「火幣成長學院-行情大家說」是火幣成長學院重磅推出的行情分析欄目，邀請幣圈資深人士與大家共同探討市場走勢。

目錄
一、幣市的本質是什麼？
二、幣市多樣化投資分散風險是否有效？
三、幣市行情來源於概念炒作？
四、BTC究竟是不是避險資產？
五、幣圈如何正確的資產配置？
六、定投策略為什麼賺不到錢？
七、怎麼玩轉短、中、長線交易策略？
八、屢屢出現的黑天鵝事件，我們該怎麼辦？
九、幣市核心交易法則：止盈止損
十、如何改變現狀？

本篇為下篇。

*以下是嘉賓的言論，不做投資建議，請謹慎評估。

六、定投策略為什麼賺不到錢？

煙雨老師：

定投是一種淡化時間觀念的長期投資方法，往往需要經歷一個以上的牛熊週期，以時間換空間，在熊市中攫取更多份額以攤平成本的方法。定投最核心的邏輯是：利用分批買入來儘可能的降低平均成本，從而降低市場波動的風險。

炒幣的投資者，大多都知道定投策略，也都有在執行，但卻很少能從定投中獲利。究其原因，是忽視了定投的幾個關鍵點。

一是定投的幣種選擇。我們要明確的是，並不是所有的幣種都適合定投，幣市的大部分幣種背後並沒有具體的資產做支撐，而是靠信仰、未來預期和營銷等很主觀的東西，因此定投幣種的選擇尤其重，首選大市值幣種、流動性強、技術性好的幣種。

就當下的加密貨幣市場來說，最符合定投策略的幣種有兩類，一類是BTC、ETH這類大市值、流通性好、共識度高的主流幣，一類是頭部交易所的平臺幣，比如HT。除此之外，其他幣種都不適合拿來做長期定投。

二是定投的時機問題。在單邊上漲市場和倒V型震盪市場，定投收益率是低於一次性的投資（梭哈）；而在單邊下跌市場和V型震盪市場，定投是完勝梭哈的。

因此，最適合定投的時機其實是在熊市裡，越跌越要定投。當下BTC的價格在6000美金附近，相對於近兩年的整體行情，價格並不算高，是定投機會。

三是定投盈利問題。大多數人都知道定投策略，但卻忽視了定投最重要的一點：定投重在止盈。也是這一點，導致了大部分的投資者雖然嚴格執行定投策略，賬面上盈利了，但最終卻是虧損出局。

需要糾正的一個觀念是，定投不是死屯幣，一味的買入為主，而是要在合適的時候賣幣，將利潤收回來。當你採取定投計劃時，要給投資設一個止盈目標，收益達到多少就分批止盈，這樣在每一輪行情快要結束的時候，提早止盈，而後在熊市裡繼續定投。

關於定投止盈的目標，需要根據大盤行情和自己的心理預期來綜合考量。一般而言，熊市裡的小反彈以50%-100%為限，趨勢反彈行情以200%為限，牛市行情以300%-1000%為限。無法確立反彈行情是哪一種的，可以幣種日線級別均線來判斷，連續性跌破MA30、60日均線後，一週之內沒有成功收回，即為反彈行情的結束，可以考慮止盈了。

七、怎麼玩轉短、中、長線交易策略？

煙雨老師：

很多投資者在幣圈投資，都是追逐各類機會，沒有明確的交易計劃，以至於混淆了短、中、長線的交易，該止損的時候不願止損，該止盈的時候不止盈，反而是倉位越來越重，被套越來越深。

對於交易來說，你要對自己的每筆交易做區分，是短線交易、中線交易還是長線交易。

短線：3天-2周內結束戰鬥，最長1個月左右；
中線：2周-3個月，最長6個月；
長線：6個月以上。

根據不同時間的交易，需要嚴格執行，短線交易一般追逐的是短時間內的行情熱點，當行情出現變化時，便要隨時退出；中線對應的是趨勢行情，在這個過程中可以逐步建倉，加大倉位；長線行情，對應的是大週期和定投策略。

不管是短中長線交易，你能在市場中盈利的關鍵還是低買高賣。因此不管行情如何，我們都需要及時的止盈止損，把握住每一行情階段的盈利。

下面來說說短、中、長線交易的買入、賣出策略：

短線：既然是短線，直接一次性買入就好，不需要等，因為機會稍縱即逝。然後，當虧損20%以內，買入後沒有結果立即止損。短線是為了獲取短線的機會，如果判斷失敗，當斷則斷，立即止損，不能拖延試圖等待行情好轉。

中線：分1-3次內買入，第一次是輕倉介入，靜待行情的發展，出現明顯的信號後，可以逐步加倉操作。買入後，如果行情判斷失誤，導致30%以內虧損，達到止損線一次性止損。因為中線的倉位不是一次性買入的，而是分幾次買入的，相對來說，均價算下來，和短線20%虧損離場的成本差不多，甚至更少。

