神奇小Mo

随着国力的增强，居民储蓄增多，中产的崛起，财富管理成为全民的话题，于是基金投资也随着财富的增加与日俱增，基金投资也从最初的高端定制演变成为了普通民众投资理财的常规操作。但基金作为投资理财中的一个大类，种类繁多，对应者不同的投资群体，对于散户而言，溯源认为最适合的基金就是指数基金，而其中ETF指数基金则是最最恰当的基金投资品种。今天咱详细的聊聊ETF指数基金。

ETF基金是啥？

ETF即交易所交易基金，是一种跟踪“标的指数”变化、且在证券交易所上市交易的基金。它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以在二级市场买卖ETF份额，又可以向基金管理公司申购或赎回ETF份额。

大家都知道基金，基金就是集合资金、专家理财。但是专家也是人，他们也面临着散户一样的烦恼。A股市场上3800+股票，究竟要买哪些股票来构建投资组合呢?同时，基金研究机构统计发现，很多吹得神乎其乎的基金经理，一年下来回报还比不上指数回报。于是聪明的管理人就干脆放弃自己去构建组合，直接模拟某一指数构建自己的基金资产组合。

如上证50ETF，就是买入50只标的股票，同时权重和交易所编制指数的权重一样。由于这些股票众多，大都是权重股，不会被操纵，交易所为增加市场活跃，就把这些模拟指数的基金设计成一只证券，可以像股票一样买卖。于是ETF就大行其道了。

ETF最早产生于加拿大，而其发展与成熟则主要在美国。

ETF基金的特点

ETF基金既可以在交易所交易，也可以在基金公司进行申购和赎回，一二级市场之间可以进行套利操作，从而ETF基金就具备常规基金不具有的一些特征。

1、跟踪指数，非常的透明。ETF基金的机制保证了ETF基金具有高透明度。可以说在场内基金和场外基金中，没有其他产品能有ETF 基金那么透明。

2、ETF基金费率很低。交易也非常便捷,佣比例和买卖股票一 样，都是万分之几,且

兔印花税。投资者只要通过证券公司开立股票账户，或者是基金账户，就可以直接买卖了。

3、ETF基金几乎可以达到100%的仓位，资金的利用效果是最高的。

4、独特的实物申购、赎回机制。

所谓实物申购、赎回机制，是指投资者向基金管理公司申购ETF，需要拿这只ETF指定的一篮子股票来换取；赎回时得到的不是现金，而是相应的一篮子股票，如果想变现，需要再卖出这些股票。此外，ETF有“最小申购、赎回份额”的规定，只有资金达到一定规模的投资者才能参与ETF一级市场的实物申购、赎回。

不过ETF基金的缺点也非常的明显。即存在额外点差成本；基金份额较小时有流动性风险。

散户投资者遇到的困难

前面我们明确了ETF的特征，那这些特征是不是有效的解决了散户投资者的难点呢？

1、选股难

A股市场3800+股票，每一只股票处于不同行业，每一只股票面临着不同的具体经营情况，具体的管理层等等，而散户投资者的专业知识、时间、以及精力是限的，每一个的能力圈是不同。市场又处于不断的变化中，投资究竟选那一只股票好呢？ETF就省去了选股问题。

2、择时难

市场总是涨涨跌跌，这说来简单，但是散户投资者总是发现市场一直在和自己作对，买了即跌，卖了就涨。而ETF基金忽略择时，任何时间买均可以，其理念是取得市场的平均收益，而长期看，资本市场的收益率始终是向右上方倾斜。

3、持股难

散户投资者总是过高的估计了自己的能力，认为自己能驾驭市场，看懂市场，而实际上是自欺欺人，自我安慰而已。总希望一夜暴富，希望天天能抓住涨停板，但是事与愿违。而ETF投资者都知道，几乎不可能涨停，也不可能天天上涨，散户投资者预期和现实差距较小，从而心态淡定持有，长期看收益也就超预期。

4、高昂的交易成本

散户投资者喜欢追涨杀跌，喜欢去市场热闹的地方。而热闹的地方潜在的危险更多，同时每次几乎可以忽略不计的交易成本，累计起来数量惊人。我在券商工作时，看到很多散户账户，一年下来10%的交易成本比比皆是，但是30年A股市场，最牛的社保资金年化也仅仅10%上下。

总结：ETF基金恰好解决了上述难题，所以是散户投资者的利器。

散户投资者怎样参与ETF？

参与ETF途径分为两种，一是二级市场，二是一级市场。

1、在二级市场ETF通过股票账户购买，像个股一样的买卖，非常便利。在投资者买股票的界面，输入基金代码，比如510050，就会出来对应ETF基金。一句话，投资者将ETF当成一只具体的股票。

2、像其它开放式基金一样购买赎回。比如银行够买、基金公司官网购买、第三方基金代销机构购买等等。

两者的区别是

（1）交易渠道不同。场内ETF需要开通股票账户，像买卖股票一样交易。而场外申购赎回，可以通过券商、银行、第三方销售机构等开通基金账户申购赎回。通俗理解，有股票账户才能买场内ETF，有银行、券商、基金开通的基金账户，才能买场外基金。

