尚云天水
商业银行是靠什么盈利的？由此分析商业银行投资估值水平
2019-11-01
商业银行究竟靠什么盈利的？当银行的规模增速被各种监管措施制约住后，银行创收的重要手段，就是争取扩大净息差和加大中间业务收入了。
净息差是评价商业银行生息资产收益能力和资产负债管理能力的重要指标。近年来，随着利率市场化进程加快，宏观经济下行压力加大，2019年银行净息差出现四大变化趋势，同业负债成本大幅跳水，存款成本升高，投资收益率下降，贷款收益率，要掌握净息差变动趋势。没人能左右变化，只有走在变化前面，银行业也要顺势而变。
净息差的全称是净利息收益率，衡量的是某时期内银行的生息资产赚取净利息收入的能力。从计算公式来看，
净息差=（利息收入-利息支出）/平均生息资产余额
= 生息资产收益率–付息负债成本率×（平均付息负债/平均生息资产）
其中，（平均付息负债/平均生息资产）相对稳定，那么净息差水平主要取决于生息资产收益率和付息负债成本率。
举例说明，看招商银行的经营概况——
2019年1-9月，本集团实现归属于本行股东的净利润772.39亿元，同比增长14.63%；实现营业收入2,077.30亿元，同比增长10.36%。
2019年1-9月，本集团实现净利息收入1,312.24亿元，同比增长11.23%，在营业收入中占比63.17%。2019年1-9月本集团净利差2.54%，净利息收益率2.65%，同比分别上升13和11个基点；2019年第三季度净利差2.45%，环比下降13个基点，净利息收益率2.57%，环比下降12个基点，主要是因为实体经济信贷需求仍较弱，市场利率下行，贷款收益率承压，同时，存款同业竞争激烈，存款成本率有所上升。
这是一家业绩优良的上市公司，所提到的经营情况。业绩有多好，还用数据说明，招商银行2019年第三季度，每股基本收益3.05元……
由此分析商业银行估值水平，还是用招商银行的财务数据，细致分析价值水平……
截止2019年9月30日，招商银行每股净资产22.2982元，加权净资产收益率14.39％，不算复利效应，以正常水平计算，
一年后25.50691098元；
二年后29.17735547元；
三年后33.37597692元；
四年后38.17878000元；
五年后43.67270644元；
六年后49.95720890元；
七年后57.14605126元；
八年后65.36936804元；
九年后74.77602010元；
十年后85.53628939元；
……
当前股价36.60元，不算无形资产，都属于严重低估的水平。
查看公司历史分红，
2019-07-05，10派9.4元，1000股940元；
2018-07-05，10派8.4元，1000股840元；
2017-06-06，10派7.4元，1000股740元；
2016-07-05，10派6.9元，1000股690元；
2015-06-25，10派6.7元，1000股670元；
……
这样分红回报比较稳定，而且很喜人，对于保障生活都有帮助，真是一笔不错的投资……
投资有风险，入市需谨慎！以上仅是笔者个人观点，仅供参考。
祥和投资
在中国，一个银行家的儿子问他 ，说：“爸爸你们银行的钱都是客户和储户的，那你是怎么赚到的别墅和奔驰游艇呢。”
银行家说：“儿子你去把冰箱里的猪肉拿出来。”儿子拿出来了，他又叫儿子放回去。儿子问：“什么意思啊？”
他爸说：“你看你手上是不是有油啊 ？”
雁过拔毛，肉过留油，银行也就是这样赚钱的。
以前，人们穷的时候，把自己的值钱的东西拿去典当行换钱；
后来，商人用做生意时收来的票据拿去钱庄换钱；
而现在，买房、收购、融资等等都要从银行贷款。
从典当行，到钱庄，再到银行，银行似乎一直都是大金主的代名词。那么，这大金主又是如何赚钱的呢？
其实银行赚钱的手段很简单粗暴，概括起来就三大块：利差，手续费和其他收入
利差：
这是银行最传统，也是最稳定的收入。
比如你把100块钱存在银行，银行给你2%的利息。然后银行再把你这部分存款在扣除准备金之后，再以4%的利率放贷出去。这样，其中就有2%的利差，这就是银行的利润空间。
手续费：
我们最常见的万恶的跨行跨地区取现转账手续费！不过目前随着降费改革的推进以及网银的普及，跨行跨地区均免费。
