摘要： 本系列為數字經濟學家劉志毅“AI與區塊鏈智能經濟系列”，主要討論區塊鏈智能經濟，主要內容來源於劉志毅即將發表的新書《AI與區塊鏈智能》（包括一些未錄入書中的內容）
區塊鏈與數字金融理論
2008年年末，金融危機的影響從美國延伸到了全世界，形成了所謂全球金融資本主義浪潮。一方面，金融資本主義發展到了一個非常成熟的階段，資本的金融化以及全球金融的支配地位已經確立，金融的發展決定了全球化的產業分工、資源分配以及價格機制。另外一方面，全球金融資本主義體系是一個嶄新的經濟生態系統。
這個全新的經濟生態系統已經和正在重塑全球產業價值鏈、價格和資源配置體系、財富和收入分配體系，重塑每個國家的宏觀經濟戰略、貨幣金融和匯率政策、產業發展策略。今天，世界上沒有哪個國家能夠忽視國際貨幣金融體系哪怕是微弱的變化，沒有哪個國家能夠忽視國際資金流動和匯率動盪，各國貨幣政策皆深受國際貨幣金融體系的制約，甚至是決定性的影響。金融危機帶來的影響形成了全球性的恐慌，以至於凱恩斯主義大行其道，形成了逆全球化浪潮以及延續至今的全球化經濟衰退。
在全球金融資本主義的發展同時，技術革命也在推動經濟生態的變化。以互聯網技術為代表的信息技術革命推動了新的經濟生態的變革。2008年年末，一篇署名為中本聰的研究報告“比特幣：點對點的電子現金系統”發表，接著在2009年1月3日，比特幣區塊鏈發佈，第一個比特幣區塊被挖掘出來，其中包含了50枚比特幣。
以這個時間點和關鍵事件作為標誌，我們可以從歷史邏輯上解讀，信息技術革命終於發展出能夠挑戰傳統金融行業規則的數字金融技術，雖然它仍然非常的不成熟和存在相當多的問題，但是對於全球化的金融資本主義來說，也是非常值得思索的技術路徑和解決方案。更深一步說，對於自從佈雷頓森林體系解體之後的世界貨幣體系，區塊鏈技術提供了一個傳統金融領域無法抗拒的數字金融體系。
世界金融危機不僅僅帶來了恐慌，也帶來了人們對傳統金融機構的不信任。經濟學家們對各國的貨幣政策提出了強烈批評，尤其是對美元為代表的強勢貨幣的批判成為了主流。說到底，世界經濟的格局與政治格局強烈關聯，民族國家的政治格局與法幣之間也是息息相關的。目前的世界貨幣體系是由美元為核心所構建的法幣體系，美國經濟也就通過美元成為了世界經濟的核心。各國政府應對金融危機的基本手段大體也是通過量化寬鬆的貨幣政策來擴大貨幣的流動性，通過通貨膨脹來解決眼前的經濟壓力。這種凱恩斯主義的方法很多次都被驗證為飲鴆止渴，無法真正的解決經濟危機。
在這個歷史節點下，以比特幣為代表的區塊鏈技術提供了新思路，也可以理解為一種基於開源運動的極客思想來挑戰現有的傳統金融秩序運動的一部分。接下來，我們就從幾個方面具體來討論下全球金融資本主義背景，以及數字貨幣發展對全球經濟生態未來帶來的深刻變化。
世界金融危機的影響
21世紀以來，改變世界歷史進程和政治格局的最重要的兩件事都發生在美國：一個事情是2001年發生的“9.11”事件，一個是2008年的世界金融危機。前者改變了世界的政治格局，尤其是改變了美國對中東地區的政策。後者改變了世界的經濟形態，尤其是世界的金融秩序和貨幣秩序。二者的影響延續至今，造成了目前的世界基本格局：全球金融資本主義的發酵、中美貿易戰的開啟以及保守主義浪潮影響全球化的發展。要搞清楚區塊鏈技術尤其是數字金融的發展，就要理解這些背景和基本邏輯。我們需要討論金融危機的影響，理解隨之而來的區塊鏈技術創新首先發生金融領域的原因，以及背後的密碼朋克運動的影響。
