外匯天眼APP訊 : 忠旺集團“回A”之路再度重啟。
3月20日晚間，中房股份發佈公告，宣佈與遼寧忠旺集團有限公司（以下簡稱“忠旺集團”）展開重組。本次交易中，中房股份擬通過資產置換及發行股份的方式購買遼陽忠旺精製鋁業有限公司（以下簡稱“忠旺精製”）、國家軍民融合基金持有的忠旺集團100%股權，上述股權作價305億元。
本次交易完成後，中房股份總股本將增加至 54.98億股，忠旺精製將持有上市公司47.48億股股份，持股比例達86.36%，將成為中房股份的控股股東，劉忠田將成為中房股份的實際控制人。由此，忠旺集團將實現“回A”。
忠旺集團稱，藉助 A 股資本市場平臺，忠旺集團將進一步拓寬融資渠道、提升品牌知名度及影響力，為業務開展提供有力支撐；與此同時，對接 A 股資本市場也將為忠旺集團今後的併購整合及快速發展提供持續、強勁的推動力。
值得注意的是，忠旺精製向中房股份作出了業績承諾：若本次重組過戶時間不遲於2020年12月31日，忠旺集團在2020年度、2021年度和2022年度扣非歸母淨利潤分別不低於20億、28億及32億元；若本次重組過戶時間為2021年期間，則忠旺集團在2020年度、2021年度、2022年度和2023年度扣非歸母淨利潤分別不低於20億、28億、32億及34億。
在忠旺集團2019年11月22日披露的2019年公開發行公司債券募集說明書中，2019年1-9月，忠旺集團實現營業收入為159.23億元，利潤總額為31.48億元，淨利潤為25.38億元。
不過，本次重組草案也提醒稱，目前世界經濟形勢及國際貿易局勢依然複雜嚴峻，國內經濟增速放緩、產業結構面臨轉型升級，經濟增速能否保持或回升具有一定的不確定性。此外，2020年初出現新冠肺炎疫情，國內部分企業受疫情影響推遲復工。若該情形延續，將可能對國內外經濟形勢產生影響，可能導致下游相關行業對忠旺集團鋁擠壓產品的需求發生變動。
草案顯示，雖然忠旺集團及評估機構在收益法評估時，已結合新冠肺炎疫情可能對2020年度整體市場環境的影響進行了審慎預測，在2019年度的基礎上下調了相關預期，但考慮到目前新冠肺炎疫情尚未結束，相關事項的潛在影響尚存在不確定性，若疫情導致的不利影響持續時間較長，將一定程度上影響忠旺集團產品的定價、銷售策略、銷售毛利率和銷售規模，將會對忠旺集團業績的穩定增長產生不利影響。
草案介紹，忠旺集團是全球第二大及亞洲最大的工業鋁擠壓產品研發製造商，主要從事工業鋁擠壓型材及相關產品的研發、製造和銷售，主要產品可分為工業鋁擠壓型材、鋁合金模板及其他相關產品等。忠旺集團的工業鋁擠壓產品行業前景良好、競爭優勢突出、具有較強的盈利能力。
實際上，忠旺集團的“回A”計劃由來已久。
2015年10月9日，忠旺集團開啟了“回A”之旅的第一次嘗試，中房股份因籌劃重大事項申請停牌。
2016年3月23日，中房股份擬以其持有的新疆中房100%股權作為置出資產，與忠旺精製持有的忠旺集團100%股權中的等值部分進行置換。其中，中房股份置出資產初步作價2億元，忠旺集團100%股權作價282億元，置入資產作價超過置出資產作價的差額部分為280億元，由中房股份向忠旺精製以發行股份的方式購買。
當時，忠旺精製也作出承諾：重組完畢後，忠旺集團在2016年度、2017年度和2018年度預測實現的扣非歸母淨利潤分別不低於28億元、35億元和42億元。
中國忠旺總裁兼執行董事路長青當時表示，這項分拆是中國忠旺發展進程中一個重要里程碑，全部交易完成後，中國忠旺將通過A股上市公司的平臺，繼續鞏固其鋁擠壓的行業龍頭地位，並同時受益於快速增長的深加工業務及投產在即的鋁壓延業務。
如果當時重組成功，中房股份的控股股東將變更為忠旺精製，實際控制人將變更為劉忠田。
然而這場重組並不順利。在中房股份發佈重組預案3年後，2019年8月26日，中房股份宣佈終止重組。公司稱，由於本次置入資產範圍較大，中介機構開展工作需要較長時間，其間又因個別中介機構被監管機構立案而需要更換等因素，導致重組工作未能按預期推進。鑑於審議本次重大資產重組的相關股東大會決議距今已將近三年，市場環境、相關主體經營情況都發生了變化，同時，忠旺精製正在考慮調整重組置入資產忠旺集團的業務範圍與股權結構。
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