熬过2019资本寒冬，却迎头遇上了新冠病毒这一“黑天鹅”。因募资难、GP洗牌，在2019年已分外谨慎的投资机构，2020年的避险意识和保守情绪或将因为疫情而进一步升级，这对融资本就不易的创业公司无疑是雪上加霜。
作为经济的毛细血管，无数中小企业业务停滞，工资、房租等支出却不停，如何捱过只出不进的危机？在第一路演携手前海梧桐并购基金举办穿越疫情·驰援“疫”线之融资并购篇直播公开课中，前海梧桐并购基金董事长谢闻栗亲临分享疫情下的十大融资方案，助力中小企业共破融资困局。
最近整个中小企的生存状态确实非常不好，谢闻栗坦言，在最近清华和北大针对995家中小企业做的一个调查显示，1/3的企业，账上的钱让他们活不过一个月的时间，然后有85%的企业活不过三个月的时间……这意味着，中国有2800万的中小型企业，如果不采取有效的救治措施的话，意味着2800万个中小型企业也就在三个月以后只能剩下15%。然后只有1/10的企业可以活到六个月以上的时间，所以整个企业家群体确实非常焦虑，那在这种情况下，融资到底管不管用呢？谢闻栗认为，不要轻易怀疑它的可行性，从相信出发，然后采取行动。
根据谢闻栗介绍，第一个融资方案，是向员工融资。向员工融资，这事听起来有点不太靠谱，很多员工现在自己也有现金流的压力，向员工融资能行吗？他们现在也不一定有钱。
谢闻栗认为，回顾一下历史，确实有企业在发展过程当中员工并不是有钱的情况下，企业却成功地向员工融到资。华为的股权激励，换一个角度来想的话，其实就是华为在成长的过程当中，向员工融资的一种行为。在华为成长的过程中，华为的员工也不太有钱，而华为却成功的向并不太有钱的员工实现了成功的融资，并且如果没有这种融资的话，就没有今天的华为，所以这就是成功案例。
『沟通是打通融资的第一要素』
那华为到底如何做到这一点的呢？谢闻栗认为，这里面有几个核心的要素可以值得我们学习和借鉴。首先，第一点最重要，就是
公司的发展要有前途，以华为为例，在华为成立的前几年，几乎每年的销售收入都以100%的速度在增长，所以华为的员工一看，公司的确有很好的增长，所以华为的成长性是客观存在的。
第二点，华为的老板任正非总对华为的未来充满了信心，老板对企业的信心是企业的一切力量的源泉所在，所以这是特别重要的力量的源泉。
第三点，员工的确对公司的未来也充满了信心。在华为成长的过程当中，那时候很多员工都是刚毕业的学生，工资有一些，有一定储蓄，都拿出来购买华为的股权激励了，除此以外，很多人还向家里面的父母亲和亲属去借钱来购买华为的股权激励，原因是他们认为华为的未来有信心，投钱给华为是可以挣到钱的。
第四点就是强大的沟通能力。谢闻栗介绍，任正非是一个非常有感染力的人，所以他把他心中对公司未来的信念，毫无保留并淋漓尽致地已经传递给了他的每一个员工，所以员工的确觉得跟着这样一个老板，华为怎么可能没有前途呢？所以在这种情况下，华为向那些并不是很有钱的员工成功的实现了融资。
而如果公司不像华为这么有前景，或者说不是特别有前景，那该怎么办呢？谢闻栗奉劝到，在当下这一刻是壮士断腕，关闭公司的最好的时机。
具体怎么向员工融资呢？一个是像华为一样做股权激励；第二种就是向员工承诺，在公司的销售部收入没有正常的恢复之前，公司只需要向员工发基本生活费，工资的差价作为员工在公司的理财，以年化12%的收益，未来向员工支付利息，等到公司恢复了正常的经营秩序以后，公司连本带利拿工资的差价再加上年化12%的收益，一起还给员工，只要你的员工相信你公司的未来，并且你有强大的沟通能力，这个完全有可能付诸于实践。因为员工不希望失业，还有就是大家都想挣钱，所以你一定能向员工融到资。
