前言
我們幣圈很多投資邏輯來自大機構，我們很多幣圈媒體歡喜的項目也來自這些大機構的投資組合。
這些投資邏輯、這些投資組合壞嗎？不見得。但好嗎？也並不見得。
但我們都很容易喜歡這些投資邏輯，很容易喜歡這些投資組合。這裡面有一個很強的煽動性，就是他擊中了人性的弱點。讓你自認為別人強，讓你自認為強者。這些大機構的投資邏輯、投資者組合，都屬於強者投資體系，而我們大部分人，都是弱者，我們並沒有大機構的很多信息優勢，我們並沒有大機構的低成本，我們也沒有大機構的抗風險能力。
何為強者，何為弱者？強者的優勢在於在獲取信息、趨勢把控、深度理解、抗風險、人脈關係和控制情緒等多個維度。而弱者並沒有這些優勢，能夠幫助他們的，只有常識、時間和賠率。
我們大部分人是弱者，而弱者要追求的，往往是更簡單，確定的，而並非複雜的投資熱點與經濟模型邏輯。
而鏈上數據也許是一個挺有趣的切入口，一個簡單的問題是，你認為 “一個幣，用的人多了，他的價值會上去嗎？”
每個網絡和加密貨幣都在批量化經濟模型和投資故事，但如今大部分的公鏈，並沒有擺脫 “沒人用” 的拷問。這裡對於很多投資者而言，總是像鞋底裡的一根刺，當你很看好明星公鏈的未來，準備加速進場時，它就會時不時刺你一下，打擊你的梭哈勇氣。
我認為這裡面是存在所謂的簡單的常識的影響。這個簡單的常識（或者說某種潛共識）就是我們相信 “一個幣，用的人多了，他的價值就會上去”。
如果你也認為一個加密貨幣，用的人越多，網絡價值越大，未來越具有投資意義。那為何不按照各個幣的鏈上數據來選擇投資標的呢？
鏈上數據是什麼？有什麼？
那什麼是鏈上數據呢？都有哪些呢？簡單地說，鏈上數據就是原生存儲在區塊鏈上的所有數據。
這些數據包括（但不限於）：
1、每個區塊的詳細信息（時間戳、Gas 價格、礦工、區塊大小等）；
2、每筆交易的詳情（交易發送地址、交易接收地址、交易中轉移的金額等）；
3、調用和使用的智能合約信息
鏈上數據體現一個區塊鏈的網絡活動、判斷網絡發展是否健康快速。所以很多研究加密貨幣估值理論的，總會喜歡拿鏈上數據來搗鼓來搗鼓去，試圖找出加密貨幣估值的牛頓定律。
我們看看 Messari 上面提供的一些幣種的鏈上數據
我們今天就嘗試使用 Messari 的數據，看看我們從它提供的各個幣種鏈上數據，得到怎樣的一些投資標的，還有發現一些什麼投資機會。
我們使用到的數據類別，分別是交易額、NVT 比率、活躍地址和交易數這四個數據類別。（需要注意的是：數據來自 Messari，由於各種原因當中當然會存在一些差異和偏差，而且也並沒有提供所有的幣種，所以很多幣種其實數據一覽是空白，結果僅供參考，目的為幫助大家理解和使用工具，來理解怎樣的幣種鏈上數據比較好看。另外由於匿名幣的技術原因，一些匿名幣的數據在裡面也會有很大的偏差，所有的數據以 4 月 7 日為統計日期）
交易額
我們先看交易額，以 Messari 上的 24 小時交易額作為評比，Messari 所提供的鏈上交易量前二十的幣種分別有：
這是以下快速整理和思考得到的點：– 整體而言，鏈上交易額，前十和整體的市值的關聯性還是挺大的。– 比特幣是絕對強勢的存在，就算無論以太坊吹噓得多厲害要成為全球的結算層，比特幣的絕對老大地位在這個數據中還是無可撼動的。– PoS 類項目可能由於交易成本低的關係，整體交易額都容易靠前。– 主要的幾個交易額排名比市值排名要亮眼不少的有：DCR/DOGE/BAT/KNC/SNT/XVG 等。
NVT 比率
我們再看 NVT，那我們先講一講 NVT 比率是什麼？NVT 比率是 Network Value to Transactions Ratio 的縮寫，是對網絡估值程度與網絡使用量的比較.
