2019年03月31日
基金管理人：中信保誠基金管理有限公司
基金託管人：交通銀行股份有限公司
報告送出日期：2019年04月18日
§1重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,並對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金託管人交通銀行股份有限公司根據本基金合同規定,於2019年4月17日複核了本報告中的財務指標、淨值表現和投資組合報告等內容,保證複核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績並不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告中財務資料未經審計。
本報告期自2019年1月1日起至3月31日止。
§2基金產品概況
注:本基金管理人法定名稱於2017年12月18日起變更為“中信保誠基金管理有限公司”。
本基金管理人已於2017年12月20日在中國證監會指定媒介以及公司網站上刊登了公司法定名稱變更的公告。
§3主要財務指標和基金淨值表現
3.1 主要財務指標
單位：人民幣元
1、上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用,計入費用後實際收益水平要低於所列數字。
2、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣除相關費用後的餘額,本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
3.2 基金淨值表現
3.2.1 本報告期基金份額淨值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
信誠景瑞A
信誠景瑞C
3.2.2 自基金合同生效以來基金累計淨值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
注：本基金建倉期自2016年12月7日至2017年6月7日,建倉期結束時資產配置比例符合本基金基金合同規定。
§4管理人報告
4.1 基金經理（或基金經理小組）簡介
注:1.上述任職日期、離任日期根據本基金管理人對外披露的任免日期填寫。
2.證券從業的含義遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。
4.2 報告期內本基金運作遵規守信情況說明
在本報告期內,本基金管理人嚴格按照《證券投資基金法》和其他相關法律法規的規定以及《信誠景瑞債券型證券投資基金基金合同》、《信誠景瑞債券型證券投資基金招募說明書》的約定,本著誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金財產。本基金管理人通過不斷完善法人治理結構和內部控制制度,加強內部管理,規範基金運作。本報告期內,基金運作合法合規,沒有發生損害基金份額持有人利益的行為。
4.3 公平交易專項說明
4.3.1 公平交易制度的執行情況
根據中國證監會頒佈的《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》,以及公司擬定的《信誠基金公平交易管理制度》,公司採取了一系列的行動實際落實公平交易管理的各項要求。各部門在公平交易執行中各司其職,投資研究前端不斷完善研究方法和投資決策流程,確保各投資組合享有公平的投資決策機會,建立公平交易的制度環境;交易環節加強交易執行的內部控制,利用恆生交易系統公平交易相關程序,及其它的流程控制,確保不同基金在一、二級市場對同一證券交易時的公平;公司同時不斷完善和改進公平交易分析系統,在事後加以了嚴格的行為監控,分析評估以及報告與信息披露。當期公司整體公平交易制度執行情況良好,未發現有違背公平交易的相關情況。
4.3.2 異常交易行為的專項說明
本報告期內,未發現本基金與其它投資組合之間有可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易。報告期內,未出現參與交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量5%的交易(完全複製的指數基金除外)。
4.4 報告期內基金的投資策略和運作分析
2019年經濟開局穩中有緩，生產增速有所回落，降幅略超市場預期。今年以來，雖然經濟仍有下行壓力，但政策託底效果漸顯，基建投資增速大幅回升。整體來看，3月生產有所回暖。投資方面，土地成交面積同比增速仍保持下滑態勢，地產銷售壓制仍在，即便地產施工有所回升，地產增速仍將承壓回落；建築業投資受盈利下行影響仍將回落；基建投資在地方政府專項債發行提速與小挖同比增速大幅回升下，仍將延續上行態勢。消費方面，汽車零售難見改善，電影票房收入回落幅度較大，3 月社零增速或將小幅回落。
海外方面，經濟下行和貨幣政策寬鬆環境得到進一步確認。一是美聯儲會議聲明超預期鴿派，點陣圖顯示年內預計不再加息，同時九月末停止縮表。二是3月美歐地區製造業PMI初值都表現較差，海外經濟下行方向得到進一步驗證，帶動海外股市紛紛轉跌，尤其是美債、德債和日債收益率都出現顯著下行。三是美國10年期與3個月期限的美債收益率已經出現倒掛，從歷史經驗看，曲線倒掛領先於經濟下行。總體來看，美國通脹及就業數據出現小幅下行，貨幣政策轉向寬鬆利好全球流動性及風險偏好修復。
對國內債市而言，海外壓力繼續釋放，國內經濟下行壓力仍存預期差。貨幣方面，央行1月開展定向中期借貸便利（TMLF）操作。考慮未來的投放需要，2019年除一季度外，其餘三個季度尚有3.7萬億MLF到期，長期流動性大概率仍會持續投放。未來可以關注TMLF的持續投放量和降成本效果。2月中國人民銀行公佈了《2018年第四季度中國貨幣政策執行報告》，將貨幣政策基調定為“穩健”，強調“從數量上看，M2和社會融資規模增速應與名義GDP增速大體匹配。”這意味著貨幣政策將加大逆週期調節力度，保證流動性合理充裕。
我們預計二季度經濟繼續維持平穩，經濟指標如社融、固定資產投資以及PMI等會繼續改善。利率債自2018年以來長端利率下行幅度過大，與短端利差已收縮偏窄，繼續下行空間有限，但大幅上行風險也較小，預計以震盪為主。信用方面，隨著政策調整，保障融資平臺合理融資，對民企支持力度明顯加大，預計信用風險將逐步緩釋，但分化仍然較大。
4.5 報告期內基金的業績表現
本報告期內,本基金A、C份額淨值增長率分別為1.18%和1.04%,同期業績比較基準收益率為1.35%,基金A、C份額落後業績比較基準分別為0.17%和0.31%。
4.6 報告期內基金持有人數或基金資產淨值預警說明
本報告期內,本基金自2019年1月24日起至2019年3月25日止基金份額持有人數量不滿二百人。截至報告期末，基金份額持有人數量已滿二百人。
§5投資組合報告
5.1 報告期末基金資產組合情況
5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合
5.2.1 報告期末按行業分類的境內股票投資組合
本基金本報告期末未持有股票投資。
5.2.2 報告期末按行業分類的港股通投資股票投資組合
本基金本報告期末未持有港股通投資股票。
5.3 報告期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的股票投資明細
5.3.1 報告期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的前十名股票投資明細
本基金本報告期末未持有股票投資。
5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合
5.5 報告期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的前五名債券投資明細
5.6 報告期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明細
本基金本報告期末未持有資產支持證券.
