曾因涉嫌傳銷被罰款958萬元的雲集，竟然在美國納斯達克上市了。上市首日，股價漲了28%。
對於雲集這家公司，可謂是褒貶不一。無論上市與否，雲集身上似乎總是穿著“傳銷”的黃馬甲，這既是這家公司的業務模式，也是它發展的最大隱患。
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在納斯達克上市沒什麼了不起！
與在中國創業板和主板上市的高要求不同，在美國納斯達克上市的企業不需要考慮盈利狀況，虧損的企業仍然可以上市。
納斯達克上市的條件非常簡單，稅前營業收入不少於400萬美元，有400名持股股東，3家做市商就可以。這就是所謂的“註冊制”。
雲集選擇在納斯達克上市，正式看中了這個非常低的上市門檻。在納斯達克上市的公司，還有中國的趣店、優信二手車、蔚來汽車，以及正要上市的瑞幸咖啡等等。
這些企業都沒有利潤，也無競爭力極強的產品或業務，但是仍然可以在納斯達克上市。
比如，蔚來汽車，車還沒在市場上銷售，企業就在納斯達克上市了。這些創業公司著急上市的最重要原因是投資人變現，讓股民接盤。
有人可能會說，股民怎麼會接盤這種業績虧損、沒有強勢業務的公司，美國投資者都是傻X麼？
這樣的顧慮是多餘的。首先，在美國上市，可以把故事講的天花亂墜。
就像雲集，可以說自己是納斯達克上市的中國第一家會員制電商。蔚來汽車說自己是中國第一家在美國上市的電動汽車公司。
其次，美股市場面對全球投資者。這樣一個投資者規模極為龐大的市場，總有那麼多愛好“賭博”的個人投資者和機構，加之上市公司自己的400個馬甲投資者，總可以把股票託一下，畢竟市值很小，需要的資金很少。
天下“韭菜”不分國內國外，人性都是一樣的，買漲不買跌，於是投資人、公司創始人成功套現。
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雲集的會員制或只是傳銷的馬甲。
雲集在招股書以及新聞稿中，都將其會員模式與京東Plus、亞馬遜Prime以及Costco相提並論。
然而，雲集會員與這些電商平臺的會員模式無任何可比性，只是將此前的多級分銷模式換了個“會員”的名字，或者叫做“馬甲”。
首先，雲集的會員有返傭，其他平臺沒有。
招股書顯示，雲集微店的付費會員從2016年90萬增長至2018年的740萬，其中2018年有66.4%的GMV來自這些會員購買。
其實，這740萬會員看似是消費者，其實則是雲集的分銷商。他們向雲集支付398元成為會員後便獲得開店資格，然後通過微店推銷雲集商城中的商品，從而賺取佣金。
在京東、亞馬遜、Costco平臺上，會員只是獲得折扣、運費優惠、優惠券等福利，不承擔分銷任務，也無佣金可拿。
有人會說，做分銷商，有錢賺，難道還是錯了麼？下面的文字會給你答案。
其次，雲集主銷售商品多為非知名品牌，非標商品。
打開雲集商城，你會看到它排在最前面的商品是美妝、服裝、食品。點看後，在推薦首頁，你很難見到知名品牌，都是些從未聽說過的牌子。
以化妝品為例，雲集主推的“素野牌”面膜、玻尿酸、精華液，眼霜，你從未聽說過。
這些商品的價格不透明，甚至是工廠直接定製的商品，無法比價。一瓶精華液賣278元，到底真實價值是多少錢？
這也為會員提供了獲得佣金的空間。而在雲集上的科顏氏、海藍之謎等大牌化妝品的提成都在2-5個點之間。
這些非知名品牌的化妝品、服裝、鞋帽，一般都會存在品質不可控、價格虛高等問題。
這個銷售套路，似乎仍然是微商面膜那一套。
微商為了層層加價，成本5毛一張的面膜可以賣出100元，加價空間在200倍。
但是在京東、亞馬遜上為會員提供的商品，基本全是知名品牌，品質可控的商品，以更低的利潤賣給會員。特別是Costco更是將全球範圍內精挑細選的商品以十分唯利的價格賣給會員。
因此，雲集的會員模式與京東、亞馬遜和Costco，完全是兩碼事，它可能只是此前傳銷模式換了個馬甲而已。
現在，雲集刻意將其會員模式與知名電商平臺扯在一起，或許是為了讓故事更好聽。
3
雲集雖上市，或仍未脫掉傳銷馬甲。
雲集上市後，面對傳銷質疑，在招股書中曾詳細介紹其會員模式的合法性：
雲集稱，2018年12月就其目前的業務模式和業務與杭州政府主管部門進行磋商，“杭州有關監管部門口頭確認目前的經營活動是合法的”。
此前，杭州主管部門曾對雲集開展經營活動過程中存在“入門費”“拉人頭”和“團隊計酬”等涉嫌傳銷行為開出958萬元的鉅額罰單，現在“口頭確認”雲集合法，那麼是否有效呢？
根據國務院《禁止傳銷條例》第七條第三款規定：“組織者或者經營者通過發展人員，要求被髮展人員發展其他人員加入，形成上下線關係，並以下線的銷售業績為依據計算和給付上線報酬，牟取非法利益的，屬於傳銷行為。”
按照這則法規，雲集的模式雖然控制在三級以內，仍然存在“發展人頭”“繳納會費”“下線給上線提成”這三大傳銷最基本特徵。因此仍然符合傳銷判定的條件。
雲集會員之所以快速發展，是因為“傳銷模式” 所帶來的賺錢效應。
這種效應曾在郵幣卡等許多網絡直銷詐騙模式中屢試不爽，成為2015-2018年電商創業的主力軍。
得益於中國龐大的農村網民增量，拼多多靠社交電商的——拼團省錢獲得了快速成長。
而云集則靠的是那群比拼多多用戶稍微年輕一些，有靠互聯網發財美夢的人打造了一個類傳銷的會員模式。
拼多多，正在積極擺脫山寨、盜版和低劣品質的原罪。而云集雖然在模式上換了個看似不像傳銷的馬甲，但它的經營模式的本質則是傳銷。雲集若扔掉傳銷的馬甲，它立即便失去了發展動力。
所以，雲集雖然上市，但仍未拆除傳銷這顆地雷，甚至永遠無法拆除，它隨時可能被引爆！
最後，讓我們一起呼籲：雲集，請脫掉傳銷黃馬甲！
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