第二种融资方案是向供应商融资。如果你的上游供应商有很好的信用，你有可能因为他而能够实现无抵押无担保的信用贷款。如果你的上游是像乐摇摇这样的公司，它本身跟金融机构有很好的合作，同时在金融机构有很好的信用，同时他对你也有很高的依赖度的时候，你就因为你的上游是乐摇摇而能够获得你自己无法获得的信用贷款，这是一种情况。
谢闻栗介绍，还有一种情况是你自己有很好的信用，本来三月底要付供应商的钱，改成六月底支付给你一个商业承兑汇票，你拿着我的承兑汇票，然后到银行去贴现，这样的话你也救了我，同时也不耽误供应商，现金流得到了缓冲，但同时你也因为贴现而尽快的获得了现金流，这也是一种情况。或者你的上游跟你之间是非常铁的关系，你是他的上帝，这种情况你跟他商量一下，能不能延迟付款，这种可能性也是存在的。
第三种方案是向客户融资。首先第一种情况，你的下游客户，他在银行有很好的信用，那他会怎么去做？他本来要本来是六月份要付你钱的，让他改成商业承兑汇票，然后你拿着他的商业承兑汇票去银行贴现，因为他在银行有很好的信用，这种可能性完全存在。
第二点预付款，还有预付费卡等，此外，谢闻栗补充到，还有一点是
“1+n”的供应链融资，1是指西贝，而n是它的上游供商这一帮上游供商，他的客户是谁呢？西贝。正因为西贝在银行有很好的信用，并且银行一定要救它，从而他的上游的这些客户和上游供应商，也因为西贝这样的客户而获得了信用贷款。还有一种情况是提前支付，也就说本来他应该六月份支付给你的，但是因为你跟他的合作关系，然后现在你现金流又要很大，好好谈下，也许那就能谈成三月底或二月底，他就能够给你支付一部分，这种可能也是存在的。
第四种方案是向股东融资。你周边所有的人当中，包括你的股东、你的员工、你的上下游的合作伙伴、包括你的家庭，谁最害怕你破产？正是你的股东。因为如果你一旦破产，前期的投资全部打水漂。如果你没有破产，你活下来，而你一定有很多竞争对手，因为扛不过这次疫情倒下，同样的市场空间没变，而你很多竞争对手都倒下了，对你来说就意味着你的空间变大了？当你的空间变大的时候，就意味着未来疫情过后，你的成长性会获得新的融资，当你获得新的融资的时候，股东的投资也就增值了。
第五种融资方案，向政府融资。向政府融资怎么融资？谢闻栗认为，简单来说其实就是合理合法合规的延迟缴纳给政府应该缴纳的费用。第一个费用是什么？就是社保，社保其实对企业来说也是一个不大不小的压力，这里面呢有很多城市已经出台了在疫情下针对中小企业扶持的相关政策。比如北京、上海、广州、深圳和杭州这五个城市相关的政策。
而如果不在这几个城市的企业怎么办呢？谢闻栗介绍，疫情之下这五个城市的反应速度最快，最先出台这方面的政策，以北京为例，一月份和二月份还没有缴纳社保费的，可以延迟到三月底缴纳。第二条就是坚持不裁员或少裁员的，可以给你返还六个月的失业保险费。第三点就是如果你现在企业的平均人数跟去年持平，你没裁员，或者说你的人员还增加了，比去年同期增加的人数在20%以内的，这种情况政府给你三个月社会保险30%的补贴，相当于补贴你一个月的社保费，此外，深圳、杭州的政策比北京还要好，所以当你去跟当地政府进行沟通，这可能是一个对你来说很有价值的事情，也会惠及到你。
还有就是税费。在这个过程中，对于受疫情影响较大的中小企业，可以竞争特种设备检验费，还有污水处理费，还有占道费，甚至有的可以给于适当额度的用水用电的补贴。所以政府在税收这方面，给了我们很大的一个空间，这对创业者和企业家来说都很有利。
『向竞争对手融资竟也靠谱？』
第六种融资方案是向物业融资。谢闻栗解释到，就说你是租的谁的房子，你就去找那个业主，看看有没有可能减免租金或打折。目前从清华北大针对995家企业调研的结果来看，整个企业支付的压力当中排在第二位的，第一位是发工资占了63%，排在第二位的就是租金，占到了14%，所以租金很重要。
