核心观点
1.2020年是部署IPv6的关键时间年，政策推动全年冲刺实现目标
2.IPv6的加速推进，将促进下一代互联网与经济社会各领域的融合创新
3.5G产业应用全面加速，产业生态日臻完善
事件导览
4月26日，工信部、国家广播电视总局发布关于推进互联网电视业务IPv6改造的通知，要求到今年三季度末全面完成IPv6升级改造。通知指出，全面完成网络基础设施IPv6升级改造，中国电信、中国移动、中国联通要对互联网电视业务经过的骨干网、城域网、接入网以及互联网骨干直联点相关设备进行IPv6改造。2020年三季度末，上述网络基础设施IPv6改造全面完成，IPv6网络性能与IPv4趋同，平均丢包率、时延等主要指标与IPv4相比劣化不超过10%。
一、2020年是部署IPv6的关键时间年，政策推动全年冲刺实现目标
2017年末，中共中央办公厅和国务院就印发了《推进互联网协议第六版（IPv6）规模部署行动计划》，在之后的2018年和2019年，工业和信息化部都会出台相关文件来加速部署IPv6的改造工作。在4月26日工业和信息化部和广电总局发出了推进互联网电视业务IPv6的改造通知后，部分IPv6概念股发生异动，高鸿股份，大唐电信等个股均跟随大涨。
Ipv6是国际互联网竞争以及国家信息安全的安全所在，在IPv4时代，中国只提供了中文的编码标准，但在IPv6时代，我国跟世界上的所有发达国家和地区保持同步。在跟域名服务器方面，IPv4网络共有13个根域名服务器。其中主根服务器在美国，辅助根服务器共12个，9个位于美国，英国、瑞典、日本各一个。但在IPv6时代，中国有1个主根服务器和3个辅助根服务器，极大程度上保障了国家网络安全。
图表1.IPv6服务器全球分布情况
资料来源：互联网公开资料、民创研究院
基础电信企业积极推进网络基础设施改造，骨干及城域网络全面支持IPv6，全国13个骨干网直连点已经全部实现IPv6互联互通。截止2019年5月，中国电信、中国移动均完成了全国30个省城域网IPv6改造。在IPv6改造后，各地域网的网络工作性能均达到了工信部要求，到2020年2月，中国电信，中国移动，中国联通网内IPv6平均延时39.60ms、IPv6平均延时39.73ms，平均网内劣化度0.36%。
图表2.截止到2019年5月三大运营商IPv6改造的省份数量
资料来源：中国IPv6发展状况白皮书、民创研究院
中国电信、中国移动和中国联通均完成了全国30个省的LTE网络、城域网网络IPv6改造，并为4G网络用户全面开启IPv6服务，具备提供固定宽带IPv6业务的能力，并为在逐步完善IPv6专线产品开通流程，为有需求的政企客户开通IPv6专线接入并支持分配IPv6地址。截止到目前，三大运营商已经全部完成907个超大型、大型、中小型的IPv6改造。
根据工业和信息化部和广电总局发布的通知，到2020年第三季度末，需要完成包括运营商在内的全部数据中心的IPv6的改造，形成全国范围数据中心IPv6的覆盖能力。
图表3.三大运营商运营数据中心IPv6需要改造完成IDC节点数量
资料来源：中国IPv6发展状况白皮书、民创研究院
策略方面，随着我国金融对外开放力度加码、资本市场改革支持直接融资，A股在全球范围内的低估值优势显现。从资本市场环境来看，注册制改革推进、信息披露趋严、违法成本大幅提升，有助于进一步夯实A股慢牛的基础。对于投资者而言，配置机会将更多集中在有积累较多中小企业项目的券商和创投公司，以及直接融资需求且发展速度较快的板块，重点关注医药、TMT等行业绩优龙头。
二、IPv6的加速推进，将促进下一代互联网与经济社会各领域的融合创新
Ipv6是支撑前沿技术和产业快速发展的基石，随着5G以及其应用领域的发展，我国的IPv4地址紧缺已经无法应对IP地址需求爆炸式增长，推广IPv6后，万物互联的概念才有了“物质保障”。中国目前IP地址紧缺，7.51亿互联网用户仅占用3.38亿IPv4地址，人均0.45个IP地址，不足以很好的支撑未来物联网、5G的发展需求。根据CNNIC 近期发布的《2017 年IPv6 地址资源分配及应用情况报告》显示，截至去年12 月31 日，我国IPv6 地址分配总数在全球排名居于第二位。
随着5G、物联网等技术的快速发展，IP地址短缺已经成为制约我国产业发展的障碍，而IPv6可提供近乎无限的IP地址，将有力支撑我国下一代互联网与经济社会各领域的融合创新的需求。我们认为，IPv6的爆发势必会带来相关网络设备升级换代机遇。
图表4.中国IPv4和IPv6地址数量
资料来源：wind、民创研究院
三、5G产业应用全面加速，产业生态日臻完善
在IPv6快速推进部署的同时，CDN、云计算、物联网等应用领域的IPv6承载能力仍需提升，国内主流CDN国内节点数量较大，网宿超过1000个，阿里云超过2300个，腾讯云超过800个、截止2019年5月，典型CDN企业全国支持IPv6的CDN节点超过500个，但是从支持的节点数来看，IPv6渗透率仍然不高。
图表5.国内主要CDN厂商节点数量
资料来源：互联网公开资料，民创研究院
从Strategy Analytics的发布的物联网模块厂商市场份额研究报告指出，在前四位蜂窝物联网模块供应商中，SimCom超越Sierra Wireless，Gemalto和Telit通信公司在2019年成为第一大供应商。爱立信全球最大的生产制造、物流供应中心和新产品引进基地——爱立信南京工厂成功部署了第1000个NB-IoT终端应用。该应用由爱立信与中国移动联合开发，标志着双方利用NB-IoT对工业制造进行智能化改造取得重要的阶段性成果。在IPv6改造完成后，更多的5G应用领域将产生质的改变，产业生态将日臻完善。
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作者：周荣华 施展鸿
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