指數型基金1.0：被動跟蹤
被動指數型基金以減小跟蹤誤差為目的，使投資組合的變動趨勢與標的指數相一致，以取得與標的指數大致相同的收益率，這類基金主要是為了方便機構投資者做組合配置使用。作為小散，我們當然不會只滿足於追蹤複製指數的目的，我們希望的是儘可能的跑贏指數，多多益善。
指數型基金2.0：我要增強
增強指數型基金就是專為不滿足於簡單複製指數、更要追求超越標的指數收益的投資者而產生。小編翻閱了全市場19只增強指數型基金的基金合同，增強策略主要包括：成分股權重優化增強策略、非成分股優選增強策略、量化增強策略。依次翻譯成人話就是：在成分股內多配一些好的公司，少配一些差的公司、配置一些成分股之外的好公司替換成分股內的差公司、用量化模型做前面提到的2件事。這樣來看，增強指數型基金會比亦步亦趨的被動指數型基金好，確實數據也證明了這點，看來增強策略不是隨便叫的。
以中證500為標的指數的指數型基金收益對比
數據來源：Wind，截止20180807
增強指數型基金增強效果受到約束
但是小編翻閱增強指數型基金合同時發現，幾乎每份合同都有這麼一句話：成份股或備選成份股的資產不低於非現金基金資產的 80%。翻譯成人話就是說，增強指數型基金大部分的錢只能在指數成分股內進行投資，即使成分股外有明顯好於成分股內的標的，能配置的資金也是非常少的，那麼增強的效果也會受到影響。
指數型基金3.0：突破組合限制
華泰柏瑞量化智慧A(001244)以“95%*中證500指數收益率+5%*銀行活期存款利率(稅後)”為業績比較基準，但是選股範圍可以超出中證500指數，而且不受到成份股或備選成份股的資產不低於非現金基金資產的 80%的比例限制。根據量化選股模型將成分股內跑輸指數的個股進行剔除，再把成分股外跑贏指數的個股加入到組合中，真正做到全市場內選擇優質標的進行增強。
華泰柏瑞量化智慧A(001244)
本基金成立於2015年06月03日，經過了2個完整年度： 2016年度收益為0.41%，跑贏了增強指數型基金的收益平均值-4.90%；2017年度收益為17.82%，不僅跑贏了增強指數型基金的平均值8.08%，而且跑贏了增強指數型基金的收益最大值11.88%。
數據來源：Wind，截止20180807
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