在傳統股票市場中，市盈率（PE Ratio）一直是評估公司的長期有效的工具。它是公司股價與同等每股收益的比率。高市盈率描述了估值過高或高增長的公司。
NVT 比率被譽為幣圈市盈率，因為比特幣的本質不是公司，而是支付和存儲的價值網絡，大家將流經其網絡的資金作為 “公司收益” 的替代。
NVT 比率的上升表示網絡價值被高估，將其視為看跌的價格指標，而 NVT 的下降趨勢則表明相反的情況。至於多低的 NVT 比率為好，我暫時沒有看到一個十分標準統一的答案，有說 30 有說 100 有說 150，我們記住，越低越好即可。
我們以 Messari 上的 NVT 比率作為評比，Messari 所提供的鏈上交易量前 17 的幣種分別有：
這是以下快速整理和思考得到的點：– 整體而言，鏈上交易額和市值排行關聯度不大。– 以太坊的 NVT 比率目前要低於比特幣，反映以太坊的網絡價值相比比特幣而言，被低估的情況要稍微更明顯。– PoS 類項目可能由於交易成本低的關係，NVT 比率方面也是會出現較低的現象，從對參考意義造成很大影響。– 如果不考慮 PoS 類幣種的虛高，比較有網絡價值的幾個 PoW 類幣種有：DCR/Zcash/Verge 等。
活躍地址數
我們先看活躍地址數，以 Messari 上的活躍地址數作為評比，Messari 所提供的鏈上交易量前 17 的幣種分別有：
這是以下快速整理和思考得到的點：– 整體而言，活躍地址和市值排行 呈一定相關性。– ERC20 代幣的活躍地址明顯不如其他的 “主網幣” 或者 PoW 幣種，特別是一些老礦幣在這方面優勢明顯。– 幣圈的用戶其實還是很少，活躍用戶能上千的已經可以算是佼佼者。
交易數
我們先看交易數，以 Messari 上的 24 小時鏈上交易數作為評比，Messari 所提供的鏈上交易量前 20 的幣種分別有：
這是以下快速整理和思考得到的點：– 符合預期，水分挺深的 EOS 和 TRX，一個第一一個第三。– 瑞波雙雄的 XRP 和 XLM 稍稍讓人驚訝，一個第二一個第四。– BSV 比較意外，交易數居然和以太坊差不多，是比特幣的三倍，是 BCH 的十五倍。– 狗狗幣的交易數和 BCH 差不多，是萊特幣的一倍，說明了並不是你有大公司撐腰就做到大規模採用。– 匿名幣還有是人用的，但其實佔的市場並不大，應該不會超過 5%，門羅幣比上不足，但萊特幣 BCH 這些主要的比特幣競爭幣對於門羅並不見得太有優勢，這點門羅一點都不丟臉。– Decred 中規中矩，延續一貫風格，總能上榜，但不拔尖，相比於市值來講，它的鏈上數據確實看著不錯。
結語：
我是一個謹小慎微的小散戶，我是一個弱者。
我不會上推特，我不會找各種各類的最新區塊鏈行業資訊；我看不懂各種機構研報，我看不懂該怎麼把握各種行業發展趨勢；我沒有專家的的理解深度，我也沒有各種大佬的人脈資源；我不能管理好自己的投資情緒，也不能好好地管理好自己的風險彈性。
不得不認我就是一個弱雞。
不過我願意承認自己是弱者，我能做的，往往是，儘可能規避自己的弱點，投我能力匹配的，投我認為符合簡單常識和時間會回報價值的。
鏈上數據是一個不錯的切入口，畢竟我還是相信 “網絡用的人越多，網絡的價值越大” 這個假設在長期的投資週期裡是會成立和體現的。
最後補充一下我們今天的數據資料都在哪裡找呢？以下是鏈接：https://messari.io/screener
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