A股上市公司最近信披顯示，外資QFII在瘋狂調研A股的同時，一季度期持續加倉“未來中國”。
券商中國記者不完全統計發現，截至4月23日，有大約40家上市公司的前十大流通股股東名單中現身QFII的身影，消費、醫藥、製造業成為QFII在疫情背景下持股的三大方向。在消費領域，這些來自發達國家的外資機構，更看好中國的未來，QFII在A股熱衷於有錢才玩得起的新興消費，比如寵物食品、化妝品等。
外資QFII在今年一季度期間佈局的股票品種，大多也是社保基金、明星私募基金經理的“私藏品”，顯示出外資QFII的投資路徑與偏好，越來越多的與國內的明星基金經理趨同。
參照發達國家，外資大舉佈局A股“時尚生活”
隨著A股公司一季度報告的逐步披露，海外QFII基金今年在A股的投資也逐步揭開謎底。
券商中國記者不完全統計發現，截至4月23日，有大約40家上市公司的前十大流通股股東名單中現身QFII的身影，消費、醫藥、製造業成為QFII在疫情背景下持股的三大方向。在消費領域，這些來自發達國家的外資機構，更看好中國的未來，QFII在A股熱衷於有錢才玩得起的新興消費，比如寵物食品、化妝品等。
在大消費領域，QFII基金在今年一季度期間持有中寵股份、珀萊雅、索菲亞、酒鬼酒、重慶啤酒等公司。其中，有錢才玩得起的新興消費備受外資關注。
券商中國記者發現，從事寵物食品的中寵股份，主營面膜等護膚類產品的珀萊雅、強力佈局美妝業務的上海家化等，備受外資QFII的重視——QFII在這幾隻股票上的持倉較重，其中在中寵股份、珀萊雅的持倉上，QFII的佔比均超過總股本的3%。
“外資QFII多數來自發達國家和地區，對寵物食品、化妝品等新興消費升級有比較深刻的理解。”華南地區一位私募基金經理向券商中國記者表示，在經濟較為發達的國家和地區，寵物食品、化妝品的消費已經有比較強的滲透率，隨著中國經濟體量逐步增強，中產階級、娛樂產業的快速發展使得這兩類細分行業迎來某些機會。
上述人士強調，相對於白酒，外資QFII買入寵物食品、化妝品等領域的公司反而更容易理解。東北證券的一份報告也強調，中國化妝品的人口滲透率仍不如發達國家，人均消費僅為日本、韓國的六分之一。
以持有珀萊雅股票為例，海外資金通過香港中央結算公司持有珀萊雅543萬股。研究數據顯示，截至2019年末，香港女性的化妝品年人均消費超過3600人民幣，而中國大陸女性在顏值上的投入金額較低，年人均消費僅為212元人民幣，消費差距超過10倍，這或許是吸引QFII基金大量買入內地化妝品龍頭的原因之一。
根據上市公司披露的第二季度機構調研信息顯示，外資QFII對化妝品領域的公司尤其重視。珀萊雅在最近的一次機構實地調研活動中，有多達17家外資QFII機構前往，實地調研這家A股國產化妝品龍頭股，其中包括施羅德投資、高盛資產、安中投資等歐美機構投資者。
疫情成決策因素，海外機構佈局A股抗疫概念
A股出現的新興消費上市公司，是QFII投資未來中國的一個長期邏輯，基於中短期的股價催化劑，任何機構都不可能對疫情因素置之不顧。因此，QFII在今年一季度期間大量持有生物醫療類的上市公司。
QFII在今年一季度期間繼續持有華測檢測、信立泰等相關上市公司。在今年3月中旬，華測檢測總裁申屠獻忠表示，疫情發生後，公司積極響應政府的號召，利用自身能力，快速開發與防疫相關的檢測服務，可提供新冠病毒核酸檢測、口罩檢測、防護服檢測、消毒產品檢測、醫療器械等檢測服務。
以QFII投資機構安耐德合夥人公司為例，其在今年第一季度期間持有信立泰公司556萬股。資料顯示，安耐德合夥人是一家總部位於美國亞特蘭大的國際資產管理公司，該公司為全球機構客戶管理超過250億美金資產，安耐德合夥人的QFII投資產品自2013年4月至2018年2月末實現了年化20.9%的投資淨回報。
重倉中國製造，QFII基金投資趨同明星私募
QFII對中國製造業投入的金額較大，顯示出外資對中國製造保有強大信心。
一季度報告披露的信息顯示，QFII在今年一季度期間大量現身三棵樹、福萊特、潔美科技、迴天新材、大燁智能等各類細分領域的製造業上市公司。
比如在建築塗料領域，三隻QFII持有的興趣頗大，全球最大主權基金之一的挪威中央銀行在今年一季度新進買入A股公司三棵樹超過160萬股；來自美國波士頓的QFII富達集團也持有三棵樹接近300萬股。海外資金通過香港中央結算有限公司更是持有三棵樹超過1200萬股。
值得一提的是，儘管受疫情影響，三棵樹今年第一季度淨利潤虧損超過1.2億人民幣，但基於三棵樹在國內塗料領域日漸做大，該公司近期仍然創出股價新高。截至4月23日，三棵樹市值規模首次突破200億。
此外，A股光伏產業鏈的兩隻細分龍頭公司，也備受外資機構的關注。
受益於光伏玻璃需求強勁，A股光伏玻璃龍頭上市公司福萊特，一季度業績迎來新高。該公司一季度實現營收12.03億元，同比增長29.13%；淨利潤2.15億元，同比增長97.01%。QFII科威特政府投資局在今年一季度期間新進現身福萊特的前十大流通股股東名單，持有福萊特超過830萬股。
光伏行業的快速發展，也為光伏硅膠龍頭企業提供了業績保障。迴天新材披露的信息顯示，2020年1月1日至2020年3月31日，該公司實現營業收入517042256.26元，同比增長18.58%，歸屬於上市公司股東的淨利潤55651910.59元，同比增長8.57%，報告期內光伏硅膠和太陽能電池背膜銷量高速增長。該公司披露的信息顯示，QFII瑞銀集團在第一季度期間新進該股前十大流通股股東名單，持股超過1100萬股。
值得一提的是，在這家QFII買入該股的同時，明星私募基金經理馮柳也大量買入迴天新材，持股高達2000萬股，距離5%的上限已是一步之遙。實際上此類現象頗多，由於外資QFII在今年一季度期間佈局的股票品種，大多也是社保基金、明星私募基金經理的“私藏品”，這顯示出外資QFII的投資路徑與偏好，越來越多的與國內的明星基金經理趨同。
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