智通財經APP獲悉，小摩發佈報告稱，維持北控水務(00371)評級在“中性”，目標價由4.5港元降至4.2港元，公司現價相當於市盈率7倍，及2014-18年的年複合增長率為20%，而當中超過60%的盈利為非現金項目，對北控水務持審慎看法。隨著公司城市汙水處理項目市場成熟，目前在尋找下一個具體面回報和快速回款的動力存在困難。
該行指出，因應公司高負債比率和負自由現金流水平，公司有股權攤薄的風險，維持對其業務擔心的看法，直至公司應收賬回款取得明顯進展和成功轉型輕資產模式止。
分享到:
閱讀更多 智通財經 的文章
