4月的第一個交易周表現極為搶眼的題材板塊非核電莫屬，在經歷了週一的集體漲停，市場資金並沒有停下追逐的腳步，週二核能核電依然處於概念題材漲幅前列，整個板塊70多隻成份股近半數以上保持上漲態勢。
在熱點輪動過快的當下凸顯強大的生命力，作為國家重點戰略（核工業）正迎來福島事故後重大發展機遇期，因此認為隨著核電建設提速，主設備商與建設商將率先受益。
1、政策三連彈核電重啟確認
自2015年12月以來，中國核電行業經歷了3年多的項目“零審批”狀態，俗稱三年冰封，直接導致整個行業需求迭代停滯不前，研發投入難以跟上，直到今年3月18日生態環境部公示當天受理的《福建漳州核電廠1、2號機組環境影響報告書（建造階段）》及《廣東太平嶺核電廠一期工程環境影響報告書（建造階段）》，文件顯示以上兩個機組計劃與2019年6月開工。
至此被市場認為管理層開閘核電建設的第一個積極信號，當日核電板塊第一次引發漲停潮。
3月19日核電板塊首秀漲停潮
緊接著在3月20日發佈了三代核電首批項目試行上網電價的通知，該文件主要針對我國第三代核電廣東臺山、浙江三門、山東海陽一期核電項目試運行開了綠燈。
最後就是4月1日從中國核能可持續發展論壇上確認兩大利好，首先是原子能法前不久通過了審查，最快有望在年內出臺，其次宣佈今年將有核電項目陸續開工建設，中國將在確保安全的前提下，繼續發展核電。
從以上政策公佈的時點為脈絡結合市場表現我們可以清晰發現，行業利好層層加碼的效應正在持續發酵，市場資金的認可度也在進一步提高，如果說3月19日的漲停首秀是毫無準備下的一次短線博弈，那之後密集的行業政策持續推出為資金的果斷佈局埋下了伏筆，這也就解釋了為何這次的力度明顯更強，或許一個可以媲美染料電池的題材板塊正呼之欲出，剩下的關鍵問題就是如何挖掘行業真正的潛力黑馬了。
2、核電產業鏈投資需求增長可期
1)核電基建投資有望持續提升
目前國內核電在建及已建項目來看，自2014年起至2018年是國內核電機組商運高峰期，而在此期間恰逢2015年後的三年停滯，導致近年來核電在建機組數量呈現逐年遞減之勢。在此期間實際新開工國內核電機組總量才20臺，如果同時考慮到併網及開工具體時間安排，那麼有效在建裝機數量就更低了。
如果2019年二季度開始核電機組正如政策所推進的那樣，順利批覆並如期開工建設，國內核電在建機組數量有望在2019年迎來持續抬升。
2)建設商與主設備商最先受益
一般情況下核電機組建設週期大致在5年左右，而且由於主設備製造難度較大，耗費時間較長，因此一旦有核電機組獲批覆之前1-2年就會率先啟動主設備招標程序，在確定中標商後，中標商才會按照業主的要求進行投料製造。故而緊隨其後的土建項目也將在機組批覆的1-2年間集中展開，以為後續設備安裝調試預留足夠的空間。
據此建設流程與週期時間，2019年核電建設如期重啟，將是整個產業鏈的一個分水嶺。根據截止目前能源局已公佈的預算內的項目，結合在建核電項目進度來看，今年開工兩年內的核電機組數量或許有望較之前的水平出現大幅提升，而開工兩年以上的核電機組數量有望迎來拐點。因此可以確定的是主設備供應商將率先受益。
3)產業鏈從上至下板塊梳理
整個核電板塊從產業鏈上下游分析，根據前面我們已經討論過的新核電機組建設週期，結合未來幾年核電在建機組的各個細分佔比及結構來看，假設從現在開始新開工機組數量獲得快速提高，從而帶動主設備供應商與建設商率先受益。綜合考慮各家公司業務佈局與業績彈性，建議重點關注：東方電氣、久立特材、浙富控股、臺海核電等四家公司。其他主設備商建議關注上海電氣、中國一重，核電建設商建議關注中國核建。
國內主要核電機組中標情況（2016-2017）
除此以外另一個大頭就是核電運營，考慮到近期國內核電機組建設進度的加快，包括第三代新機組併網發電試運行落地，將利好運營商業績增長預期，建議關注中國核電。
最後從行業長期技術發展來看，核電機組小型化、核電技術全面向第三代技術轉移、高端設備及材料國產化三個維度統籌考量，對於具備以上高端技術儲備的相關公司給予長期關注：
