根據《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》（以下簡稱資管新規）、《商業銀行理財業務監督管理辦法》（以下簡稱理財新規）、《商業銀行理財子公司管理辦法》（以下簡稱《理財子公司辦法》）等相關規定，銀保監會制定了《商業銀行理財子公司淨資本管理辦法（試行）》（以下簡稱《淨資本管理辦法》），自2020年3月1日起施行。
《淨資本管理辦法》是《理財子公司辦法》的配套監管制度，充分借鑑了同類資管機構的淨資本監管要求，並根據資管新規、理財新規提出的新要求和商業銀行理財子公司（以下簡稱理財子公司）特點進行了適當調整。《淨資本管理辦法》共四章20條，分別為總則、淨資本監管標準、監督管理和附則。
根據《淨資本管理辦法》，理財子公司淨資本管理應當符合兩方面標準：一是淨資本不得低於5億元人民幣，且不得低於淨資產的40%；二是淨資本不得低於風險資本，確保理財子公司保持足夠的淨資本水平。理財子公司董事會應當承擔本公司淨資本管理的最終責任，高級管理層負責組織實施淨資本管理工作。理財子公司應當定期報送淨資本監管報表，並對相關報表的真實性、準確性、完整性負責，及時報告相關監管指標出現的重大變化，在年度報告中披露淨資本管理情況。對於不符合淨資本管理要求的理財子公司，銀行業監督管理機構可以根據法律法規採取相關監管措施。
制定《淨資本管理辦法》是落實資管新規、理財新規和《理財子公司辦法》等制度要求的具體舉措。通過淨資本管理約束，有助於引導理財子公司樹立審慎經營理念，堅持業務發展與自身經營管理能力相匹配，避免業務盲目擴張，保護投資者合法權益。同時，也有助於確保同類資管機構公平競爭，防範監管套利，促進我國資管行業健康有序發展。下一步，銀保監會還將持續做好配套制度建設，不斷完善理財業務監管框架。
中國銀保監會有關部門負責人就《商業銀行理財子公司淨資本管理辦法（試行）》答記者問
為加強對商業銀行理財子公司（以下簡稱理財子公司）的監督管理，促進其安全穩健運行，保護投資者合法權益，銀保監會發布實施《商業銀行理財子公司淨資本管理辦法（試行）》（以下簡稱《淨資本管理辦法》）。銀保監會有關部門負責人就相關問題回答了記者提問。
一、《淨資本管理辦法》公開徵求意見的情況如何？
2019年9月20日—10月27日，銀保監會就《淨資本管理辦法》向社會公開徵求意見，並對反饋意見逐條進行認真研究，充分吸收科學合理的建議。
《淨資本管理辦法》採納市場機構反饋意見，完善淨資本監管報表部分項目說明，如在信用債券相關項目中增加了對短期信用評級的說明，明確信用債券短期信用評級為A-1的歸入AAA級以下、AA級以上等；為理財子公司實施《淨資本管理辦法》預留必要的準備時間，充分考慮理財子公司落實淨資本管理要求，在業務制度、系統建設與人力資源等方面所需的各項準備工作，在《淨資本管理辦法》發佈後預留一定的準備時間。
對於市場機構提出的放寬自有資金運用範圍等建議，考慮到《商業銀行理財子公司管理辦法》（以下簡稱《理財子公司辦法》）已作出明確規定，《淨資本管理辦法》作為配套制度需保持一致。下一步，擬結合理財子公司發展實際，在理財子公司監管制度體系建設過程中進行統籌研究。
二、制定出臺《淨資本管理辦法》的背景和總體思路是什麼？
制定《淨資本管理辦法》的背景：一是理財子公司現行監管制度有明確要求。《理財子公司辦法》第45條明確規定“銀行理財子公司應當遵守淨資本監管要求。相關監管規定由國務院銀行業監督管理機構另行制定”。二是與同類資管機構監管要求保持一致。2010年以來，原銀監會發布實施了《信託公司淨資本管理辦法》，證監會也先後發佈了證券公司、基金管理公司子公司等多項淨資本監管制度。因此，對理財子公司實施淨資本管理，有利於與同類資管機構監管要求保持一致，確保公平競爭。三是促進理財子公司穩健開展業務。建立與理財子公司業務模式和風險特徵相適應的淨資本管理制度，通過淨資本約束，引導其根據自身實力開展業務，避免追求盲目擴張，促進理財子公司規範健康發展。
制定《淨資本管理辦法》的總體思路：落實《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》《商業銀行理財業務監督管理辦法》和《理財子公司辦法》等制度規則，充分借鑑同類資管機構的淨資本監管要求，結合理財子公司的特點，通過淨資本管理約束，引導理財子公司樹立審慎經營理念，堅持業務發展與自身經營管理能力相匹配；確保同類資管機構公平競爭，防範監管套利，促進我國資管行業健康有序發展。
