商業評論 丨 作者 / 老管
小生意、小微企業如何度過寒冬
扶持政策
在疫情環境下百業蕭條，2月1日，人民銀行、財政部、銀保監會、證監會、外匯局聯合出臺《關於進一步強化金融支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》。
在扶持實體經濟方面，對受疫情影響較大地區、行業和企業定向扶持信貸支持。相關的優惠措施梳理如下：
保持流動性合理充裕。引導金融機構加大信貸投放支持實體經濟，促進貨幣信貸合理增長。
加強制造業、小微企業、民營企業等重點領域信貸支持。金融機構圍繞內部資源配置、激勵考核安排等加強服務能力建設，加大對小微企業、民營企業支持力度，保持貸款增速，切實落實綜合融資成本壓降要求。增加製造業中長期貸款投放。
切實保障公眾徵信相關權益，對受疫情影響暫時失去收入來源的個人和企業，可依調整後的還款安排，報送信用記錄。
感染新型肺炎的個人創業擔保貸款可展期一年，繼續享受財政貼息支持。
高大上的政策引用至此。
小微企業自求多福
此輪新冠疫情又疊加強制限制人員流動與聚集的政策風險，對很多小微企業形成二次致命的傷害。
其實，當前對小微企業最大的傷害不是簡單的虧損，而是資金鍊斷裂後無法繼續經營必須關門的致命性打擊。
另外，眾多以小微企業為生的從業人員由於疫情導致失業後無法償付房貸、車貸與孩子教育等日常支出，資產面臨被銀行拍賣的風險。
但是，政府對經濟所受損傷的挽救只能在宏觀層面，微觀層面只能基於宏觀層面行情逆轉後間接受益，然而恰恰宏觀改善傳導至微觀層面必須有一個過程與時間差。
而恰恰很多小微企業熬不過這段過程與時間差，死於“黎明前的黑暗期”，這是此輪新冠病毒疫情對小微企業最大的傷害。
中國社會幾千年來的沉澱，人們已經習慣於遇到困難找政府，這是上層與底層長期建立互信的結果。但是，最有效的政府與社會關係也必然是雙方的權責、利益異常清晰。
第一段裡也指出，對受疫情影響嚴重的企業到期還款困難的，可予以展期或續貸，能夠緩解部分小微企業的資金壓力。
可是，什麼是“受疫情影響嚴重”，如何算嚴重？如果就是“不能開工”那全國商業銀行今年利潤就歸零了。
但是由於此輪新冠病毒疫情衝擊所造成的損失短期內必須要靠小微企業自身來承擔，政府所發揮的作用異常有限。
其實，對小微企業而言，當前最大的困難無非就是資金鍊斷裂。如果有外部資金注入，多數小微企業隨著時間的推移，是有能力逐步消化此輪新冠病毒疫情所造成的衝擊。
但是，誰來注入與如何注入卻是短期內很難解決的問題。用學術語言論述則是基於“市場調節機制”。
小生意“數著日子”等死
昨天咱們說了這種經濟復甦政策有一個悖論：要求銀行貸款給企業，然而商業銀行又不會貸款給“無抵押物，無現金流”的小微型生意。可是小生意更是繼續現金流，比大企業更需要。
這裡特別說明是“生意”，而不是現在所有類似文章所說的“企業”。大家眼光都放在“西貝莜麵村只能撐3個月”這樣的現象級事件，把目光放在2020年GDP會難看到什麼程度上。
之前老管也寫了好幾篇關於2020年“新冠病毒”對宏觀經濟趨勢影響的文章，有興趣的可以出門左轉去看看。（基本上元旦後的文章都是這個話題，最好都看看。）
那些小生意，那些算不的企業的小生意，那些幾天不開張就揭不開鍋的小生意。
這裡先說明一個事，雖然老管可以從宏觀一直聊到微觀，但是這篇文章討論的是“解決辦法”或者說“亡羊補牢”。有些我也沒辦法的“太小的生意”只能忽略過去。
這些“太小的生意”就是那些七十歲以上的老人，一個人賣點什麼餬口的小攤子。他們的生意可以說是“上無片瓦遮體，下無立錐之地”無論如何算不得“企業”吧。
他們連營業執照都不可能有，誰找他們要那玩意，就是喪心病狂。每次看見他們，沒別的辦法，誠請各位和老管一樣，買他們的東西。真的幫不了更多的忙了，謝謝各位。
小生意只能飲鴆止渴
說回正題。“市場調節機制”對小生意用白話說就是：“自求多福”，“自助者天助”。聽明白沒，現在除了“看天意”做不了什麼。老天爺可憐你，就讓病毒消失。再說的難聽一點：撐住了，看看你和病毒誰先死。
出一道思考題：銀行不會對小生意繼續貸款，同時也不會容忍他們不還房貸，小店主又沒有財大氣粗的朋友賙濟。請問，誰會幫他們？
反推一下，借他們錢的應該是：無抵押，免擔保，放款快，額度高。聽著耳熟吧，前兩年P2P遍地開花時連電梯裡都可以看到這樣的廣告。
如果高利貸是小生意的唯一出路，那他們的前景豈不是更讓人擔憂。
真的只能亡羊補牢
從救急不救窮的角度講，目前真的沒辦法。老管諮詢了很多經營管理以及研究社會學的前輩，得出的結果只是一聲嘆息。
前輩們只說了一句話：他們應該儲備“避險性資金投資”的。這種資金必須是不斷增加，且有封閉期，以及跑贏通脹。
說白了就是：必須經常存，不能隨時取，收益超過超過名義通貨膨脹率5%/年。
特別指出：“避險性資金投資”不是賺多少錢，而是下次遇到這種情況“可以多撐多久”。
還是上面那句話：你和病毒，看誰先撐不住先死掉。
好了，下面請看本期視頻：
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