首先我們來看2008年世界金融危機發生之後，不同的領域出現的針對金融危機的解決方案。首先我們看到在美國社會發生了三件事情：
第一件事情，美聯儲救援華爾街，從2008年3月美聯儲出資300億美元救助美國第五大投行貝爾斯登，到時任美國財政部部長的保爾森決定出資7000億美元開始對大型銀行進行全面救助，這一輪救助不僅引發了經濟學界對美聯儲的強烈批評，也引發了整個美國政治格局和傾向的變化。
第二件事情，金融風暴衝擊實體經濟，2009年4月30日，美國三大汽車製造商之一的克萊斯勒汽車進入破產保護程序，最後由意大利汽車製造商菲亞特接手，資產規模接近400億美元。幾個月後美國另外一家汽車業巨頭通用汽車刷新了克萊斯勒的破產記錄，自從1927年以來通用一直是全球最大的汽車公司，2005年虧損後開始被日本豐田取代。在宣佈破產時，通用的股價從最高的接近100美元跌至幾十美分，市值相對於最高位置下降了99%。金融對實體經濟的影響不僅在美國發生，也在全球化的影響下使得其它經濟體受到了衝擊。
第三件事情，茶黨運動和佔領華爾街運動，前者是由美國中產階級推動的，主要參與者是主張保守經濟政策的右翼人士，最初是由部分人士對2009年刺激經濟復甦計劃（正式的說法為2009年復甦與投資法案）的抗議發展而來的。其人員絕大多數是不滿現實的中產階級白人和少數白人工人階級，包括老中青三代和婦女，為共和黨一部分派系發動的右翼民粹主義的社會運動。其核心訴求針對的是奧巴馬提出的加稅政策，因此有評論家將茶黨運動的縮寫（Tea Party movement）引用為Taxed Enough Already(意為“稅收已經夠多了”)。
佔領華爾街運動則是由草根階層發起的運動，其主要的觀點是“最基本的事實就是我們99%的人不能再繼續容忍1%人的貪婪與腐敗”。“建立一個美好的社會，我們不需要華爾街，我們不需要政治家”。也就是說，抗議者要求消除金錢對政客和國家政策的影響，用公民大會的共識機制來取代政商合一的政府。事實上，這反應的事實就是在過去數十年的全球化和金融危機之後，在美國受到最大傷害的主體是這些底層民眾，他們有強烈的願望改變現有的政治秩序。
正因為美國引發的世界金融危機的影響，連帶著歐洲和新興市場國家也受到很大影響，當然二者的差異是很大的：
在歐洲發生了歐洲主權債務危機簡稱歐債危機的爆發，其中的代表性事件是希臘的破產。2009年12月8日，標普、穆迪和惠譽三大評級機構下調希臘主權評級，此前，希臘政府財政赤字和公共債務佔國內生產總值的比例分別達到12.7%和113%，遠超歐盟《穩定與增長公約》規定的3%和60%的上限。數據顯示，截至2009年12月，希臘債務達到2800億歐元。當時的希臘政府無路可走，只能寄希望於借舊換新，而這種拆東牆補西牆的方式在危機中只會讓政府財政狀況進一步惡化。
截止到2010年4月底，其已經蔓延至歐元區經濟實力較強的葡萄牙、意大利、愛爾蘭和西班牙，這五個國家被稱為“PIIGS”。此後，法國和德國兩個歐元區的核心國家也受到了危機的影響。2012年初，標準普爾宣佈將法國等9國主權信用評級下調，法國主權信用被踢出AAA級。至此，由希臘開始的主權債務危機已演變成一場席捲整個歐洲的主權債務危機。
在新興經濟體中，以中國為代表的國家提出了超主權貨幣的概念。在G20峰會召開前夕，2009年3月23日，中國央行行長周小川發表題為《關於改革國際貨幣體系的思考》的署名文章，提議創造一種與主權國家脫鉤、並能保持幣值長期穩定的國際儲備貨幣。此文引起了國際性轟動，反響十分熱烈。
