今日行情看，股指震荡上涨延续反弹，北向资金净买入额33.21亿，大小盘股指表现相近，终盘近半数的A股呈现调整。
创业板史上首批ST股即ST天龙、ST乐凯、ST网力今日复牌（涨跌幅限制仍为20%），收盘分别上涨11.05、1.74%以及下跌3%。
今天来聊一聊长春高新的崩盘，该股机构核心资产，属于A股几个长趋势票之一。此前已有走弱迹象，昨天又来一个放量的跌停。盘后融资盘数量大减，说明杠杆资金在疯狂出逃。
其实公司的长逻辑是没什么问题的，几个爆款的单品在这几年贡献高增速，这个红利2-3年内还是有效的。下跌原因是因为机构预计是暑假期间生长激素销量不及预期（可能与疫情有关），所以影响到全年的业绩。
对于按照未来业绩增速算估值的机构来说，就有了杀业绩的逻辑。这是直接因素，根本原因是最近高位抱团价值票，普遍处在一个消化估值的阶段，这个阶段不是一蹴而就的。
从医药股智飞生物到调味品的海天味业，中炬高新，再到消费建材坚朗五金。三棵树，还有护肤品的珀莱雅、御家汇等等都是如此。
其实之前海天味业抱团解散时，就属于一个标志性事件，因为市场不是孤立的。一是海天味业和长春高新这种“核心资产”价值股的总龙头是整个市场的估值天花板，天花板下降，其他价值票所锚定的水位就下降了。另外这类基金重仓股回撤对基金净值有一定影响，从而会影响到基民的申购行为。
总之，虽然从长线看价值风格不一定结束了，但目前至少不是所谓抄底的时候。如果你是以五年甚至十年为持股周期，那可以不那么在乎它的波动，但如果是做博弈，赚交易的钱，不能因为长逻辑而无视情绪和明显技术面的走弱。
其实有个指标可以提前反应变化，就是融资盘的情况。长春高新很典型：自6月中旬以来，不到3个月的时间，融资盘出现暴增，而股价却不涨。这种该涨不涨就要特别小心。
在当前这个位置，一些行业已经局部出现泡沫，很容易发生业绩+估值一起杀的戴维斯双杀，更多还是要关注好公司+低估值。
创业板小股票活跃人气，不过上周刚受了当头一棒，虽然周末给了点糖，揉了揉，但没有完全缓过来。尾盘上一批大炒的创业板低价集体动了，乾照光电、通裕重工、科融环境等。但创业板低价整体的行情已经过去，局部的行情有，但之前那种群魔乱舞比较难了。
目前盘面上最有人气的主题还是十四五规划系列。上周最先启动的分支是第三代半导体，调整之后试图开始二波，光伏紧随其后，部分公司开始蹭热点，主动说计划布局第三代半导体。也有大股东接近出货，如乾照光电的大股东南烨实业一周就减持了5%的股份。
目前行情的核心就是抱团和缩量，同等条件下还会优先选择创业板的进行博弈，结构性机会还有，但情绪波动会放大；并且如果没有增量资金入场，抱团将会趋弱，虽然不会立马下跌，但下半周还有震荡反复甚至回调的可能。
中期来看，A股逐步进入三季报业绩预告密集披露期，有业绩加持的品种表现还是较强，市场波动已经逐渐缩小，整体思路防守为主，关注个股的安全边际，风格上还是化工、轻工等顺周期领域，家电、建材等地产后周期消费，以及基本调整到位的科技龙头为主。
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