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对价值投资者来说,看上市公司的财务报表属于必修课,财务报表具有三张表,分别是现金表、利润表与资产负债表。
通常,大部分股民会看的财务指标基本是营业收入与净利润为主,尤其是看到净利润大赚就觉得是家棒棒哒的上市公司。
其实,一家上市公司的主营业务赚不赚钱看的应该是扣非净利润,因为净利润包含上市公司相关的所有利润,而且净利润大赚也会存在扣非净利润亏损的情况,换言之,上市公司的主营业务亏损,却通过卖房、卖资产等方式实现盈利。
除了扣非净利润之外,上市公司资产负债表里面的商誉也很重要,当然,净资产收益率、每股未分配利润以及市盈率同样不可忽视。
杰克财富
其实公司财务指标的分析有很多工具。但是要分清应用场景做一些针对性的分析。
一、短期偿债能力分析:
1、流动比率,计算公式: 流动资产 / 流动负债
2、速动比率,计算公式: (流动资产-存货) / 流动负债
3、现金比率,计算公式: (现金+现金等价物) / 流动负债
4、现金流量比率,计算公式: 经营活动现金流量 / 流动负债
5、到期债务本息偿付比率,计算公式: 经营活动现金净流量 / (本期到期债务本金+现金利息支出)
二、长期偿债能力分析:
1、资产负债率,计算公式: 负债总额 / 资产总额
2、股东权益比率,计算公式: 股东权益总额 / 资产总额
3、权益乘数,计算公式: 资产总额 / 股东权益总额
4、负债股权比率,计算公式: 负债总额 / 股东权益总额
5、有形净值债务率,计算公式: 负债总额 / (股东权益-无形资产净额)
6、偿债保障比率,计算公式: 负债总额 / 经营活动现金净流量
7、利息保障倍数,计算公式: (税前利润+利息费用)/ 利息费用
8、现金利息保障倍数,计算公式: (经营活动现金净流量+现金利息支出+付现所得税) / 现金利息支出
三、营运分析
1、存货周转率,计算公式: 销售成本 / 平均存货
2、应收账款周转率,计算公式: 赊销收入净额 / 平均应收账款余额
3、流动资产周转率,计算公式: 销售收入 / 平均流动资产余额
4、固定资产周转率,计算公式: 销售收入 / 平均固定资产净额
5、总资产周转率,计算公式: 销售收入 / 平均资产总额
四、盈利分析
1、资产报酬率,计算公式: 利润总额+利息支出 / 平均资产总额
2、净资产报酬率,计算公式: 利润总额+利息支出 / 平均净资产
3、股东权益报酬率,计算公式: 净利润 / 平均股东权益总额
4、毛利率,计算公式: 销售毛利 / 销售收入净额
5、销售净利率,计算公式: 净利润 / 销售收入净额
6、成本费用净利率,计算公式: 净利润 / 成本费用总额
7、每股利润,计算公式: (净利润-优先股股利) / 流通在外股数
8、每股现金流量,计算公式: (经营活动现金净流量-优先股股利) / 流通在外股数
9、每股股利,计算公式: (现金股利总额-优先股股利) /流通在外股数
10、股利发放率,计算公式: 每股股利 / 每股利润
11、每股净资产,计算公式: 股东权益总额 / 流通在外股数
12、市盈率,计算公式: 每股市价 / 每股利润
13、主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入*100%
五、发展分析
1、营业增长率,计算公式: 本期营业增长额 / 上年同期营业收入总额
2、资本积累率,计算公式: 本期所有者权益增长额 / 年初所有者权益
3、总资产增长率,计算公式: 本期总资产增长额 / 年初资产总额
4、固定资产成新率,计算公式: 平均固定资产净值 / 平均固定资产原值
常红亮深商财税顾问
你好分析公司基本面,需要多方面综合研究,财务指标方面,可以结合下面几点:
1、从大方面分析,要结合资产负债表、现金流量表、利润表;其中最为重要的是下面几个:市盈率、市净率、每股收益、扣非每股收益、净资产、企业持续三年以上的增长率、毛利润及净利润;
2、对应市盈率,大部分人可能觉得市盈率低就是好,市盈率高就是贵;其实要看板块及个股行业属性,比如银行股,他们的市盈率都是极低的,但由于每年业绩增长空间有限,所以股价都是比较低,并且破净也是正常的;
反之,很多科技股,市盈率达到200-300倍,主要是未来有更多的发展空间,比如5G中很多龙头,行业景气度高,明年的业绩可能增长1倍,甚至5倍,那么其市盈率自然就下降来了;
所以市盈率只能是一个参考指标,需要多个指标综合分析;
3、净资产收益率
指标值越高,说明投资带来的收益越高;该指标体现了自有资本获得净收益的能力;这个指标在价值投资参与意义大;
但从短期交易逻辑上,还是不够,很多上市公司,净资产很高,但股价很低,这是所谓的破净股,比如银行,其分析逻辑和市盈率差不多,每年盈利比较固定,增长率低;然而很多企业净资产低,但股价很高,比如科技股,主要是其增长空间大,收益率也是波动比较大。
4、总结:通过财务指标研究企业的基本面,需要综合各方面分析:
第一个从市盈率、市净率等判断一家企业的基本情况;
其次从行业、业绩成长性、每股收益判断企业未来的前景;
接着从整个A股格局判断,牛市时候,猪都能飞上天,熊市中,业绩再好,也可能会跌很凶;所以还要结合整个市场格局判断;
祝您投资愉快!
海西一狼2008
市盈率,市净率,净资产收益率,现金流,毛利率,净利润增长率,营业额增长率等等都需要关注的。但是对于做股票来说,知道这些还远远不够,因为个股不同,代表的公司不同,不同行业不同公司也不同,要具体另当别论的分析…
机构盘手020
其实,一家上市公司的主营业务赚不赚钱看的应该是扣非净利润,因为净利润包含上市公司相关的所有利润,而且净利润大赚也会存在扣非净利润亏损的情况,换言之,上市公司的主营业务亏损,却通过卖房、卖资产等方式实现盈利。
你的益达cc
一些重要的财务分析指标如下:
1.某种产品在总销售额中占的比例
2.市盈率
3.现金头寸
4.负债因素
5.股息
6.账面价值
7.存货
8.增长率
9.税后利润
从多种方面进行分析,精益求精!
理智的投资者
除了市盈率、净资产收益率,还有净利润、负债、所处行业、营业收入
探股涯子
市盈率、市净率、市销率、净利润增长率、营收增长率、每股净现金流量、资产负债率、经营现金量增长率这些指标都很有作用