經濟日報-中國經濟網編者按：5月6日，中國人民銀行宣佈，從2019年5月15日開始，對聚焦當地、服務縣域的中小銀行，實行較低的優惠存款準備金率。中國人民銀行有關負責人表示，此次定向降準著眼於建立政策框架，是貫徹黨中央、國務院部署，推進金融供給側結構性改革的重要舉措，有利於處理好總量和結構的關係，用改革的辦法優化金融供給結構和信貸資金配置，支持中小銀行更好地服務民營和小微企業，加大對實體經濟的支持力度。
此外，該負責人還表示，為穩妥有序釋放資金，確保用於擴大普惠信貸投放，此次存款準備金率調整將於5月15日、6月17日和7月15日分三次實施到位。對中小銀行實施較低存款準備金率後，我國的存款準備金制度將形成更加清晰、簡明的“三檔兩優”基本框架。
有專家認為，實行定向降準進而實行差別化的存款準備金率，有助於推動中小農商行健康穩健發展，推動多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系形成，進而更好地服務民營和小微企業。還有專家表示，此次定向降準等於給了市場一個信號，優惠準備金率的框架已經上路，未來還會持續推進。
穩妥有序釋放資金 本輪定向降準分三次實施到位
央行該負責人表示，從2019年5月15日開始，對聚焦當地、服務縣域的中小銀行，實施較低的存款準備金率。對僅在本縣級行政區域內經營，或在其他縣級行政區域設有分支機構但資產規模小於100億元的農村商業銀行，執行與農村信用社相同的存款準備金率，該檔次目前為8%。為穩妥有序釋放資金，確保用於擴大普惠信貸投放，此次存款準備金率調整將於5月15日、6月17日和7月15日分三次實施到位。
據《金融時報》報道，中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼表示，此次降準為真正意義上的定向降準，有助於農商行迴歸本地、迴歸本源。推動農商行等中小型機構聚焦主業、馳援小微企業一直是政策重點。
董希淼認為，此次降準還有一層重要意義——助推中小銀行發展。構建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系，增加中小金融機構數量和業務比重是金融供給側結構性改革的重要內涵，而農商行、民營銀行等中小型機構是其中的重要環節。
“我國以民營銀行、農商銀行、農信社為代表的中小銀行佔比已經較高，重點不是在數量上做文章，而是在質量上下工夫，即如何更好地支持它們健康穩健發展。實行定向降準進而實行差別化的存款準備金率，有助於推動中小農商行健康穩健發展，推動多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系形成，進而更好地服務民營和小微企業。” 董希淼表示。
據第一財經，北京大學光華管理學院副教授、北京大學經濟政策研究所副所長顏色分析稱，央行此舉將使中小型銀行流動性得到較大改善，實現支持小微企業的結構性貨幣政策目標，也展現了央行逆週期調節的決心和意志力。
交通銀行首席經濟學家連平表示，此次定向降準等於給了市場一個信號，優惠準備金率的框架已經上路，未來還會持續推進。對於按照政策方向加大落實力度的銀行，未來可能享有更大力度的流動性支持。尤其是通過降準增加中小銀行中長期可用資金等，都將持續提升“增信用”實效，提升銀行信貸服務中小微民營企業的水平。
我國存款準備金制度將形成“三檔兩優”基本框架
央行該負責人表示，目前我國的存款準備金率大體有三個基準檔，其中農信社等執行較低一檔的存款準備金率，部分農商行執行與股份制銀行相同的中間檔存款準備金率，另一部分農商行則執行略低於中間檔的存款準備金率。此次調整後，服務縣域的農商行標準明確為：僅在本縣級行政區域內經營，或在其他縣級行政區域設有分支機構但資產規模小於100億元，符合這一條件的農商行均可與農信社並檔，執行相同的存款準備金率，從而簡併了存款準備金率檔次。由此我國的存款準備金制度將形成更加清晰、簡明的“三檔兩優”基本框架。
“三檔”是指根據金融機構系統重要性程度、機構性質、服務定位等，存款準備金率有三個基準檔：第一檔，對大型銀行，實行高一些的存款準備金率，體現防範系統性風險和維護金融穩定的要求；第二檔，對中型銀行實行較第一檔略低的存款準備金率；第三檔，對服務縣域的銀行實行較低的存款準備金率，目前為8%。
“兩優”是指在三個基準檔次的基礎上還有兩項優惠：一是大型銀行和中型銀行達到普惠金融定向降準政策考核標準的，可享受0.5個或1.5個百分點的存款準備金率優惠；二是服務縣域的銀行達到新增存款一定比例用於當地貸款考核標準的，可享受1個百分點存款準備金率優惠。考慮到服務縣域的銀行作為普惠金融機構已經享受了第三檔的較低存款準備金率，因此不再享受普惠金融定向降準考核的優惠。享受“兩優”後，金融機構實際的存款準備金率水平要比基準檔更低一些。
“三檔兩優”存款準備金制度框架兼顧了防範金融風險和服務實體經濟、特別是服務小微企業，有利於優化結構。此次進一步梳理“三檔兩優”框架，更加簡化了政策體系，對金融機構的引導作用更明確，操作性更強。
據《證券時報》報道，國家金融與發展實驗室副主任曾剛表示，對中小銀行實行較低存款準備金率的政策框架，目的在於以差異化的存款準備金率做“獎勵”，激勵中小銀行加大對小微、民企的信貸支持，下一步央行在制定準備金管理辦法時需要引入更多銀行服務小微、民企成效的考核指標，但考慮到目前銀保監會已經有一套針對銀行開展普惠金融情況的監管考核體系，建議未來央行、銀保監會可以加強溝通協調，整合成一套標準統一的普惠金融考核標準，適用於準備金政策框架中，這樣可以避免額外增加銀行監管達標的壓力，利於普惠金融政策更好地實施。
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