這是一個關係到建立國際金融新秩序的重要話題，值得全球思考。隨後，2009年06月26日，中國人民銀行發佈的《2009年中國金融穩定報告》中正式提出創立超主權貨幣。新興國家創立超主權貨幣可以提高發展中國家在國際金融組織中的發言權和代表性，加強對國際儲備貨幣發行國的監督，健全國際儲備貨幣發行調控機制。
事實上，我們可以看到超主權貨幣實際上是對整個國際貨幣儲備體系的思考，歷史上的銀本位、金本位、金匯兌本位、佈雷頓森林體系都是解決該問題的不同制度安排，這也是國際貨幣基金組織（IMF）成立的宗旨之一。但2008年的金融危機表明，這一問題不僅遠未解決，由於現行國際貨幣體系的內在缺陷反而愈演愈烈。
因此要求必須創造一種與主權國家脫鉤、並能保持幣值長期穩定的國際儲備貨幣，以解決金融危機暴露出的現行國際貨幣體系的一系列問題。當然，我們可以看到超主權貨幣在過去十年間的發展並不盡如人意，由於貨幣代表的是國家信用，超主權貨幣需要依賴的是強大的政治經濟影響力，在美國沒有積極參與的情況下超主權貨幣的實現面臨著很大的現實困難。
最後，我們來討論在2009年美國發生的當時看起來不起眼的事情，也就是中本聰為代表的密碼朋克提出的以比特幣為代表的數字金融解決方案。所謂密碼朋克運動，是一種強調隱私和自由組合的運動，這一運動背後的基本思想，可以在埃裡克·休斯於1993年撰寫的“密碼朋克”宣言中找到，而支撐他當時發佈的宣言的關鍵原則，就是隱私的重要性。
正如密碼朋克宣言所說，“在電子時代的開發社會里，隱私是必要的。隱私不是秘密。私人事務是一個人不想讓整個世界知道的事情，但秘密的事情是一個人不想讓任何人知道的事情。隱私是由選擇性地向世界展示自己的力量。”這個運動本身發源於1993年埃裡克.休斯發表的密碼朋克宣言，接著來自世界各地的極客和密碼學專家不斷地探索相關領域的工作，直到中本聰提出了比特幣的論文。事實上，這篇論文直接引用了戴偉的B-Money和亞當·貝克Hashcash，同時還解決了早期開發者所面臨的許多問題，比如雙重支付（使用單個代幣多次購買商品）的風險
我們可以看到，密碼朋克運動是一個持續性多年的基於隱私保護的技術極客思想下所推動的運動。比特幣的產生實際上標誌著密碼朋克運動開始挑戰以中央政府所控制的法幣體系的經濟秩序。在參與密碼朋克運動的人們看來，目前世界的貨幣秩序本質上是由中央銀行控制的貨幣發行機制，很容易受到財政政策和國家信用等因素的影響。因此，提出區塊鏈技術為基礎的貨幣發行體系是一種可以理解的解決方案。
在這個邏輯下，我們可以看到這與經濟學家哈耶克提出的貨幣非國家化理論相關聯，他從徹底的經濟自由主義出發，認為競爭是市場機制發揮作用的關鍵。而政府對於貨幣發行權的壟斷對經濟的均衡造成了破壞，他通過研究指出並論證競爭性貨幣制度的可行性和優越性。哈耶克宣稱：貨幣非國家化是貨幣發行制度改革的根本方向，由私營銀行發行競爭性的貨幣（即自由貨幣）來取代國家發行壟斷性的貨幣是理想的貨幣發行制度。
因此，他的這一主張稱之為“貨幣非國家化”或“自由貨幣說”。當然，由於歷史發展的現實情況，這個方案顯然不可能實現，這也導致了區塊鏈技術所提出的解決方案到這個階段也無法真正改變現行的金融體系的基本邏輯。
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