YGj

作为电票行业相关人士，感谢提问。

中小企业破产的祸根和商业承兑汇票没有关系。商业承兑汇票，本质是个支付工具。一个企业破产的原因，根本的原因只有商业模式无法持续，收益小于成本，和用什么支付工具，融资工具都没有关系。

第一，商业汇票是支付工具，而企业日常经营决策无关。

商业汇票是出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。它本质上是信用支付工具。

商业汇票分为（商票）和银行承兑汇票（银票）， 商业承兑汇票由银行以外的付款人承兑（付款人为承兑人），银行承兑汇票由银行承兑。题主问的中小企业，肯定就是指的商票。

第二，商票是支付工具，主要场景是在供应链结算和支付，针对应收账款的支付。而中小企业的供应链金融，应收账款融资一直是政府鼓励和支持的方向。
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政策举例：

2017年5月 央行、工信部七部委《小微企业应收账款融资专项行动工作方案（2017-2019）》

推动供应链核心企业支持小微企业应收账款融资，引导金融机构和其他融资服务机构扩大应收账款融资业务规模，构建供应链上下游企业互信互惠、协同发展生态环境、 优化商业信用环境，促进金融与实体经济良性互动发展

要动员国有企业、大型民营企业等供应链核心企业支持小微企业供应商开展应收账款融资业务，发挥供应链核心企业引领作用

第三，票据市场中，中小微企业，批发、零售、制造业行业是最大参与主体。商票是中小企业重要的融资工具。

下图是2019年上半年各行业企业出票量占比

下图是2018年各规模企业出票量占比（某银行）

来看看数据

• 行业：2019年上半年，全市场承兑发生额10.02万亿，批发和零售业出票占比38.69%，制造业出票占比31.91%
  

• 规模：2019年上半年，中小微企业出票占比67.29%，其中小微企业占比41.88%

  
  

• 期限：2019年上半年，签发期限在6-9个月的占比40.41%，9-12个月的占比37.74% Ø Ø面额：2019年上半年，签发票据的平均面额为92.38万元，同比增长9.34%
  

第四，电票不仅不是负面，反而能促进解决中小企业融资难的问题。

当前金融市场存在的问题重要是：

大型企业、核心企业：可得金融资源过剩（信用）和“两金”高企并存

中小微企业、民营企业：融资难、融资贵（抵押）和“应收”高企并存

中小企业缺乏有效的融资手段和工具，而电子商票，有结算效率高，权责明确，信用迁徙的特点，有助于以上问题的解决。

在业内，可能有核心企业开具了商票，作为给下游中小微企业的结算工具。由于核心企业本身信用水平的下降，导致商票不能承兑，造成中小微企业破产。 这种情况并不多，金额也不大。目前市场上的商票更多的是来自大型国企，央企，以及大型房地产企业，这些企业一旦出现风险，会造成整体业务链上的相关企业利益受损。但是这个和商票没关系，是企业本身的资信水平的原因。

第五，中小企业破产的祸根，题主认为是商票。背后逻辑是，融资困难是中小企业破产的祸根。这个观点是有偏差的。

众所周知，中国的中小企业非常短命。真的是融资难造成的吗？早些年，融资宽松的时候，中小企业的寿命也不过3-5年。现在大环境经济不景气，国家环保、安全的大力整顿下，人工成本的快速增长下，有许多中小企业在这些条件的促使下生存面临着重大考验。本质上是，成本飞速上涨，营业收入下降，长期利润为负，这是企业走下坡路，乃至破产的根本原因。

我国的中小企业，大部分都处于整个行业价值链条的底部，不掌握核心技术，效率低下，管理粗放，竞争力很低。前些年因为整个中国经济增长的红利，这些也不是问题。但是一旦大环境变差，这些企业会很快被淘汰。因为市场经济本来就是优胜劣汰的，物竞天则，适者生存。

当然大企业，国有企业融资容易，处于竞争优势，但这并不是造成中小企业破产的根本原因。

综上所述，商票和中小企业破产没有关系。

爬哥说

我们不否认，对于中小企业来说，商业承兑汇票确实并不是一个很好的结算方式，只是苦于在跟一些大企业谈判的时候没有话语权，所以一些中小企业只能被迫接受商业承兑汇票进行支付。

