活跃资金在悄悄行动

内容来源2020年4月16日微信公众号“ETF和LOF圈”。

活跃资金在悄悄行动

今日市场出现结构性行情,各大指数低开高走,上证综指上涨0.31%,沪深300上涨0.13%,创业板指上涨1.56%。行业方面电气设备、计算机、传媒涨幅较大,农林牧渔、建筑装饰、纺织服装跌幅较大。全市场成交额不足6000亿元。

陆港通北向资金今日净流入38.15亿元,延续三日净流入。

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目前全球疫情仍在肆掠,截止最新统计,海外累计确诊人数已经超过200万人,死亡人数超过13万人。

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目前全球疫情的中心美国昨日新增确诊病例有所反弹,单日新增超过3万人,不过考虑到美国各州早已采取了较为严格的限制人员流动措施,在全民关注疫情的情况下,4月10日单日新增3.5万人以上的高点很有可能是美国新增确诊人数阶段性的高点。

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欧洲疫情的爆发点意大利目前每日新增确诊人数逐级下降,最高点出现在3月21日,不过下降的速度并不算快。

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最近几天市场持续缩量,观望情绪较浓,并且本轮反弹自低点以来,主要依赖内需/受益于疫情的医药、食品等板块明显表现更好,生物医药ETF(512290)今日再度创下新高,而弹性较大的板块如证券、科技则反弹幅度较弱,这反映了投资者抱团取暖的心态和较低的风险偏好。

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而最近几天市场出现了一些积极的因素,年初及春节后上涨的龙头半导体50ETF(512760)在反复折腾后开始悄悄上涨,根据均线算法,代表中期趋势的20日均线即将走平。

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代表市场风险偏好的证券板块也出现异动,借助中信证券和中信建投合并的传闻,中信建投前两日大幅上涨,今日在消息的影响力逐渐消退后,仍然拉出了一根大阳线。这可以理解为市场的活跃资金近期开始频频试探。

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我们周一曾经提到过,短期来看,由于经济数据全面失真,市场会处于两眼一抹黑的状态,炒股主要靠常识和信仰。过去的一两周,随着全球流动性风险缓解,市场出现了一波反弹。目前又进入了下一个观望期,后续来看,随着各国救助措施的加码,如果目前的风暴中心美国疫情能够出现一些积极的变化,又可能再度出现对市场极端悲观情绪的修复,有可能会出现进一步技术性反弹,但不太好把握节奏。

关注短线的投资者可以关注证券板块和年初强势板块如半导体、新能源汽车等板块的表现能否持续,以及市场热点板块能否出现赚钱效应,带动市场整体成交量的提升。

明天将会披露中国第一季度GDP、3月工业增加值、社零总额等经济数据。目前市场普遍预期会比较差,不过具体差到什么程度也会影响市场预期,尤其是3月开始部分企业已经开始复工,市场会关注3月复工后数据到底怎么样,明天的几个数据值得重点关注。

短期来看,如果活跃资金能够进一步带动市场人气,高弹性标的有望如半导体50ETF(512760)、通信ETF(515880)、计算机ETF(512720)和新能车ETF(159806)有望得到表现的机会。

另一方面,从规避风险的角度,则可以关注估值水平较低的板块,或者产业链和需求端主要依赖内需,不涉及海外的板块。此外,股息率也是一个硬道理,煤炭ETF(515220)、钢铁ETF(515210)、金融ETF(510230)、家电ETF(159996)都是股息率较高的板块,这些板块相比国债收益率已经具有了较高的比较优势。

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此外,黄金已经走出流动性冲击的影响,实现了价格修复,短期来看,影响黄金的因素转入通胀预期的变化。随着油价逐渐企稳以及欧美疫情逐渐接近拐点,市场通胀预期有望回升,驱动实际利率水平下降,黄金的比较优势有望得到凸显。短期重点关注原油主产国博弈情况及疫情发展。中长期来看,随着全球央行的降息及QE等超常规货币政策,且疫情对经济造成的伤害短期难以缓解,未来较长时间全球或持续处于利率水平较低的状态,大量债券到期收益率甚至处于负利率水平,这将会导致黄金的比较价值凸显,是近期不确定性较强的氛围下确定性相对较强的资产。对黄金感兴趣的投资者可以选择黄金基金ETF(518800)进行配置。

今天就这样,白了个白~

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风险提示:投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF/分级基金,都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板股票,会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,提请投资者注意。

文中提及个股短期业绩仅供参考,不构成股票推荐,也不构成对基金业绩的预测和保证。

以上观点仅供参考,不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险,投资需谨慎。


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