導讀：

今天，市場除了春節後持續表現的在線醫療及所拓展的醫療信息化，雲辦公及所拓展的雲計算和在線教育之外，光伏板塊捲土重來，掀起漲停潮，光伏板塊中的HIJ電池概念股集體漲停。這究竟是什麼原因呢？

今天光伏板塊掀起漲停潮，尤其是HIJ概念集體漲停。

▲HJT電池概念13只個股全部漲停

關於HIT電池，我們之前文章 和 中有詳細介紹。光伏板塊之前由於HJT電池技術階段性走強，而<strong>今天，光伏板塊集體走強主要源於特斯拉。

特斯拉光伏屋頂大規模安裝應用成為可能

據外媒最新消息，隨著特斯拉電動車業務逐步穩定，特斯拉公司近期開始在太陽能業務上投入資源，展開全美國大規模招聘，推廣其創新推出的太陽能瓦片或屋頂。

<strong>馬斯克近日還表示，特斯拉正在美國舊金山灣區加緊安裝太陽能屋頂，而且該業務將很快進軍中國和歐洲市場。

向來在爭議中前行的馬斯克一次次將“不可能”變為“可能”，而太陽能業務也是特斯拉的一大爭議業務。早前馬斯克力排眾議收購了由他的一個親戚創辦的美國太陽能公司“太陽城”（Solarcity），收購之時這家公司已經陷入了困境，而在收購之後，安裝量更是出現了大幅暴跌，這也使得馬斯克一度被認為在太陽能領域是個外行。

不過，和Model 3一樣，<strong>特斯拉現已推出一顛覆性產品“太陽能瓦片”，該產品可直接用於鋪裝住房的屋頂，而不是像過去那樣在傳統屋頂上再一次安裝大量的太陽能電池板。

▲傳統屋頂太陽能電池板

據中銀國際證券表示，2019年 10月，特斯拉正式推出第三代光伏屋頂產品 Solarglass。<strong>相對於前兩代產品，Solarglass保持了在鋼化玻璃中鑲嵌光伏電池的結構，可以承受 110英里/小時的風和直徑近 2 英寸的冰雹，可直接替代傳統屋頂瓦片，實現屋頂與發電組件的一體化，而非在已有屋頂瓦片上進行疊加安裝，整體視覺效果相對於舊產品更為美觀。此外，Solarglass提高了功率密度，每塊瓦片中的零件減少了一半，從而大大降低成本。同時第三代太陽能屋頂的安裝時間和難度均有所降低，使大規模安裝成為可能。

▲特斯拉光伏屋頂

馬斯克在特斯拉第四季度財報電話會上表示，<strong>太陽能屋頂會變成特斯拉的一個主要業務。

三大消息助攻光伏板塊

對光伏行業本身來看，特斯拉的太陽能屋頂對於光伏板塊只是催化劑，光伏股本身利好消息就集結了不少。

• 其一是國內光伏股迎政策回暖。消息顯示，能源局下發2020年風電、光伏建設規劃，其中光伏補貼總額達15億元，平價項目3月中旬上報，競價項目4月30日前報送，留給企業組織申報的時間非常充裕。不少券商預測，2020年整體競價項目的完成率會遠高於2019年，政策節奏好於預期。

• 其二是本輪疫情未造成嚴重影響。頭部光伏企業表示，疫情對企業影響較小，因為一季度歷來都是光伏的淡季。有調研顯示，過年期間，晶科、平煤隆基、東方日升基本處於滿產中，隆基的寧夏基地也按照80%的原計劃開工。此外，通威、晶澳、天合、愛旭，協鑫集成等均有放假，但基本上是2月3日或2月10日開始復工。因此，一季度雖然會有影響，但全年不受影響。

▲一季度光伏組件海外需求平穩

• 其三是龍頭通威股份丟出了一份擴產公告。公司2月11日晚間發佈了高純晶硅和太陽能電池業務 2020-2023年發展規劃，以總投資200億元建設年產30GW高效太陽能電池及配套項目。200億元的投資額度，是通威史上最大的單項投資。同時也反映了太陽能電池片龍頭企業對於行業未來發展的信心。

▲通威股份公告

光伏行業產能將進一步集中

根據中國光伏協會的數據，2018年我國硅料、硅片、電池片、組件產量分別為25萬噸、109.2GW、87.2GW、85.7GW，<strong>佔全球總產量的比重分別為58.1%、93.1%、74.8%、72.8%

需求側：一季度是國內光伏淡季，疫情不影響全年需求總量，只是使國內需求釋放的節奏更集中於二、三季度，預計 2020 年全球光伏裝機需求達 150GW，同比增長 25%。

供給側：一線廠商由於海外訂單充足，目前維持較高開工率，有較強的物流協調能力，二線廠商完全復工難，現金流狀況變差。物流成為產業鏈比較大的瓶頸，尤其對於中小企業居多的硅粉、電池網板、接線盒、鋁框等環節，未來將對產業鏈出貨形成一定限制，一線廠商庫存相對充足影響較小。總體判斷，供應將進一步向一線龍頭廠商集中。

▲全球光伏裝機規模預計高增長

結語

總體來說，當前光伏行業正在經歷電池技術迭代的變革時期，對設備企業而言，機遇和挑戰並存，<strong>可積極關注具有核心工藝技術製程的設備企業，重點推薦捷佳偉創、邁為股份，同時積極關注硅片設備晶盛機電和組件設備企業金辰股份。<strong>電池方面，全球光伏高增長背景下，可關注具備絕對優勢的通威股份、隆基股份以及東方日升、晶澳科技、陽光電源、福萊特、福斯特等優秀標的。

特斯拉進軍光伏產業，一方面將帶來光伏技術的升級，另一方面能夠促進光伏行業快速發展，望成為行業發展當下的一條“鯰魚”。

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