第七种融资的方案是向银行融资 。有人说银行的审批时间好长，一个月两个月甚至于更长，那只能活一个月怎么办？还有一种，如果是中小企业，没有抵押能力，也没有担保能力，那银行是不是就不会给贷钱？谢闻栗以西贝为例，从2月1号西贝的董事长说企业活不过三个月，到现金到账1.2个亿，一共仅用了六天的时间。
谢闻栗认为，不要担心现在银行的办事效率，银行在当下这一刻就在帮助很多中小企业渡过难关，时间不是问题。很多其他银行也在行动，包括进出口银行、兴业银行、招商银行、浦发银行。现在几乎所有的银行都在行动，这里面包括不抽贷、延期或展期，贷款到期了延期展期，最少可以延六个月，还有续贷、免息等。进出口银行针对湖北的很多企业涉及到1600亿的贷款金额的这些企业，提供了二月份全部免息。然后还有，逾期的不计罚息和复利，而且不影响你的征信记录，这些如果在平时晚一个礼拜都不行。
第八种方案是向市场专业化的投资机构融资。真正专业的投资机构，他跟一般人的想法不一样，叫做逆向投资思维。当别人贪婪时候他恐惧，当别人恐惧时贪婪，谢闻栗认为，现在很多的普通人都在恐惧？而专业的投资机构反而会贪婪。正如巴菲特在2008年出手投资曾经快要倒闭的通用汽车，什么结果呢？第一，他投的钱拯救了通用汽车。第二，3年以后，2012年的1月份通用汽车重新登上了全球汽车销量第一的宝座，并且通用汽车股票大涨，然后巴菲特大赚一笔。现在很多专业的投资机构也在遥遥欲试摩拳擦掌，因为很多好公司现在也是现金流危机，所以估值会洼地，这是一个他们投资的好机会，所以向专业的投资机构融资是一个很好的活下来的机会。
第九种融资方案像带有政府背景的引导基金或产业基金融资，它跟一般的基金有什么不同？谢闻栗阐释，其实各地方的引导基金或产业基金有一个比较特点，它诞生之初不是因为赚钱而产生，而是因为要扶持当地的经济。所以当下你们企业如果出了问题，对当地官员的考核就是当地的GDP，你们出问题，政府就出问题，所以找你当地的政府引导基金或产业基金，它能出手相救。
第十种融资方案，是向竞争对手融资。乍一听，这事有点不太靠谱，竞争对手巴不得你死，怎么会投资你？谢闻栗认为，并购整合非常好，全世界500强，除了华为，基本上都是通过并购整合长大，所以并购整合是一个企业真正做大做强特别有效的手段，但是并购整合的失败率非常高，它成功了特别绚丽，一场大戏，失败了是巨大的陷阱。
中国去年1000多家上市公司爆仓，一个特别重要的背后的原因就是并购失败，90%多的上市公司并购是失败的，什么原因？说起来也简单，因为上市公司在并购之前对收购的标地进行3到6个月的尽职调查，然后决定收购。问题就来了，假定一个男生和一个女生谈恋爱，相处3到6个月，能够确定对方就是这辈子真正对的选择吗？答案是不能，更何况两个复杂的公司，完全有可能经过一年后发现两个老大不对脾气，两波人完全不和睦，管理体系难以融合，哪怕背后的IT的体系都很难融合，而且客户也不一定能够真正产生很好的相得益彰的关系。所以，并购并不是件容易的事。
并购成功有一个很重要的秘诀就是要先恋爱再结婚，这种模式可以在很大程度上规避闪婚既闪离的问题。谢闻栗相信，在这次疫情的时候，很多行业的老大都开始出手做并购整合，所以被它投资对你有什么好处？第一，你活下来了。第二点，它产业投资给了你很多资源。第三点，你因为持有它的股票，它最有可能上市，它一上市你就可以变现。所以这三个理由会成为你接受的理由。
最后，谢闻栗强调，不要轻易怀疑它的可行性，因为每一种方案都有实际操作案例正在进行，所以重点在于从相信出发，并且相信有力量，然后付诸于行动，这才是真正重要的选择所在。
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