线，也是A股市场未来强势股的摇蓝。在操作中，建议市场参与者重点跟踪云计算等基础领域已经产业化或者业绩已经显现的龙头股。与此同时，可以积极跟踪边缘计算、区块链等新应用的龙头股。
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