3月26日，被業內稱為微信版“花唄”的消費信貸產品【分付】上線內測。這款去年9月就傳言要上線的消金產品終於在時隔半年之後露出廬山真面目。相較於久負盛名的支付寶“花唄”，【分付】主要有以下三個特點：
一是無免息期；二是隨借隨還，按日計息。
知其然，知其所以然。以下探討【分付】為何“不設免息期”？為何“隨借隨還，按日計息”
一、為什麼“不設免息期”？
同為互聯網大廠的消費信貸產品，螞蟻“花唄”、京東“白條”都有免息期，為何騰訊【分付】偏偏不設立免息期，是自恃超強的用戶粘性，有恃無恐麼？當然不是。
微信【分付】之所以不設免息期，是由於從成本收益角度分析，設立免息期“得不償失”。
螞蟻“花唄”設立之初，主要的應用場景是淘寶、天貓。通過“花唄”免息，阿里至少可以在以下三個方面受益。
1、 帶動消費，正向推動阿里零售體系增長；
2、 培養用戶，進而促進“免息用戶”向“分期用戶”轉化，進而由“免費業務”帶動收費業務增長。相關研究顯示，螞蟻花唄的分期率在“40%-50%”之間；
3、 積累數據，篩選用戶，控制風險。
京東“白條”依託京東商城，設立免息期的運營邏輯和螞蟻“花唄”類似。
而這套邏輯在微信【分付】，卻是行不通的。
1、騰訊支付雖然市場佔有率(尤其是線下場景)越來越高，但在零售領域事實上是沒有絕對屬於自身的“大場景”的。自然，【分付】免息對騰訊生態中其他業務的帶動作用便相對較小。
2、微信和支付寶雖然同為三方支付領域的雙寡頭，二者的支付特徵卻不盡相同。支付筆數而言，微信遠超支付寶；而支付金額而言，支付寶略勝一籌相較於支付寶。微信支付具有“高頻、小額”的特徵。而這一特徵必然導致微信支付人群的分期率不及支付寶，即若微信設立免息期，從“免費用戶”向“付費用戶”的轉化率不容樂觀。
基於以上兩點，我們已經可以得出結論，【分付】若設立免息期，要麼是“為他人做嫁衣”，要麼則大概率被羊毛黨“薅羊毛”。而若僅僅是為了積累數據，控制風險，微信也大可不必走“免息”這條路。
二、為什麼“隨借隨還、按日計息”？
“隨借隨還、按日計息”是一種差異化的競爭手段。
按照上面的分析，“無免息期”對於微信【分付】而言似乎是一個“無奈但正確”的選擇，但凡事都具有兩面性。
首先，“無免息期”這一條款會排除一部分用戶。信用卡人群大概率不會選擇“無免息期”的【分付】，【分付】的目標用戶更多的是無信用的下沉人群；
其次，“無免息期”還會傷害一部分用戶。早已習慣免費的用戶（尤其是“下沉用戶”）從來都不會從企業的角度剖析問題，當然他們也沒有這項責任。“無免息期”給用戶的第一印象很可能是“小氣至“傲嬌”。下沉人群面對市場上琳琅滿目的“消金產品”，為什麼一定要選擇【分付】？
答案便是：“隨借隨還、按日計息”
事實上，下沉消費金融市場產品“琳琅滿目”的同時，也是魚龍混雜。隱性收費多、利率高、暴力催收甚至套路貸問題屢見不鮮。
微信的“隨借隨還、按日計息”八個字看似簡單，卻也明晰，同其他消金產品形成差異化的競爭“亮點”，年化14%的利率也相對公平。可謂下沉“消費金融”市場的一股清流。
蓄勢多年，一朝亮劍，微信對下沉消費金融市場勢在必得。但“隨借隨還、按日計息”的精細化運營模式，也必將挑戰騰訊的資金管理能力及技術支撐能力。
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