市場目前正處於嚴重的調整模式，所有主要股指在過去一個月都出現了嚴重的下跌。過去十年來的聳人聽聞的增長，由於冠狀病毒的爆發而戛然而止。市場觀察人士此前一直預計，市場將在某個時點出現調整，儘管沒人能預料到這種調整的催化劑是什麼，也沒人能預料到它的巨大影響。
作為回應，全球經濟可能會放緩。據美國銀行稱，今年全球GDP預計將放緩至2.8%，這將是自2009年中期經濟衰退和金融危機結束以來首次低於3%的增速。
在這種時候，投資者往往會轉向防禦性股票。這些公司擁有可靠穩定的收入和可持續的商業模式，能夠緩衝衝擊，使它們在長期內不太可能受到市場劇烈波動的影響。
考慮到這一點，我們使用TipRanks的股票篩選工具來確定3只股票作為防禦型投資組合。分析人士說，雖然它們都受到了疫情的影響，但從長期來看，這三個只股票都有能力經受住這場風暴。此外，在進一步的調查中，我們注意到所有股票目前都獲得了華爾街一致的“強烈買入”評級。
Humana Inc. (HUM)
Humana是美國最主要的醫療保險提供商之一，該公司的醫療保險優勢計劃(Medicare Advantage plan)吸納了600多萬名會員。在2019年的強勁表現(股價上漲32%)之後，Humana股價今年迄今的漲幅僅為0.14%。近期的回調對投資者來說是一個機會嗎？
基於這些數字，這可能是事實。該公司的每股收益始終超過預期，到2020年為止，這一趨勢仍在持續。與上一份報告一樣，該公司最近公佈的第四季業績顯示，在營收和每股收益兩方面都表現出色。
第四季營收為163億美元，超過分析師預估的161.9億美元。這一數字也比去年同期報告的142億美元高出15%。第四季度非公認會計准則淨利潤為每股2.28美元。儘管低於2018年同一季度的每股2.65美元，但仍遠高於華爾街對每股2.20美元的預期。
瑞穗證券(Mizuho Securities)的Ann Hynes最近與公司管理層一起參加了一個投資者會議。這位四星分析師的主要收穫包括：Humana在醫療保險優勢(Medicare Advantage)領域的領先市場地位、醫療保險優勢(Medicare Advantage)領域的增長和利潤率擴張潛力，以及醫療補助(Medicaid)領域潛在的市場份額增長。Hynes還強調了Humana在醫療保健服務方面的多樣化以及節約成本的潛力。
考慮到所有這些因素，Hynes重申了對Humana的買入評級以及405美元的目標價。因此，這位分析師預計，未來12個月，HUM的股價將上漲10%。
Humana 的強勢買入共識評級分為15買入和4持有。 平均目標價為413.32美元，分析師預計未來幾個月 Humana 的股價將上漲13% 。
迪士尼(DIS)
自年初以來，迪士尼股價受到的打擊尤其嚴重。今年迄今為止，迪士尼股價下跌了20%，目前股價處於去年4月以來的最低點。
雖然冠狀病毒對全球供應鏈的破壞讓企業開始考慮這種病毒可能對未來業務造成的影響，但迪士尼已經感受到了它的威力。該公司在香港和上海的主題公園已經關閉了一個多月，而對病毒進一步傳播的擔憂可能會影響到美國的主題公園。迪士尼已經表示，預計本季度的收入將達到1.75億美元。值得注意的是，迪士尼是一個有著多樣化商業模式的大型公司。這份名單包括電視網絡、電影工作室和新推出的流媒體服務Disney+。鑑於2020年第一財季的營業收入為40億美元，這1.75億美元可能被視為相對較小的數目。
迪士尼最近還出人意料地宣佈，Bob Iger將辭去首席執行官一職，令投資者感到意外。Iger的合同將於2021年到期，屆時他將辭去總裁一職。此前負責該公司主題公園業務的Bob Chapek將接任首席執行官一職。
Chapek的晉升與美林(Merrill Lynch)的傑西卡•賴夫•科恩(Jessica Reif Cohen)產生了共鳴。這位分析師說: “Chapek先生帶來了無與倫比的內部領導經驗，涵蓋了公司的很大一部分領域，包括管理 DIS 複雜、面向消費者和廣泛成功的全球主題公園業務... ... 此外，我們相信直到2021年底，DIS 股東將繼續受益於Iger先生的領導力和創造性戰略。”。
因此，科恩重申了對迪士尼的買入評級以及168美元的目標價格。這一數字暗示上漲潛力為46%。
迪士尼的“強烈買入”評級分為14次買入和4次持有。如果未來12個月的平均目標價達到158.87美元，投資者可能會看到38%的漲幅。
CVS健康公司(CVS)
CVS是美國最大的連鎖藥店，在全國擁有2萬多家分店。這家醫療保健公司在最近的市場拋售中也未能倖免，CVS的股票在2020年下跌了14%。
不過，拋售並不能描繪出整個局面。CVS在過去12個月裡取得了一些可觀的收益，其中大部分是在2018年底以近700億美元的價格收購了安泰保險(Aetna)。
收購完成後，投資者擔心收購可能會給資產負債表帶來沉重負擔。與該公司之前的報告一樣，最新的聲明讓憂心忡忡的投資者放心了。
在第四季度，CVS的銷售額接近6700萬美元，超過了華爾街63.97美元的預期。非公認會計准則每股收益為1.73美元，超出預估0.04美元。此外，該公司的營業收入增長至略低於40億美元，增幅為1.3%，這主要是受合併影響的結果。
德意志銀行(Deutsche Bank)的喬治•希爾(George Hill)將CVS列為該投資公司最喜歡的投資理念之一。希爾認為，該公司正在朝著“實現與垂直整合醫療服務公司的願景相悖的方向前進，這一願景將吸引更多的消費者。”這位四星分析師解釋道：“預計2020年的增長將來自PBM(藥房福利管理)部門，以及自第三季度以來銷售業績的改善。”與之前的溝通相比，零售和福利部門的預期沒有變化，我們認為，藥房和PBM業務的潛在報銷壓力相對穩定。我們認為，CVS在執行戰略上做得很好，而且實現了盈利。”
為此，希爾重申了他對CVS的買入評級，並將其目標價從97美元上調至109美元。這表明他對該股未來一年上漲70%的能力有信心。
在市場上，分析師和希爾的看法一致。9個買入和2個持有加在一起構成強烈的買入共識評級。平均目標價為89.30美元，意味著可能上漲39%。
本文作者：Marty Shtrubel，美股研究社（公眾號：meigushe）旨在幫助中國投資者理解世界，專注報道美國科技股和中概股，對美股感興趣的朋友趕緊關注我們
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