（2）费率不同。场内买ETF一般万分之二，没有印花税(一般人开户，会有单笔5元最低限制，比如买1000元也是5元，是非常不合算的。如果你交易量大，是可以和券商经理谈的，我的就没有5元限制，手续费万一)。场外通过银行、三方销售等渠道一般金额较小时为1.2%，大部分销售基金都有折扣，银行购买不推荐，费用特别高。

3、套利交易

当二级市场ETF交易价格低于其份额净值，即发生折价交易时，大的投资者可以通过在二级市场低价买进ETF，然后在一级市场赎回（高价卖出）份额，再于二级市场上卖掉股票而实现套利交易。相反，当二级市场ETF交易价格高于其份额净值，即发生溢价交易时，投资者可以在二级市场买进一篮子股票，于一级市场按份额净值转换为ETF（相当于低价买入ETF）份额，再于二级市场上高价卖掉ETF而实现套利交易。

综述：ETF的优点正好有效的解决了散户投资者难点，显然是散户投资者的投资利器。

溯源归一

ETF到底是什么：

ETF全称“交易型开放式指数基金”，是一种在交易所上市交易的，基金份额可变得开放式基金。简单而言，就是一只完全复制某个指数的基金。

举例：比如50ETF，就是一只跟踪上证50指数的基金。上证50涨1%，50ETF理论上也涨1%（一般会有一些误差，但误差幅度极小）

ETF品种有哪些：

ETF目前品种已经非常丰富，不仅涵盖了各常见国内指数，行业指数，甚至连黄金指数，货币基金ETF也种类繁多！

以下列举一些ETF品种：

1、大盘板块指数：

2、各细分行业指数：

3、港股及其他证券市场指数：

4、黄金ETF，货币ETF，国债ETF：

为何说ETF是散户利器：

目前A股市场上股票数量已经多达3600只。但像过去那样所有股票普涨的行情已经非常少见，大部分股票在一轮行情后是跑输指数的。

同时，由于股票数量的增加使得选股难度越来越大，而踩雷风险却越来越高。

因此，选用ETF进行投资，可以大幅简化选股难度，大盘涨你也涨，大盘涨多少你也涨多少，至少可以获取市场平均水平的收益，避免了只赚指数不赚钱的尴尬！

ETF还有哪些优势：

1、交易成本低：ETF交易，无需缴纳印花税，只有券商端费用，比股票交易成本更低。

2、每份价格较低：相比某些龙头股动辄几百元一股，甚至上千元一股不同，ETF普遍在几毛至几块钱之间，一般投资者资金量较少也能参与；

3、减少踩雷风险：与买入单个股票不同，ETF不论是大盘指数，还是行业指数，至少包含了几十只，甚至上百只股票。单个股票发生利空事件对指数影响不大。踩雷风险大幅降低；

4、盈利方式多样：与股票只能靠差价盈利不同，ETF可以场外申购赎回，也可场内买卖。因此可以利用交易价格与净值得折价溢价进行套利，不过该种方法需要资金量较大且最好等交易技巧与经验丰富后再进行尝试；

最后，祝2019投资顺利！

不怕小猫

ETF基金全称是交易型开放式指数基金，是开放式基金的一种特殊类型。

之所以说它是散户利器，是因为它有这几个优点：

1.有效跟踪指数，非常透明

了解了ETF的套利机制之后，我们不难发现：ETF基金与普通的指数基金（开放式）相比，跟踪指数的效果更好，几乎和指数走势一致。

2.成本低

ETF的购买成本分为两个部分：1）交易所的交易佣金： 这个佣金比率和买卖股票一样，都是万分之几，而且免收印花税。2）ETF管理费，它的管理费通常是 0.5% ，托管费是0.1% 。而开放式主动基金费率为1.5%，托管费为0.25% 。

3.流动性好

普通开放式基金每天公布一次净值，ETF每15秒刷新一次报价。它可以像股票一样快速交易。

4.选择判断更简单

判断行业比判断企业更简单。 一方面，企业发展的不确定性更大，自从创建的那一天起，竞争就无处不在、如影随形，即便已经是龙头企业，不仅要和同行企业贴身肉搏，还要防范跨国公司国际业务在本土化的渗透，更要时刻警惕BAT等互联网巨头对传统产业的颠覆，每天日子都过的战战兢兢。

5.组合管理更高效

为规避趋势研判的风险，可以在资产配置上下功夫，将资产分散于多个投资品种，从而平抑市场波动对投资收益的影响。ETF基金可以帮助我们轻松将投资涵盖国内外市场，兼顾大盘、中小盘股票，甚至将股指数基金与商品指数基金进行混搭。

局思想

ETF基金是什么？

通俗的说，ETF基金就是一篮子股票合在一起编制的一个指数基金，这个基金可以和股票一样买卖。那么这个ETF基金有指数基金，比如跟踪创业板指数的159948，比如跟踪上证指数的510050，比如行业ETF，比如跟踪科技板块的515000，比如跟踪证券板块的512880等等。