長線：分批次買入，類似於定投的策略，通過長時間的持續性投資，來達到降低買入成本的目的。分批買入時，空間和時間都要拉開一些距離，不能跌個5%幅度或是才一週，你已補了好幾次倉位。起碼要10%以上的空間，兩週到一個月以上的時間。買入後止盈止損，一般是30%虧損左右，注意不是清倉操作，而是分批次的止損，每次止損的是低位建倉的盈利倉位。

八、屢屢出現的黑天鵝事件，我們該怎麼辦？

煙雨老師：

每次大盤暴跌，市場參與者總會去尋找原因，作為心理上的慰藉。各種陰謀論輪番上演，不乏信誓旦旦，但我總覺得有些強加因果。在幣圈這個監管相對薄弱的市場，參與者之間的博弈變得更加的不可捉摸，各種黑天鵝事件導致的行情下跌的現象層出不窮，讓人防不勝防。

可以說，幣圈市場會有數不清的黑天鵝事件，你無法預知未來的走勢，即使做了萬全的準備，也很有可能由於偶然的突發事件而導致功虧一簣。

但市場永遠不會錯，錯的只是我們的判斷和操作邏輯，要學會去尊重市場，理解市場，隨機應變，同時不要梭哈，一下子就拋出自己所有的籌碼。金融市場，並不是一次交易就結束，我們比的也不是一時的得與失，而是持久性和生存能力，能夠長時間投入學習研究，取得成果。

應對黑天鵝事件，並沒有有效的方法，幣圈因為不太規範，受情緒性趨勢的力量遠大於傳統金融市場，我們唯有理性操作，避免受市場情緒的干擾。另一方面，是需要選擇流動性好的幣種，相對於大部分幣種來說，流動性好的幣種在黑天鵝事件下更抗跌，更有支撐和抄底力量的介入。

九、幣市核心交易法則：止盈止損

煙雨老師：

對於投資來說，決定我們能否盈利的，是三個變量：買入成本、賣出價格和持有數量，即：

投資收益 = （賣出價格 - 買入成本）* 持有數量。

要想使投資收益最大化，需要買入成本足夠低，賣出價格足夠高，持有廉價籌碼足夠多。但對於一般人來說，數字貨幣市場是波動變化的，很難買在最低點、賣在最高點，我們很難去把握市場的趨勢。

可以說，幣市並沒有成功的交易策略，只有不斷被證偽的方法，最關鍵的還是在於個體的認知,在於止盈止損。因此需要制定好自己的計劃，在合適的時機，做好止盈止損。

止盈，其實不好計算，按照自己的期望值和具體的大盤行情來靈活應對就好，不要擔心賣早了，少賺多少錢，相比虧損，能盈利已是戰勝了市場中的絕大多數投資者。經歷了這麼多次的行情，大家其實都能發現，賬面上盈利不難，難在及時止盈。

止損的話，比較容易制定計劃，但卻難以執行，特別是當偏執上頭的時候，逆勢而為的時候，因為自己的情緒，生生錯過了止損導致被套的情形，難以計數。

不知道如何止損的，可以按照如下的方法來執行：

短線：買入後虧損20%以內，沒有結果立即止損。短線是為了獲取短線的機會，如果判斷失敗，當斷則斷，立即止損，不能拖延試圖等待行情好轉。

中線：買入後30%以內虧損，到時一次性止損。因為中線的倉位不是一次性買入的，而是分幾次買入的，相對來說，均價算下來，和短線20%虧損離場的成本差不多，甚至更少。

長線：30%虧損左右，注意不是清倉操作，而是分批次的止損，每次止損的是低位建倉的盈利倉位。

十、如何改變現狀？

煙雨老師：

對於大部分幣圈投資者來說，最難面對的，其實是自己的倉位，因為被套了，不想割肉，又很糾結，當下的困境很迷茫無助。

這裡提供一個我用過很多次的方法：涅槃重生法。

涅槃重生法，其實很簡單，不管你因為什麼原因導致目前的倉位，也不管賬號是否盈利虧損，既然已經造成目前的結果，說明你之前的方法和策略是有問題的，逃離現實的唯一辦法就是：清零再來。

直白點就是，把賬戶裡的數字貨幣全部賣掉，換成穩定幣或是現金，然後重新開始，務必保證重新開始後的每一次操作，每一筆交易，都務必理性投資，有方法和策略，這樣才不會有之前的包袱存在。

但這個其實是最難的，相當於推倒重來，對自己說，過往的操作都是錯的，承認自己的失敗。

還有第二層意義上的涅槃重生，幣市不能有長線思維，而是要不停的根據行情牛熊的轉變，來一次次的在高點或是合適的價位清倉重新開始。否則個人不可避免的，會受到歷史倉位和操作的限制，該止損的時候不甘心止損，該止盈的時候貪心太重，最後導致賺到的錢又還回給市場了，只見源源不斷的往幣圈投入真金白銀，卻沒有資金取出來，這完全是一個悖論市場。

當然，並不是說要現在在低位的時候，割肉重新開始，而是要有清零的意識和重新開始的勇氣，在你覺得合適的時候、緊迫的時候，或是大盤行情反彈到合適的時機，來嘗試這種操作。畢竟，輕裝上陣，要遠比負重遠行來的簡單。

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