5.7 報告期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細
本基金本報告期內未進行貴金屬投資。
5.8 報告期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證。
5.9 報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
5.9.1 報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細
本基金投資範圍不包括股指期貨投資。
5.9.2 本基金投資股指期貨的投資政策
本基金投資範圍不包括股指期貨投資。
5.10 報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明
5.10.1 本期國債期貨投資政策
本基金投資範圍不包括國債期貨投資。
5.10.2 報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細
本基金本報告期內未進行國債期貨投資。
5.10.3 本期國債期貨投資評價
本基金投資範圍不包括國債期貨投資。
5.11 投資組合報告附註
5.11.1 基金投資前十名證券的發行主體被監管部門立案調查或編制日前一年內受到公開譴責、處罰說明
中國民生銀行股份有限公司於2018年11月9日收到中國銀行保險監督管理委員會行政處罰（銀保監銀罰決字〔2018〕8號和銀保監銀罰決字〔2018〕5號），民生銀行因內控管理嚴重違反審慎經營規則、貸款業務嚴重違反審慎經營規則等違法違規事實被銀保監會罰款3160萬元和200萬元。
對“18民生銀行02”的投資決策程序的說明: 本基金管理人定期回顧、長期跟蹤研究該投資標的的信用資質,我們認為,該處罰事項未對民生銀行的長期企業經營和投資價值產生實質性影響。我們對該投資標的的投資嚴格執行內部投資決策流程,符合法律法規和公司制度的規定。
除此之外,其餘本基金投資的前十名證券的發行主體均沒有被監管部門立案調查,或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰。
5.11.2 聲明基金投資的前十名股票是否超出基金合同規定的備選股票庫
本基金投資的前十名股票中,沒有超出基金合同規定備選庫之外的股票。
5.11.3 其他資產構成
5.11.4 報告期末持有的處於轉股期的可轉換債券明細
本基金本報告期末未持有處於轉股期的可轉換債券。
5.11.5 報告期末股票中存在流通受限情況的說明
5.11.5.1 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本報告期末未持有股票,不存在流通受限情況。
5.11.6 投資組合報告附註的其他文字描述部分
因四捨五入原因,投資組合報告中市值佔淨值比例的分項之和與合計可能存在尾差。
§6基金中基金
6.1報告期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的前十名基金投資明細
6.2 當期交易及持有基金產生的費用
6.3 本報告期持有的基金髮生的重大影響事件
§7開放式基金份額變動
單位：份
§8基金管理人運用固有資金投資本基金情況
8.1 基金管理人持有本基金份額變動情況
8.2 基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細
本報告期,基金管理人未運用固有資金投資本基金。
§9報告期末發起式基金髮起資金持有份額情況
無
§10影響投資者決策的其他重要信息
10.1 報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過20%的情況
10.2 影響投資者決策的其他重要信息
無
§11備查文件目錄
11.1備查文件目錄
1、信誠景瑞債券型證券投資基金相關批准文件
2、中信保誠基金管理公司營業執照
3、信誠景瑞債券型證券投資基金基金合同
4、信誠景瑞債券型證券投資基金招募說明書
5、本報告期內按照規定披露的各項公告
11.2存放地點
中信保誠基金管理有限公司辦公地--中國（上海）自由貿易試驗區世紀大道8號上海國金中心匯豐銀行大樓9層。
11.3查閱方式
投資者可在營業時間至公司辦公地點免費查閱，也可按工本費購買複印件。
亦可通過公司網站查閱，公司網址為www.citicprufunds.com.cn。
中信保誠基金管理有限公司
2019年04月18日
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