资金习性预测法，是指根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法。
（一）按资金习性对资金的分类
（二）总资金直线方程
Y=a+bX
【提示】总资金Y的含义
【手写板】总资金=不变资金+变动资金
（三）估计参数a和b的方法
1.回归直线分析法
资产=负债+所有者权益
负债：经营负债、筹资性负债
所有者权益：外部发股票、内部留存
资金需要量=资产-经营负债=筹资性负债+所有者权益
【教材例5-3】某企业20X1年至20X6年某企业历年产销量和资金变化情况如表5-2所示，根据表5-2整理出表5-3。20×7年预计销售量为1500万件，需要预计20×7年的资金需要量。
2.高低点法
选择业务量最高最低的两点资料：
a=最高业务量期的占用资金-b×在最高业务量
或=最低业务量期的占用资金-b×在最低业务量
【例题 • 单选题】某公司2012-2016年度营业收入和资金占用的历史数据《单位：万元》分别为（800，18），（760，19），（1000，22），（1100，21），运用高低点法分离资金占用中的不变资金与变动资金时，应采用的两组数据是（ ）。
A.（760，19）和（1000，22）
B.（760，19）和（1100，21）
C.（800，18）和（1000，22）
D.（800，18）和（1100，21）
【答案】B
【解析】采用高低点法来计算现金占用项目中不变资金和变动资金的数额，应该采用营业收入的最大值和最小值作为最高点和最低点，故应该选择（760，19）和（1100，21），选项B正确。
【答案】
（2）①单位变动资金
=（55000-47500）/（150000-100000）=0.15（元）
②不变资金总额=55000-0.15×150000=32500（万元）
或：不变资金总额=47500-0.15×100000=32500（万元）
③2018年度预计资金需求量
=32500+0.15×180000=59500（万元）
（3）①需要筹集资金中的权益资本数额=（59500-54000）×60%=3300（万元）
总结:
资金习性预测法与销售百分比法的比较
销售百分比法的预测结果是资金增量的概念，而资金习性预测法的预测结果是资金总额的概念。
销售百分比法的预测结果是外部融资需要量，而资金习性预测法的预测结果是总资金需要量。
要求：
（1）要求采用高低点法分项建立资金预测模型；
（2）预测当2019年营业收入为1000万元时，
①企业的资金需要总量；
②2019年需要增加的资金；
③预测若2019年营业净利率为10%，股利支付率为40%，2019年对外筹资数额。
【答案】
（1）现金占用情况：
b现=△Y/△X=（1600-1200）/（700-500）=2
a现=Y-bX=1600-2×700=200（万元）
应收账款占用情况：
b应=△Y/△X=（2500-1900）/（700-500）=3
a应=Y-bX=2500-3×700=400（万元）
存货占用情况：
b存=△Y/△X=（4100-3100）/（700-500）=5
a存=Y-bX=4100-5×700=600（万元）
固定资产占用情况：a固=6500（万元）
无息流动负债占用情况：
b流=△Y/△X=（1230-930）/（700-500）=1.5
a流=Y-bX=1230-1.5×700=180（万元）
汇总计算：
b=2+3+5-1.5=8.5
a=200+400+600+6500-180=7520
Y=a+bX=7520+8.5X
（2）当2019年营业收入预计达到1000万元时
①预计需要的资金总额
=7520+8.5×1000=16020（万元）
②2018年的资金总额
=1600+2500+4100+6500-1230=13470（万元）
2019年需要增加的资金=16020-13470=2550（万元）
③2019年对外筹资数额
=2550-1000×10%×60%=2490（万元）。
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