ETF的特征是什么？

因为ETF是一篮子股票，所以爆雷的概率很低很低，一篮子一般都是10只股，如果真的爆雷不可能全部爆雷，所以ETF的安全性还是可以的。同时，ETF的波动幅度一般都不会很大，其实在2015年有一个分级基金，也是类似ETF，这个分级基金波动大，带杠杠。所以，你买ETF基金，其实就是买趋势。

ETF是散户利器吗？

纯粹是假象；对于散户来说，ETF只有一个功能，避免中雷；其实吧，说实话，ETF分散了风险那么与之相对应的就是分散了收益。散户的弱势是什么？是不会观时，也就是看大势；是不会择股，选择行业龙头标的；是不会买卖，也就是买卖点的问题；那么ETF能解决这三大问题吗？除了选股你是选择一篮子之外，好像其余两个问题都没有解决。

有一段话，很有道理：

每次牛市对散户都是个灾难，每来一次牛市都狠狠的收割一圈 你买基金也是一样，每次申购基金最火的时候就是顶部的时候，很多基金净值是涨的但是其实是亏的，因为顶部买的最多国外也有类似的现象，2000年到09年排名第一的基金CGM Focus从净值上看年化收益18%，但是客户亏损按照年化算-11%，因为每次申购量最大就是顶部赎回量最大就是底部 点评：其实是对的，就像现在，很多人开始重仓满仓，但是在2700，2800的时候轻仓一样。

大家认为呢？

蚂蚁聊股市

ETF（Exchange Traded Fund，简称ETF），交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金。

ETF申购、赎回门槛很高：普通指数基金，基本无门槛申赎，但ETF申购赎回的基本单位初步设定为100万份，折合值随当前市值变动。

对于散户来说，资金规模没有那么大，ETF基金不太适合，在这我介绍一下红利指数，常见的有上证红利指数、中证红利指数。

对于散户来说，ETF基金的门槛太高，红利指数基金几乎没多少门槛，场内交易100份起步，100-300元左右就可以投资，场外交易10元起步。

红利指数

股票是会发放股息的，也就是现金分红：业绩比较好的公司，会每年从净利润中拿出一部分，以现金分红的形式回馈股东。

红利指数的成份股是由市场上股息率最高、现金分红最多的股票。

比如说： 上证红利指数，选择的成份股就是过去两年现金股息率最高的50只 深证红利指数，则是由深证市场能给投资者提供长期稳定分红的40只股票组成 中证红利指数，则选择沪深两市中现金股息率高、分红稳定、具有一定规模及流动性的100只股票。

红利指数有很多种，但它们整体有一些共同的特点。

高股息率

红利指数最明显的一个特点就是高股息率。这也是它名字中“红利”的来源。无论是哪一种红利指数，都是挑选高股息率的股票的。

要明白一点，上市公司的现金分红与公司的盈利相关，公司会从每年盈利中拿出一部分，以现金分红的形式分给股东。

现金分红并不受股价涨跌的影响。不管是熊市还是牛市，上市公司都会分红。红利指数投资的都是高股息率的上市公司，不管是牛市还是熊市，都可以享受成份股的分红收益。

波动小

现金股息是真金白银发放出去的，如果公司财务不好，是没有能力持续发放股息的。所以，长期发放现金股息的公司，盈利能力和财务健康状况一般都不错。财务状况越稳定，企业出意外的情况也就会小，股价的波动也会比较小。

红利指数投资一篮子这样的股票，自然也比较稳定，自身的波动也是各个指数中比较低的。

提供分红现金流。

指数基金也是有基金分红的，指数基金分红的根本来源是背后公司的现金分红。

红利指数基金投资的是高现金分红的企业，自然也能收获很多现金分红，有的红利指数基金就会以基金分红的形式发放给基金持有者。

不过指数基金发放基金分红并不是强制的，有的指数基金会把基金分红直接归入到基金净值中，相当于直接替投资者再投入了。

想取得现金流的投资者，可以直接选择现金分红比较稳定的红利指数。

如果50万投资基金或者股票，每年分红4%，无论是跌还是涨，分红4%是稳稳的，比放银行赚的更多。 如果分红达到7%，那就算不卖，也相当于每年的房租收入。无论是涨还是跌，7%的收益也是稳稳的。

我是小墨爱理财，用五年的时候践行自己的投资理念，相信聚沙成塔的力量，欢迎与您沟通和交流。

墨非鸣

ETF简单点就是一个开放式基金，从只能申购和赎回的交易方式变成了可以跟股票交易方便的基金。

这个交易方式更符合大多数投资者的交易习惯所以深受投资者喜欢。

另外，Etf还有一些特有的套利机制。比如，当ETF的二级市场交易价格高于申购赎回的净值时，可以选择转到场外市场去赎回。实现无风险的套利。同样的也可以转到场内来卖出，即先申购，然后到二级市场卖出。

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