浙富控股、久立特材、東方鋯業、應流股份、通裕重工、臺海核電。3、重點核心標的梳理
東方電氣：該公司在核電核島、常規島主設備研發領域，技術領先，市場競爭力較強。根據最近披露的項目情況看，公司在核電項目的在手訂單約300億元，佔公司在手訂單的比例約35%.公司目前已經能夠在核電核島與常規島主設備全覆蓋，在汽輪發電機組設備製造領域具備較完整的產業集群。
東方電氣近期核電招標中標清單
點評：認為隨著核電建設解凍，該公司有望憑藉技術優勢及製造經驗取得更多的訂單，同時在手訂單也將進入業績快速釋放週期，考慮到核島設備毛利率一般在30%左右，常規島設備毛利率也在20%左右，疊加製造業減稅效應，所在訂單釋放業績的同時，公司整體盈利能力將有極大的提升空間。
久立特材：該公司是2009年取得核級產品建造許可證，目前已經廣泛開展核級產品的研發和生產製造。主要建造諸如核電蒸汽發生器U型傳熱管、堆內構件驅動機構用管、驅動杆、壓力容器貫穿件、三代核電餘熱排放用管等產品，目前這些產品已經先後為國內外核電站43個機組所選用。
久立特材在核電領域主要產品
點評：認為該公司的核心競爭力在於蒸汽發生器傳熱管領域，公司的690傳熱管是國內目前僅有的具備蒸汽發生器傳熱管制造資質的兩家公司之一，製造壁壘較高，未來將受益與進口替代，將有效支撐公司在未來核電業務的持續發展。
浙富控股：該公司的控股子公司華都公司成立以來一直致力於核反應堆控制棒驅動機構的研發與生產製造。目前已經在生產的類型包括：壓水堆、600MW示範塊堆、熔鹽堆等，基本涵蓋了三代及新型反應堆的主流發展方向。中國核動力院技術參股華都，從而華都公司具有了先天的核電基因，這是一般供應公司所不具備的優勢。
珍惜第二波主升浪！
A股市場每一輪牛市，都會呈現出散戶開戶數激增、場外巨資源源不斷流入的場景，這就是賺錢效應所觸發，然後什麼技術上壓力都無用，指數是摧古拉朽式的上漲。本輪A股突然井噴也大體如此，不僅讓場外增量資金入場，也激活了場內休眠的賬戶，讓大盤持續大漲突破，不僅把3000點踩在腳下，週四更是補了去年3月23日的跳空缺口，強勢走勢可謂是一覽無遺。
據數據統計，3月份深市新增開戶數299萬，環比上月的143萬暴增109.1%；更應注意的是，1月交易戶數才1486萬戶，而到3月卻激增到2632萬戶。剔除新增開戶數的話，大約有1000萬戶休眠賬戶"甦醒"。而正是由此千萬軍團的迴歸助陣，A股量能近月來才徹底炸裂，再現15年那樣萬億成交量的水平，不僅讓眾多白馬藍籌估值迴歸，更讓中小創企業安全的渡過了股權質押危機。
如茅臺重新回到800元上方，讓人對其有首隻上衝千元的遐想，五糧液也創了新高到100元，其餘的藍籌白馬等走勢很凌厲等；而題材方面，雖然前期垃圾股炒爆倉被人詬病，但大大緩解了大小股東股權質押爆倉的問題，讓很多企業重新煥發出春光。浪子認為，場外資金大幅入場、場內休眠賬戶重新活躍，意味著週一平臺突破的可靠有效，後市指數有望新高不斷，我們可大膽進場做多。
從技術來看，大盤在3129點構建的中樞可謂是太簡單了，遠遠沒有15年3月份時候構建的複雜。而中樞越簡單往往是一方面力量越強，大盤週一跳空突破後便直接補了去年3242點缺口，而且就算面對去年的島型缺口，多方也絲毫沒有畏懼，仍能在高位穩住，這本身說明市場的強勢。而當前滬指已在券商、銀行與白馬的帶領下強勢攻克了去年缺口，在科創板還未推出、中美MY和談可能性極大與美股亦快要創歷史新高下，大盤後市上漲空間還很大，珍惜第二波主升浪。
但是不管是第一波還是第二波主升浪，很多朋友都是滿倉踏空甚至還是虧損的；究其根本就是沒把握住風格、沒踏準節奏。如當前就是藍籌白馬領漲，朋友們應當把倉位放在藍籌白馬這一邊；後續如果創業板突破1790的話，題材股才會迎來新一輪主升浪，屆時再調倉不遲；或藍籌、題材均衡配置耐心堅守即可。千萬不要整天盲目追漲殺跌，頻繁換股，那樣只能落的一場空。
提醒：以上內容屬個人思路分享，若所提個股僅供參考。閱讀更多 封哥尋龍 的文章
