萬物皆週期，週期分幾種。
我們老說的豬週期，就是典型的「庫存週期」的一種。
養豬不比養雞養牛，這個行業高度分散化，散戶太多了，供給端受價格波動影響就比較大，這正是豬週期的源頭。
今年是豬年，我們又處於一輪新豬週期的上升期：
先鋪墊下養豬行業的供應邏輯。
我們吃的「商品豬」都是「能繁母豬」生出來的。
所以供應端由能繁母豬的存欄量和產仔率決定。
說白了就是：有多少母豬，平均能生多少？
我給大概數據，能繁母豬的存欄量從2009年的5000萬一路降低到3158萬。
但是產仔率從13上升到了19。
一頭能繁母豬，從配種到仔豬長成出欄，大概10～11個月。
因此今年的生豬供應量由去年能繁母豬的存欄量決定。
雖說歷史總是重複的，但這一次真的可能不太一樣，養豬行業迎來了一個有長期影響力的大變量，非洲豬瘟。
為什麼說這輪週期因為非洲豬瘟變得不一樣了？
雖然整個行業經常受到病疫騷擾，但都是短期效應。可非洲豬瘟不一樣，它是病毒引起的急性、烈性、高傳染性、死亡率100%的傳染病，且沒有有效疫苗。
非洲豬瘟在俄羅斯肆虐了十年，還沒搞定呢。很明顯，這是一個長期影響因素。
得了這種病，必須強制撲殺，農業部要求的，並且每頭補貼1200。結果就是，撲殺一頭虧200。
本來呢，能繁母豬的存欄量就越來越少，散戶去產能，加上非洲豬瘟沒事兒捕殺一批，這個過程，叫「加速去化」。
供應越來越少，根據最基本的供需原理，價格就越來越高。
非洲豬瘟對供給端的另一個影響是「生豬禁運政策」。
之前可以通過生豬調運解決地區供給不平衡來平抑價格，可是非洲豬瘟發生後，只要省內發生過疫情，活豬就不能再出省了。
現在只有河北、山東、海南還沒公佈過疫情。
禁運政策讓各省的供需不平衡更加獨立，只能省內解決，缺豬肉的地方更缺。
我上次寫豬週期見底了，文章裡說當時家裡買的豬肉才5、6塊錢一斤，很多讀者說不可能。
事實上東北就是養豬產能旺盛，根本不缺豬。
未來四川這種大消費省豬肉20塊一斤，東北大供給省8、9塊一斤的情況不是不可能的。
非洲豬瘟是2018年8月爆發的，感興趣的讀者可以看下溫氏股份、牧原股份、天邦股份、新希望從從那時起的走勢圖。
p.s. 本文非薦股，僅分享基本邏輯，不構成任何投資建議。
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