截至目前,科創板有2家被上市委否決,1家被證監會不予註冊,10家主動終止申報程序。
科創板不是“空降兵”,審核要點要從IPO基本要求出發!
科創板審核法律關注要點有哪些?內在邏輯如何分析?
上交所的問詢問題主要涉及哪些焦點?
從被否決企業案例中,我們該如何探究科創板審核邏輯核心?如何避免項目雷區?
梧桐樹下聯合北京市康達律師事務所——趙小岑律師,推出了一門新課:
《從科創板被否決案例探究審核思路》
多維度深入剖析科創板IPO,
從審核思路到典型被否案例,
一門課輕鬆搞定!
趙小岑律師主要從事公司、證券(IPO、新三板、公開及非公開發行的公司債、私募股權基金等方向)、股權投融資等領域的非訴法律事務。曾為多家企業提供過法律服務,積累了豐富的實踐經驗。
科創板審核法律關注要點
股東相關:
1、控制權是否穩定問題
2、管理層穩定問題
3、報告期分紅問題
4、股權激勵問題
5、突擊入股問題
6、共同投資問題
7、三類股東問題
8、對賭協議問題
發行人相關:
1、歷史沿革問題
2、業務獨立性問題
3、資產完整性問題
4、財務規範性問題
5、合規經營問題
6、特殊事項
科創板審核要素和內在邏輯分析
證券發行和上市是兩個不同的法律概念
在科創板註冊制的環境下發行與上市實為同一審核環節的兩個方面
從“審出一個好公司”轉變為“審出一個真公司”
以問詢制度為核心,是科創板發行上市審核制度目標實現的主要路徑
上交所的問詢問題主要涉及七大焦點
發行人股權結構及董監高基本情況
發行人核心技術
發行人業務
財務會計信息與管理層分析
公司治理與獨立性
風險揭示以及其它事項
科創板IPO終止(被否)原因歸納
科創屬性不足,抱著僥倖心態闖關—“新數網絡”
信息披露質量不過關,“言過於實、包裝過度”“充分性、一致性、可理解性”不足,反饋問題答覆出現反覆,不滿足監管要求—“泰坦科技“
存在一定法律/財務硬傷,申報期間無法解決—“和艦芯片、海天瑞聲”
涉嫌造假,遭遇現場檢查—“北京諾康達”
除以上內容之外,趙小岑律師更詳細分析總結了科創板審核的邏輯核心,通過泰坦科技、國科環宇等典型案例剖析了科創板項目雷區,以及被否案例帶給我們的啟示。詳細解讀與案例分析,輕鬆get最核心要點!
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梧桐樹下——專注於券商、律所、會所、私募、諮詢公司、上市企業、金融監管層等投行圈的內容服務商,一直致力於為行業裡的CEO、CFO、董秘、法務、私募GP/LP、稅務師、審計師、評估師、投行律師、證券投資人、金融監管者提供系統化的實務培訓。
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