三、《淨資本管理辦法》的總體結構是什麼？
《淨資本管理辦法》共四章20條。第一章“總則”，主要規定了理財子公司淨資本管理的總體要求、管理責任和監管主體；第二章“淨資本監管標準”，主要規定了淨資本、風險資本的計算要求和監管標準；第三章“監督管理”，主要規定了監管報表、信息披露、監管措施等方面要求；第四章“附則”，規定相關解釋權、實施時間等。
四、理財子公司淨資本管理的計算要求和監管標準是什麼？
理財子公司淨資本管理主要包括淨資本、風險資本以及淨資本監管標準等三方面內容。
（一）關於淨資本
淨資本計算公式為：淨資本=淨資產－∑（應收賬款餘額×扣減比例）－∑（其他資產餘額×扣減比例）－或有負債調整項目+/－國務院銀行業監督管理機構認定的其他調整項目。
理財子公司淨資本計算表的項目設定及扣減比例，主要參照了基金管理公司子公司、證券公司、信託公司等同類資管機構的相關監管規定，具體包括：應收賬款扣減、其他資產扣減、或有負債扣減和監管認定的其他調整項目等。
（二）關於風險資本
風險資本計算公式為：風險資本=∑（自有資金投資的各類資產餘額×風險係數）+∑（理財資金投資的各類資產餘額×風險係數）+∑（其他各項業務餘額×風險係數）。
自有資金投資風險資本：根據《理財子公司辦法》規定的自有資金投資範圍，對現金及銀行存款、拆放同業、固定收益類證券和本公司發行的理財產品等4類資產計算對應的資本要求。
理財業務對應的資本：對理財產品投資主要涉及的現金及銀行存款等、固定收益類證券、非標準化債權類資產、股票、未上市企業股權、衍生產品、商品類資產、公募證券投資基金等11類資產計算對應的資本要求。
風險係數是指對於理財子公司的自有資金投資、理財業務及其他業務，依照國務院銀行業監督管理機構規定，對各類資產賦予的相應權重。理財資金投資資產為按照穿透原則確定的底層資產（公募證券投資基金除外）。風險係數具體數值參考了同類資管機構的係數設定，並結合理財子公司實際情況對部分風險係數進行了相應調整。
（三）關於淨資本監管標準
理財子公司淨資本管理應當符合以下兩方面標準：一是淨資本不得低於5億元人民幣，且不得低於淨資產的40%；二是淨資本不得低於風險資本，確保理財子公司保持足夠的淨資本水平。
五、《淨資本管理辦法》還提出了哪些監管要求？
一是落實主體責任。規定理財子公司董事會承擔本公司淨資本管理的最終責任，高級管理層負責組織實施淨資本管理工作，至少每季度將淨資本管理情況向董事會書面報告一次。二是明確監管報表要求。理財子公司應當定期報送淨資本監管報表，並對相關報表的真實性、準確性、完整性負責。三是明確重大事項報告責任。理財子公司淨資本、淨資本與淨資產的比例、淨資本與風險資本的比例等指標與上個報告期末相比變化超過20%或不符合監管標準的，應當向銀行業監督管理機構書面報告，並說明原因。四是明確信息披露要求。理財子公司應當在年度報告中披露淨資本管理情況。五是規定監管措施。對於不符合淨資本管理要求的理財子公司，銀行業監督管理機構可以根據法律法規採取相關監管措施。
中國銀行保險監督管理委員會令
2019年第5號
《商業銀行理財子公司淨資本管理辦法（試行）》已經中國銀保監會2019年第6次委務會議通過。現予公佈，自2020年3月1日起施行。
主席 郭樹清
2019年11月29日
商業銀行理財子公司淨資本管理辦法（試行）
第一章 總則
第一條 為加強對商業銀行理財子公司（以下簡稱銀行理財子公司）的監督管理，促進銀行理財子公司安全穩健運行，保護投資者合法權益，根據《中華人民共和國銀行業監督管理法》等法律、行政法規以及《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》《商業銀行理財業務監督管理辦法》《商業銀行理財子公司管理辦法》，制定本辦法。
第二條 本辦法適用於在中華人民共和國境內依法設立的銀行理財子公司。
第三條 銀行理財子公司應當按照本辦法規定實施淨資本管理，根據自身業務開展情況，建立淨資本監控和補充機制，確保持續符合淨資本監管要求。
第四條 銀行理財子公司應當按照《商業銀行理財業務監督管理辦法》等監管規定，定期開展壓力測試，測算不同壓力情景下的淨資本充足水平，並確保壓力測試結果得到有效應用。
