日前，港交所在題為“前海聯合交易中心在中國內地大宗商品市場扮演的獨特角色”的研究報告中表示，為了令中國能更積極參與以及融入國際大宗商品市場，旗下前海聯合交易中心(QME)計劃在政策支持的前提下，開展“商品通”業務。
具體來看，港交所表示，商品通”可參照“股票通”、“債券通”等實施模式，在交易設計方面採用雙向交易設計，包含“請進來”及“走出去”兩種方案，提供境內外互聯互通機制。
“請進來”指的是，港交所及倫敦金屬交易所(LME)的境外交易客戶依託境外既有的交易路徑，參與QME境內交易品種的交易。
“走出去”則是QME的境內客戶可通過互聯互通的方式，在有限定額度的情況下，對港交所及LME的指定產品進行交易，以滿足跨境對沖的需求。
同時，“商品通”還計劃設置境外投資者每日資金入境淨頭寸及境內投資者每日資金出境淨頭寸，並以交易所作為為跨境資金的清算主體。
對於“商品通”業務開展的意義，港交所認為，QME開展“商品通”業務，有利於進一步深化粵港澳大灣區全方位金融創新前沿的地位。
同時，通過搭建並運作公開、透明、高效的交易平臺，QME可以利用自身的交易清算與風險管理能力為中國境內商品交易市場體系的規範建設進行有益探索，有利於提高中國大宗商品交易市場的整體水平。
“大宗商品作為重要的傳統資產配置，是進行人民幣國際化和資本項目開放探索的理想目標。跨境大宗商品交易平臺的建立，不但可以成為離岸人民幣配置資產的重要管道，同時產生的以人民幣計價的交易價格可以成為商品線下長單定價的重要參考依據，有利於人民幣國際化進程。”
港交所還表示，雖然中國對全球多種大宗商品的需求，佔全球總需求的主導地位，但卻缺乏在國際大宗商品市場的定價權。
為此，QME希望能通過服務實體經濟及產業客戶，重新建構國內商品的市場格局，從而構建起大宗商品的“中國價格”，並在此基礎上，港交所與LME將可推出以QME現貨價格為基準的衍生產品，便於境外投資者在香港及倫敦參與中國境內大宗商品的投資。