但要说把商业承兑汇票当做中小企业破产的祸根，那就有点乱弹琴了。

首先、不可否认的是，承兑汇票确实加重了中小企业的负担。

现在企业之间通过商业承兑汇票，还有银行承兑汇票进行支付是很常见的支付方式，商业承兑汇票对于出票方来说是有利的，因为他不需要接支付货款，只需要提交一定比例的保证金到银行之后就可以由银行开出承兑汇票给供货商，这实际上相当于延长了出票方支付货款的周期，这样可以大大提高出票方资金的利用率。

但是对于接受承兑汇票作为支付方式的中小企业来说，他们其实是比较被动的，因为商业汇票一般都有6个月的期限，如果中小企业想要提前把商业汇票的钱取出来，那就只能提前贴现，这样就需要支付一定的利息给银行。目前很多地方的银行承兑汇票贴现年利率都达到5%左右，相当于提前半年时间贴现，就要支付2.5%左右的利率给银行，即便提前三个月贴现，也要支付1.7%左右的利息。

虽然贴现利率单纯从数字上来看并不是很高，但如果货款的金额比较大，那要支付的利息可不是一笔小数目。假如某一个小企业跟一个大企业常年合作，大企业每年开出500万的承兑汇票，这个企业拿到承兑汇票之后马上贴现，贴现利率是5%，那一年要支付的利息就达到12万块钱，这对于利润率本来就很薄的中小企业来说可不是一笔小数目。因此承兑汇票无形当中就增加了企业的负担。

其次、承兑汇票从某种意义上来说，有利于中小企业获得更多的市场。

现在整个市场行情都不太好，企业之间的竞争非常激烈，而这种竞争不仅仅是市场上产品的正面竞争，还有结算方式的竞争也是其中的一种体现。特别是中小企业在跟大企业合作的过程当中，他们完全处于一种被动的局面，因此选择什么样的结算方式完全不是由中小企业说了算，而是由那些大企业说了算。

对于掌握话语权的大企业来说，他们肯定愿意选择对他们最有利的一种支付方式，那就是承兑汇票。对这种支付方式中小企业可以选择不接受，但是你不接受会有其他企业接受这种支付方式，毕竟有业务做总比没有业务做好。

因此，虽然接受承兑汇票支付对于中小企业来说有不利的一面，但是接受这种支付方式是中小企业打开大企业合作之门的一把钥匙，这样可以拓展中小企业业务来源。虽然承兑汇票贴现会减少中小企业的利润空间，但如果接受承兑汇票可以带来更多的业务，那这对于中小企业来说何尝不是有利的一面呢？

比如一个中小企业的利润空间是5%，假如他选择接受承兑汇票这种付款方式，那他还有2.5%左右的利润空间，假如卖了100万的物品，至少还有25,000的利润；但假如这个企业不愿意接受承兑汇票支付，那他连2.5万的利润空间都没有。

最后、导致企业破产的原因比较复杂，承兑汇票并不是其中的祸根。

很多人把企业接受承兑汇票当做企业破产的祸根，这个完全是在扯淡的。前面我们也提到了，接受承兑汇票支付有利润总比没有利润好，至于要不要接收承兑汇票作为支付方式中小企业肯定有这些考量，如果有利润空间，那么中小企业肯定愿意接受，如果没有利润空间，我相信大家也不会接受的。