第五條 銀行理財子公司董事會承擔本公司淨資本管理的最終責任，負責確定淨資本管理目標，審批並監督實施淨資本管理規劃。
第六條 銀行理財子公司高級管理層負責組織實施淨資本管理工作，包括制定並實施淨資本管理政策和程序，定期評估淨資本充足水平，至少每季度將淨資本管理情況向董事會書面報告一次。如遇可能影響淨資本充足水平的重大事項，應當及時開展評估並向董事會報告。
第七條 銀行業監督管理機構依法對銀行理財子公司淨資本管理實施監督管理。
第二章 淨資本監管標準
第八條 淨資本計算公式為：
淨資本=淨資產－∑（應收賬款餘額×扣減比例）－∑（其他資產餘額×扣減比例）－或有負債調整項目+/－國務院銀行業監督管理機構認定的其他調整項目
銀行理財子公司應當將不同科目中核算的同類資產合併計算，按照資產的屬性統一進行調整。
第九條 銀行理財子公司計算淨資產時，應當充分計提資產減值準備、確認預計負債。未確認為預計負債，但仍可能導致經濟利益流出的或有事項，應當作為或有負債，在計算淨資本時予以扣減，並在淨資本計算表的附註中進行說明。
銀行理財子公司未能充分計提資產減值準備或者足額確認預計負債的，銀行業監督管理機構可以要求其在計算淨資本時予以扣減。
第十條 風險資本計算公式為：
風險資本=∑（自有資金投資的各類資產餘額×風險係數）+∑（理財資金投資的各類資產餘額×風險係數）+∑（其他各項業務餘額×風險係數）
風險係數是指銀行理財子公司開展自有資金投資、理財業務及其他業務，依照國務院銀行業監督管理機構規定，對各類資產賦予的權重。理財資金投資的各類資產為按照穿透原則確定的底層資產（公募證券投資基金除外）。
第十一條 銀行理財子公司應當持續符合下列淨資本監管標準：
（一）淨資本不得低於5億元人民幣或等值自由兌換貨幣，且不得低於淨資產的40%；
（二）淨資本不得低於風險資本的100%。
第十二條 銀行業監督管理機構可以根據銀行理財子公司的治理結構、風險控制和合規管理等情況，對不同銀行理財子公司的淨資本監管要求進行調整，但不得低於最低監管標準。
第三章 監督管理
第十三條 銀行理財子公司應當按照規定，定期向銀行業監督管理機構報送淨資本計算表、風險資本計算表和淨資本管理指標計算表等監管報表。如遇影響淨資本管理指標的重大事項，應當及時報告。
銀行業監督管理機構可以根據監管需要，要求銀行理財子公司提高監管報表報送頻率。
第十四條 銀行理財子公司應當對本公司相關監管報表的真實性、準確性、完整性負責。
銀行理財子公司董事長、總經理（首席執行官、總裁）應當對本公司年度淨資本計算表、風險資本計算表和淨資本管理指標計算表簽署確認意見，並保證報表真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏。
第十五條 銀行理財子公司應當在年度報告中披露淨資本管理情況。披露數據應當與監管報表數據保持一致。
第十六條 銀行理財子公司淨資本、淨資本與淨資產的比例、淨資本與風險資本的比例等指標與上個報告期末相比變化超過20%的，應當在該情形發生之日起5個工作日內，向銀行業監督管理機構書面報告，並說明原因。
銀行理財子公司淨資本、淨資本與淨資產的比例、淨資本與風險資本的比例等指標不符合監管標準的，應當在該情形發生之日起2個工作日內，向銀行業監督管理機構書面報告，並說明原因。
第十七條 銀行理財子公司違反本辦法規定的，應當根據國務院銀行業監督管理機構或者其省一級派出機構提出的整改要求，在規定的時限內向國務院銀行業監督管理機構或者其省一級派出機構提交整改方案並採取整改措施。
第十八條 對於在規定的時限內未能採取有效整改措施的銀行理財子公司，或者淨資本管理指標持續惡化，嚴重危及銀行理財子公司穩健運行的，國務院銀行業監督管理機構或者其省一級派出機構有權依照《中華人民共和國銀行業監督管理法》第三十七條的規定，採取下列措施：
（一）限制理財產品投資範圍；
（二）責令暫停發行理財產品；
（三）責令調整董事、高級管理人員或限制其權利；
（四）《中華人民共和國銀行業監督管理法》第三十七條規定的其他措施。
第四章 附則
第十九條 本辦法由國務院銀行業監督管理機構負責解釋。
第二十條 本辦法自2020年3月1日起施行。
附件：1.銀行理財子公司淨資本計算表
2.銀行理財子公司風險資本計算表
3.銀行理財子公司淨資本管理指標計算表
閱讀更多 金評媒 的文章
