國外金融機構進入中國，出於展業需要申請基金代銷等資格。這類機構並不具備網點優勢，基金銷售可能只是作為其服務高淨值客戶的一環，未來或發展成私人銀行模式。
中國基金報記者 陸慧婧
外資金融機構對國內資管業務熱情持續高漲，已發起設立控股合資券商，並表態要控股基金公司，近日更有外資巨頭看上了基金銷售牌照。
意才財富申請基金銷售牌照
青島證監局4月8日發佈的《證券期貨基金機構行政許可申請受理及審核情況公示表》中，一家外商獨資企業出現在申請人之列——青島意才財富管理有限公司申請公募基金銷售資格。青島意才財富的大股東為歐元區頂級銀行集團之一的意大利聯合聖保羅銀行股份有限公司，集團旗下的資管機構歐力盛資產管理公司已於2013年獲得合格境外機構投資者（QFII）資格，且是公募基金公司——鵬華基金的外資股東。
公開信息顯示，青島意才財富為意大利聯合聖保羅銀行股份有限公司全資控股的外商獨資企業，經營範圍包括財富管理服務，財富管理產品研發，投資諮詢、企業管理諮詢、財務管理諮詢、商務信息諮詢、經濟信息諮詢；在金融專業領域的技術諮詢和技術服務；以服務外包形式從事金融後臺服務。
意大利聯合聖保羅銀行集團是意大利最大的銀行集團。國內投資者或許對其較為陌生，事實上，該集團來頭不小，且對國內市場非常熱衷。2007年6月，鵬華基金原股東深圳市北融信投資發展有限公司、方正證券、安徽國元信託將持有的49%股權一次性轉讓給意大利歐利盛金融集團股份公司，鵬華基金由此變為中外合資基金公司，2009年8月，意大利歐利盛金融集團股份公司又將其持有的鵬華基金49%的股權轉讓給意大利歐利盛資本資產管理股份公司，歐利盛資本由此拿到國內公募基金公司股權。在45家合資基金公司中，外資持股比例在49%及以上的共有17家，鵬華基金是其中之一。
除了公募基金，2013年5月，歐利盛資本資產獲得QFII資格，擁有1億美元QFII額度。而今年年初上市的青島銀行(港股03866)股東名單中也出現意大利聯合聖保羅銀行的身影，參股13.85%，為第二大股東。
今年3月，意大利聯合聖保羅銀行也作為會議代表之一參與了證監會舉辦的歐盟在華金融企業座談會。
對現有基金銷售格局影響有限
今年2月，證監會發布《公開募集證券投資基金銷售機構監督管理辦法（徵求意見稿）》對基金銷售機構的股東進行了細微調整，在獨立銷售機構股東條件一欄中，增加了“境外股東”一項。根據 《徵求意見稿》，獨立銷售機構境外股東應當具備以下條件：依所在國家或地區法律設立、合法存續並具有金融資產管理或者金融投資顧問經驗的金融機構，財務狀況良好，資信良好；所在國家或者地區具有完善的證券基金法律和監管制度，其證券監管機構已與中國證監會或者中國證監會認可的其他機構簽訂監管合作諒解備忘錄，並保持有效的監管合作關係。而在之前的相關規定中，僅有“獨立基金銷售機構以有限責任公司形式設立，股東可以是企業法人或者自然人”的要求。
目前，國內第三方基金銷售格局成型，但業內對外資進入基金銷售領域仍持開放、歡迎的心態。
“摩根大通、野村證券等國外金融機構紛紛進入中國，出於展業需要，預計他們都會申請基金代銷等資格。這類國外金融機構並不具備網點優勢，也沒有太多的投資顧問，基金銷售可能只是作為其服務於高淨值客戶的一環，有可能發展成私人銀行的模式。如果只是為了做基金銷售業務而申請銷售牌照，沒有規模效應很難賺錢。外資銀行在基金銷售上不佔優勢。”一位大型第三方基金銷售機構人士表示，金融開放是大趨勢，大資管行業雙向開放的進程不可逆轉，全球頂級機構進入國內市場，雖然會對部分機構造成衝擊，但能夠促進國內資管行業進步，基金銷售作為資管鏈條中的重要一環，也需要雙向學習。
一位基金公司人士表示，境外金融機構申請基金銷售牌照，更多的是金融行業對外開放的象徵，仍難撼動國內基金銷售格局。“在財富管理業務中，基金銷售是非常重要的一部分。外資金融機構進入這個領域如何展業，仍待觀察。金融行業需要本土化經營，公募基金是很容易就能買到的金融產品，投資者沒有必要到外資機構購買。或許外資機構在基金銷售上並沒有很大的野心，只是作為整體佈局中的一環，做一些嘗試性的業務。”
也有大型基金第三方銷售人士預計，基金銷售管理辦法仍在徵求意見過程中，或會影響近期基金銷售牌照的發放速度。
“按照基金銷售管理辦法徵求意見稿規定的展業要求，基金銷售機構最近一年度基金銷售日均保有量（貨幣市場基金除外）不得低於10億元，這樣，基金第三方銷售的門檻是非常高的，可能會有1/3甚至一半的銷售機構牌照會被註銷。外資機構若是基金公司股東方，還是能通過基金公司撬動部分資源，保住牌照也會比較容易。”上海一位資深基金第三方銷售人士如此分析。
本文源自中國基金報
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