虽然承兑汇票在某种程度上加重了中小企业的负担，但这并不能成为中小企业倒闭的借口，实际上目前中小企业倒闭的因素是比较复杂的，既有宏观的原因，也有微观的原因。

从宏观环境来看，企业倒闭的原因，我认为主要有有以下几点。

1、全球整体环境不太理想。

从2018年以来，全球各国的经济环境都不太理想，很多国家的经济增速都放缓，总体经济的放缓对于企业来说肯定有很大的影响的。

2、我国产业结构调整的影响。

最近几年我国很多地方都在大力进行产业结构调整升级，逐渐淘汰一些低端产业和落后产能，而这些低端产业和落后产能往往都以中小企业为主，这对中小企业的影响是最大的。

3、生产成本的上升。

经过多年的发展之后，目前我国的各项生产成本都已经提高了很多，比如劳动力成本，土地成本，营销成本等等，这都是增加了企业的负担。

4、环保因素的影响。

最近几年我国对环境保护的要求越来越严，很多地方对于生产可能造成的污染控制都非常严格，甚至有些地方为了片面的追求环保一刀切对中小企业实施环保限令，这让很多中小企业的生存环境更加困难。比如对于那些养殖企业来说，现在很多地方对于规模比较小的养殖场都要求直接关闭掉，只有那些大规模的养殖场才能保留下来。

5、供应链的转移。

随着我国产业结构的调整以及各项生产要素成本的上升，有很多企业都把生产基地搬到了南亚以及东南亚等地区，而这些大企业一旦搬出之后，依赖于这些大企业而存在的上下游中小企业生存环境也会变得困难，甚至直接倒闭。

从微观环境来看，中小企业的倒闭就更加复杂了，因为不同的企业面临的环境都不一样，因此他们直接倒闭的微观环境也有很大的区别，比如产品落后，管理落后，财务管理混乱，人才缺失，民间高利贷风波，创始人出问题等等都有可能成为中小企业倒闭的直接原因。

总之，承兑汇票对于中小企业来说有利的一面也有不利的一面，但是不管怎么说，它也不可能成为中小企业倒闭的直接原因。真正导致中小企业倒闭的原因是比较复杂的，一时半会我们也没法说清楚，这个要具体问题具体分析。

贷款教授

商业承兑汇票只是一种支付方式，主要是为付款企业延长付款周期，或者大型企业为了少用或者不用表内授信额度而使用的一种支付方式。虽说企业开商业承兑汇票很低，但是如果一般企业开的话是很难在市场上流通的，只有那种央企国企，上市公司，大型民营企业，信誉好的，有足够的商誉才有可能流通，否则就是一张废纸。

如果说延长付款周期，上游中小微企业不能及时拿到货款，是不是会导上游中小微企业倒闭？

第一，商业承兑汇票目前使用率不是很高，都是某些行业，某些实力强的企业在使用，例如地产龙头企业，一些央企国企，一些上市公司，一些大型民营企业在使用，但是流动性相对于银行承兑还是很小的比例，所以只能说对某些行业，某些企业的上游中小微会不会有影响？答案会有，除非出票企业破产倒闭，票据到期无法支付，中小企业拿不到货款而倒闭，这种情况有一定概率的。

第二，如果核心企业开出来的商业承兑可以流通或者变现，持票的中小微企业需要变现，这个时候变现的高成本会不会导致中小微企业利润下降而倒闭？或者说接受下游企业的开出商业承兑汇票，使中小微企业资金压力加大，流动资金紧张，而导致倒闭？这个情况也是有一定概率的，如果是这种情况，中小微企业可以选择拒绝接受商业承兑汇票，或者暂停与出票企业合作，是可以控制的。

总之中小微企业使用商业承兑汇票谨慎选择，根据自己下游客户情况，自己财务情况，市场流通情况而定。

信联咨询

近些年来广大中小企业的生意越来越不好做，原材料猛涨、人工成本节节攀升、环保整顿严厉，同时，困扰着众多企业主的还有承兑汇票这个老大难的问题。承兑汇票这个痛点现在让很多中小微企业叫苦不迭。是的，承兑汇票说到底也是钱，但毕竟不是现金啊，企业发工资、交铺租、五险一金、缴税那都是需要白花花的银子的，你总不能拿张承兑汇票去缴税吧，分分钟被税局稽查的节奏。

承兑汇票成本高

对于中小企业的老板们来说，即便承兑汇票不是现金，但如果能够很好的流通或者贴现成本不高也就算了，可现实是承兑汇票使用的成本太高了。

某“深受其害”的企业老板就算了这么一笔账：去年企业的销售额3千万，其中承兑汇票占了60%，平时要用现金，于是有60%的汇票都是提前贴现的，全年共贴息了40多万，而去年一年的净利润才100万左右。利息就占了利润的一半，这还不算另外40%汇票的成本。

