在過去短短的十天內，美股熔斷4次，前所未有，連巴菲特都說自己太年輕了。他一向的做法“別人恐慌我貪婪”，所以在美國股市恐慌情緒持續蔓延，巴菲特頻頻抄底，卻被狠狠的套牢，2月以來浮虧超800億美元。在本月第三次熔斷的時候，美聯儲直接將利率下調至0，並且緊急投放7000億美元救市，不但沒能扭轉頹勢，反而引發了更大的恐慌。依然上演了第4次熔斷。所以美國考慮再向市場投放1.2萬億美元的刺激方案。
美國降低利率，實行量化寬鬆的貨幣政策，其他國家的央行也會降低利率，歐洲很多國家、日本早已實行了負利率。現在全球利率下行，是一個大趨勢，在這種情況下，去做投資，我們建議應該做長期資產的配置。
配置金融資產，目的是獲得穩健的增值，就要考慮金融產品的三大屬性：安全性、流動性和增值性。
一般認為這三者彼此之間是矛盾的，基本上是沒有一個工具可以完美的解決這三個問題。但是我們認為人壽保險，相對其他資產配置來講，在處理這三大要素的關係之中，更為巧妙。
1、安全性
一直以來，保險公司，都是受到非常嚴格監管，對於他的償付能力及資本金都有要求，如果出事了，還有保險保障基金，最多賠付90%。這是最後一道防守線，保證了一個兜底的機制的安排。銀行也有類似的安排，有存款保險制度，信託公司也有信託保障基金。舉個極端的例子，有200萬現金，100萬做銀行存款，100萬買了保險，在銀行出事，最多拿回50萬，保險公司出事情，最多拿回90萬。所以保險公司的安全性要高於銀行。從95年《保險法》起草開始，就有這個機構，用機制、技術及法律上保證的。海外的保險公司有的已經運行了200多年，都是有非常嚴格的法律監管。
另外，所有的金融合同，都是一份法律合約，甲方和乙方簽約，甲方可能是一個銀行、金融機構、信託公司或保險公司，乙方是投資人，對銀行來說，乙方是儲戶，把錢放在銀行，銀行給乙方一個存摺，這個存摺就是一個合約。如果是信託公司，會出具信託合約，如果是保險公司，會出具一份叫保單的法律合約。保險公司的保單和其他金融機構的不同之處，可以跨時間、跨空間的去做要一個確定性的承諾，也就是對未來做確定的承諾，就是我們說的“剛性兌付”。承諾就寫在保險合同的現金價值裡面。人生最貴的兩個字叫“承諾”，是一輩子的事情，養老金就是一輩子的事情。正因為這是一輩子的承諾，監管機構對保險公司有一個非常嚴格的監管，內地是銀保監局，對保險公司的投資、資本金、償付能力的都是一連串的監管。別的金融機構的產品，我們個人能買到的最長的保證回報的產品，可能就是銀行的5年期定期存款，不保證回報的私募，7年10年也有的，但是風險很高。債券也有長期的，但是老百姓都是搶不到的，都是機構去購買的。
而保單幾乎是唯一一個我們可以買得到的長期的確定收益的法律合約。
2、收益性
現在全球利率下調，而且未來很長一段時間內，會不斷下調，歐洲很多國家、日本都早已經是負利率了。未來利率下降，舉個例子，現在我可以買到單利6%的產品，未來可能降到5、4以下，現在為什麼不買呢？買了之後，未來的收益就直接鎖定了，所以在利率下降週期，應該做長期資產的投資，可以鎖定未來的收益，防止再投資風險出現，再投資風險，就是本金到期之後，同樣的產品買不到了。
很簡單的例子，餘額寶，前些年和現在的收益差異很大，這就是再投資的風險，如果能有固定收益利率的產品能把長期的利率鎖住的話，是最好的投資方式。
保險就是將未來幾十年的利率都鎖定了。
現在市場上，大多數儲蓄險、年金險的利率3.5%左右，4%也有，但是很少，海外產品的紅利會更高，6%，甚至7%，因為保費投資出路更多，香港是全球金融中心，可以投資優質的海外資產，所以回報更高。
不管是3%，還是7%，都是複利，俗稱“利滾利”。
複利3.5%，30年下來，就相當於單利，6%。
複利6%，30年下來，就相當於單利，15.7%。
也就是說，我現在給自己做一個養老金的規劃，選擇了6%複利的產品，30年不動，就相當於在這30年內，我的資產每年在以15.7%的單利在增長。在利率下行的時候，我的資產依然有這麼高的單利在增值，是不是很驚人啊？
如果是給1歲的孩子買這個產品，到100歲，是很恐怖的一個數字了。
複利和單利是完全不一樣的兩個概念，其它的PC、PE、P2P利率再高，也是單利。長期投資就是用複利來鎖定更多的收益。
3、流動性
很多人詬病說保險的流動性很差，其實，保險工具的貸款功能非常便捷，大家有如銀行端操作過貸款的話，就會發現在銀行做資金貸款，銀行會問資金的用途，需要我們提供大量的證據和手續材料，相對於這些渠道的貸款，保單的貸款功能更加便利，而且不會問我們資金用途，所以保險可以實現很強的流動性。
這段時間，民營企業老闆的日子都很難過，生產、業務都受到很大影響，昨天諸暨一家企業，有一個2.65億美金的出口項目，本來訂購方近期要來諸暨洽談預付款事務，由於外國人進來須隔離，所以不敢來了，那麼這個訂單就籤不了。生產受影響，還需要給員工發工資，不發的話，引起法律問題，另外，員工也需要工資吃飯、消費。如果企業家之前買了保單，買了上千萬的壽險，那怎麼辦？可以把壽險保單抵押給保險公司，進行保單抵押貸款，各家公司貸款的利率不一樣，5-8%，把錢借過來，利息只要幾個點，不影響保單的有效性，不影響保單的其他保障功能。這個流動性是不是很好啊？
手裡有保單的企業家，尤其是保單有幾百萬、上千萬的現金價值的，可以快速融通，實現現金流週轉。再者保單長期年化單利十幾%，相比貸款利息而言，實際上也是穩賺的。
前兩天在上海聯防聯控會議上，銀保監會領導鼓勵保險公司給客戶的貸款額度提高，還利息的時間放緩，希望保險公司盡一點責任，做一些公益的事情。
第二個流動性，是分紅型的壽險是可以領取生存金，每年給一筆錢，這個也是流動性。
第三個流動性，年金險會附加一個萬能賬戶，可能很多人有保單，但是沒留意這個功能，4-5%的收益率，進出自由。進會收一點錢，贖回是沒有利息的。有的公司有約束。
這些都是保單流動性的體現。
另外，保單裡面有投保人、被保人和受益人的設定，這在其他的金融資產裡面是沒有的。如果已經開始考慮身後事、考慮繼承的中年朋友，尤其是不止一個子女的，準備給誰留多一點資產啊？房子、存款，給誰多一點啊？有句老話叫“不患寡，就怕患不均”，必須要對自己的財產提前做一個適當的安排，保單是非常好的傳承工具。
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