推进保险资产管理产品估值应用 助力行业净值化转型――中债-中保登保险资产管理产品估值展示再添新形式

为进一步提升估值透明度,更好助力保险资产管理行业净值化转型,自2020年3月16日起,中债-中保登保险资产管理产品估值开始在中央国债登记结算有限责任公司(以下简称“中央结算公司”)官网“产品信息”栏目和中保保险资产登记交易系统有限公司(以下简称“中保登”)官网“产品估值”栏目中进行部分展示。

中债-中保登保险资产管理产品估值是为了满足行业净值化管理以及公允价值计量需求而研发的价格指标,在主管部门的大力推动、基础设施机构的积极探索和市场机构的配合努力下,于2019年9月10日起由中央结算公司下属中债金融估值中心有限公司(以下简称“中债金融估值中心”)与上海保险交易所股份有限公司(以下简称“上海保险交易所”)下属中保登联合发布,估值结果向产品投资人和管理人每日定向发送。截止2020年2月底,已为1400余只保险资产管理产品提供估值,涉及资产规模超1万亿,基本实现全市场保险债权计划估值全覆盖。

中债-中保登保险资产管理产品估值弥补了行业第三方公允估值的空白,为市场提供可靠的公允价值计量参考,帮助市场解决非标准化债权资产估值技术难点,提高市场机构估值核算效率,促进市场机构进一步提升风险管理能力。此外,第三方估值的应用有效提升了估值结果的可比性,有利于形成行业统一标尺,同时也为监管部门及时监测市场风险提供有力工具。

此次在官方网站设立专栏,丰富估值展示渠道,不仅满足了市场机构多渠道、多形式了解和使用保险资产管理产品估值的需求,同时也是提升估值透明度的又一重要举措,有利于增进估值发布机构与市场机构的信息交流和专业互动,推进保险资产管理产品估值的深入应用,助力保险资管行业净值化转型。

中保登是上海保险交易所的控股子公司,是保险资管行业的重要基础设施,为保险资管业提供发行、登记、托管、交易、结算、信息披露等全方位服务,在服务实体经济、服务风险防控、服务金融改革方面发挥了重要作用。

中债金融估值中心是中央结算公司全资子公司,是中央结算公司基于中央托管机构的中立地位和专业优势,历经二十载精心打造的人民币基准定价平台。自1999年编制发布中国第一条人民币国债收益率曲线以来,中债价格指标产品有效促进了金融资产公允价格形成和市场效率的提升。2005年,基金行业引入中央结算公司作为首家基金估值基准机构,开启了资产管理行业公允价值应用的新篇章。目前,中债估值已被市场参与者广泛应用于会计核算、风险计量、定价分析等投融资管理实践中。2014年至今,中债金融估值中心积极配合监管要求和市场需要,将债券估值领域专业经验扩展至其他资产领域,先后为银行理财投资的非标准化债权资产、银登中心流转的信贷资产等提供估值服务。

展望未来,中债金融估值中心和中保登将继续加强合作,不断扩大保险资产管理产品的估值范围,持续完善保险资管市场公允估值体系,助力行业健康发展。

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