承兑汇票主要有以下成本：

一、时间成本：承兑汇票一般都是一年半年，时间跨度长，造成时间成本高。

二、财务成本：汇票导致企业资金周转周期加长；承兑汇票要是提前贴现，还要付好几个点的利息。

三、担保费：几十万的小额汇票有的银行还不收，需要担保公司担保。

四、车马费：很多汇票到期了也不能立马承兑，这拖延的时间成本就不说了，到期后企业为这事奔波的车马费、沟通成本又得花出不少。

承兑汇票现象乱

其实中、农、工、建四大行和央企国企的承兑汇票还好一点，毕竟人家资本雄厚，大家都认。可一些小银行和小企业的承兑汇票往往到期后还要拖，因此转手给下家，别人也不要，这就导致了承兑汇票现象乱，因为所有人都不希望这玩意砸自己手里。

这就是“劣币驱逐良币”效应，汇票从某种角度讲也是一种货币，但却是比“人民币”更“劣质”的货币，特别是商兑汇票，那是“劣”到家了，因此在实际使用过程中，承兑汇票就会“驱逐”现金。

下游企业在进货时或甲方向乙方购买产品服务时，如果手里同时有现金和汇票的话，他们肯定会选择用汇票给你付款。也许你会说，银行承兑汇票你要少收，商业承兑汇票你压根就别收啊。

话虽如此，但也是没办法啊，难道生意来了不做？难道非要先见钱再发货？很多时候都是交易已经快完成了对方才说只有商兑汇票，难道撕破脸？

总结

怎么解决中小企业融资难，中小企业融资难这是事实，因为一没抵押物，二来现在担保贷款难。

其实，眼下中小企业面临的最为直接的问题是，现在大厂付货款几乎都是承兑，微小企业购材料、工资、交税、付利息等等都要现金，这样就出现贴息，现在贴息3个点多。所以取消承兑汇票是对小微企业最大的扶持。

小祥子874

商业承兑汇票能否成为中小企业的破产的祸根？

商业承兑汇票成为中小企业破产的祸根，这话有点危言耸听，让人有不寒而栗的感觉。但是，商业承兑汇票对中小企业的影响，也是不言而喻的。

所谓承兑汇票，是指办理过承兑手续的汇票。即在交易活动中，售货人为了向购货人索取货款而签发汇票，并经付款人在票面上注明承认到期付款的“承兑”字样及签章。付款人承兑以后成为汇票的承兑人。经购货人承兑的称“商业承兑汇票”，经银行承兑的称“银行承兑汇票”。

由于承兑汇票在使用过程中，如果想提现的话，银行需要收取较高的手续费。最早是6%，后来3%、4%。即便如此，100万也要被收走好几万。加上利率上浮、贷款保证金、各种咨询费等，中小企业融资的负担确实很重很重。

承兑汇票的目的原本是为了方便企业，给企业更好的服务。但是，由于承兑汇票的主动权掌握在银行手中，银行给什么，怎么给，企业只能忍受。而银行为了多创收，所以在发放贷款时，就想方设法使用承兑汇票，从而给企业带来很大负担。

谭浩俊

所以一切的一切都不是出票方单独能做到如此支付，一切的一切也不是甲方应该拥有的自然优势！表面看似是对收付双方有力的资金支持，岂不然长久的结果是惯坏了一方也害了双方！

longtutengAT

祸根谈不上、确实贴息会给企业产生比较重的财务负担！小有规模的企业一年三.五佰万还是有的！商业承兑汇票银行两头得利、受害者就是企业、应废除大量流通的电子版、纸质版的商业承兑汇票[灵光一闪]

贺飞新

商业承兑汇票是一种延期付款的信用工具。

泛滥就是盘剥工具，中小企业没有谈判权，处于弱势，被迫接受信用损失。

桃花冰凌

商业承兑汇票是对中小企业企业的压榨，呼吁取消承兑汇票汇票

關鍵字: 财经 工具 商业