近期，在“新基建”政策春風下，關於5G的話題已成為市場熱門話題之一。從其建設週期來看，當5G成熟商用後必將帶來流量大幅增加，這將離不開對數據傳輸媒介——光纖的需要。所以，光纖將是“5G後周期品種”。今天我給大家梳理5G板塊的細分領域光纖光纜板塊。
5G基站UDN（超密集組網）將催生光纖光纜規模需求。5G基站將使用“宏基站小基站”UDN組網的方式實現基本覆蓋。由於5G基站使用中頻和高頻資源，因此相比4G而言單站覆蓋面積變小，基站數量增多。所以，5G基站建設需要光纖互聯，光纖將是光通信產業鏈的第一受益者。若按全覆蓋要求，據FiberBroadbandAssociation估計5G的光纖用量會比4G多16倍。考慮到我國4G基站覆蓋密度已經很高，城區間距僅數百米，估計5G光纖用量將會是4G的2-3倍。
5G推動數據中心進一步發展。5G高帶寬、廣連接的特點將帶動數據處理量爆炸式增長，對數據中心建設提出更高需求，推動更大規模數據中心部署，使得數據連接從100G向400G邁進，目前800G的預研工作也已經啟動。數據中心的發展，為光纖光纜提供了很好的發展機會：數據中心之間連接用高密度光纜已成趨勢，高帶寬和短波分複用多模光纖也將被廣泛使用。
5G將促進骨幹網和海底光纜升級。骨幹網和海底光纜的建設和升級對超低損耗光纖、大有效面積的光纖提出需求，多芯光纖、少模光纖等支持空分複用技術的光纖是解決未來光纖帶寬瓶頸問題的熱點研究方向。
綜合上述三點原因總結來看，其實就是因為5G商用帶來的流量大幅增長，對光纖光纜的要求有了進一步提高。而2019年國內運營商去庫存基本完成，今年需求有望回暖，廠商產量利用率已有提升跡象，價格也有企穩提升可能。而武漢佔據中國21%、全球12%的光棒產能，疫情對供應造成一定影響。
長飛光纖（601869）：公司專注於光纖光纜行業，聚焦電信運營商和光通訊相關多元化領域，致力於光纖預製棒、光纖和光纜等相關產品的研發創新與生產製造，形成了棒纖纜一體化的完整產業鏈和自產與外購相結合的業務模式。公司作為全球光纖光纜行業的領先企業，是國內最早的光纖光纜生產廠商之一，在行業內深耕多年，擁有雄厚的技術儲備和廣泛的客戶群體，具備先發優勢。在客戶日益集中的市場趨勢下，公司領先的技術基礎、生產能力和穩定的客戶群體使其公司能在激烈的市場競爭中保持足夠的影響力和吸引力，特別在產業鏈高端的光纖預製棒及光纖部分佔據優勢地位。
中天科技（600522）：公司擁有具備完全自主知識產權並全資控股的光纖預製棒子公司，與下游的光纖、光纜、設備形成為雲、管、端網絡提供棒-纖-纜、器件、天饋線及網絡設備的系統解決能力，為全球ICT客戶提供基礎設施和服務。全力開展特種光纖預製棒、新型光纖預製棒的技術研究，併成功掌握了超低損耗、大有效面積光纖預製棒的製造技術，自主研製“超強抗彎曲光纖預製棒及光纖”、耐溫系列光纖等廣泛應用於通信建設應用場合。2018年，光棒-光纖-光纜上下游產能100%匹配，光通信產業鏈規模效應逐漸釋放。同時，為更好地服務於通信市場需求，拓展光模塊、天線新業務；應用工業互聯網技術，提升智能製造水平。
烽火通信（600498）：2015年4月，在"中國纖·纜全球"——烽火新一代光纖光纜新品發佈會上，烽火集中發佈了3LA(低損耗大有效面積)光纖、隱形光纜、FAST(球面射電望遠鏡)動光纜、高海拔耐凍土環境光纜、不鏽鋼帶防鼠光纜等一系列新一代產品。動光纜是饋源支撐饋線入艙方案中技術難度最高，但必須攻克的關鍵技術之一。承擔該項目以來，烽火通信根據光纜的應用場景，不斷地優化光纜結構，最終成功地設計並完成了光纜結構的定型。
亨通光電（600487）：公司海底光纜完成5000米水深海底通信系統測試，超大長度(312km)帶饋電無中繼型海底光纜創世界之最，打破國際海底光纜製造商的壟斷；海底電纜生產技術突破世界海纜最高電壓等級(500KV)、最長長度、最大截面的技術壁壘，單根18.15公里無接頭、大長度500kV交聯聚乙烯光電覆合海底電纜創造了“全球電壓等級最高、單根無接頭最長”的世界紀錄，打破了國外海纜巨頭對大長度超高壓海纜技術的壟斷。
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