有人可能要问了，那这么一来，手续费这块收入岂不是没了？你想太多了！这部分收入对银行来说只是杯水车薪，除了这个以外，还有结算汇兑手续费，代理费、顾问咨询费、管理费等等。
1、如果你要出国旅游，去银行换汇，那结汇手续费就跑不掉。银行相当于把外汇卖给你，银行自己也要赚点差价，而差价就是手续费；另外，像国内资本市场的各种交易交割的钱放在银行，这其中银行也要收结算费。
2、至于代理费的话，一般都是针对机构的。比如银行帮机构代销理财产品、基金和保险等，机构就要给银行一些“代销费”。
3、而咨询顾问费的话，一个最常见的例子就是投资顾问费。银行专门为土豪开辟的VIP服务，一般都会给予一对一的投资顾问服务。当然这在私人银行更为常见。
4、最后就是管理费，像二类卡（一类卡默认免收管理费）的账户管理费，或者基金的资金放在银行托管，银行对其收取的托管费。
其他收入：
其他收入中主要又包含投资损益、汇兑损益和公允价值变动损益。
1、投资损益，就是银行拿自己的钱或者用户的存款去投资，赚了就是收入，亏了就是损失。
2、汇兑损失，举个例子：比如你以6.5元向银行换来了1美元，然而银行在持有这6.5元人民币期间，人民币贬值了。
如果这时有人来用美元换人民币，银行就必须要给人家6.8元，这样银行就亏了3毛钱汇率差价。
反之，如果汇率变成了6.3元，也就是人民币/美元为6.3/1，那么银行则可以少给2毛线，也就是赚了2毛线差价。
3、公允价值变动损益，比如某人向银行按揭买了一套房，然后没钱付银行贷款了，银行依法收回他的房产拿来拍卖。
可是，银行拿到房产还没卖出时，房价一涨再涨，房子的价值也水涨船高，这就是公允价值变动收益。
反之如果房价下跌，那就是公允价值变动损失。
股博士论股
银行作为金融企业，以盈利为目的，其主要业务有；
1.发行信用卡，赚取商户的手续费。
2.吸收存款，放出贷款，赚取利率差。
3.提供支付服务一一使用客户在银行开设的账户代理客户办理收款和付款手续，赚取手续费。
4.代理业务、托管业务、咨询业务、保管业务、担保业务、清算业务、投资业务、外汇买卖业务等等
江医生说科普
商业银行盈利性原则是指商业银行追求盈利的经营原则。盈利是一切企业共同追求的目标，是企业经营的内在动力。
将利润目标最大化作为商业银行追求的最基本和最主要目标，对其自身的经营管理和整个社会都具有重要意义：
⒈ 追求盈利是商业银行创立经营的根本目标
现代商业银行基本上都是股份制企业，银行的发起人与股东投资组建商业银行的根本原因是银行的经营活动能够给他们带来收益。如果商业银行的经营不仅不能给发起人与股东带来利润甚至反而使他们亏损，那么，股东就会把资金转移到其他利润或收益比较丰厚的银行、其他金融机构，甚至转向投资于工商企业。因此，商业银行如果不以盈利为其根本目标，那么它本身就无法产生，即使产生了也无法维持生存。
⒉ 赢利性是商业银行进行业务选择的首要标准
商业银行是自主经营、自负盈亏、自求平衡、自担风险、自我约束、自我发展的金融企业。正由于此，商业银行对业务的开拓、业务的发展所抱的态度是绝对审慎的，要经过严格的成本与效益的论证，从而来决定业务的取舍。如果一项新业务，不能给商业银行的经营产生收益，那么该项业务就不可能被商业银行所接受，至少要被暂时搁置。就算是传统业务，只要它的开展不能使商业银行实现利润，商业银行也会予以放弃，或至少暂时要被中止。不管怎样，赢利与否、赢利大小始终是商业银行进行业务选择的首要标准。
⒊ 赢利性是商业银行操作具体业务的基本准则
业务是商业银行经营的基础。如果商业银行对每一项具体业务不注重盈利、不以效益为中心，那么其整体的盈利目标就如空中楼阁，追求利润的目标就不可能得到保证。因此商业银行与其他银行、金融机构相比，更重视资产负债的综合管理，尤其是对风险的防范与管理更是万分的小心谨慎，它们对每一资产业务都要经过严格、规范的多方面审查，旨在真正实现资产的流动性、安全性和效益性的协调同一。
⒋ 利润是商业银行发展的基础
商业银行赢利的大小，不仅决定其资本的扩张与收缩，而且还会对其发展产生多方面的非资金影响。首先，盈利能力的大小标志着银行经营管理水平的高低，从而对股东的信心与股票的市场价格产生影响。其次，盈利能力的大小直接表现为银行利润的增减，关系到商业银行员工的薪水和福利水平，是现代金融业间争夺人才的重要手段和有利武器。第三，盈利能力的大小象征着银行资金实力、象征着银行的声誉，这会对其存款的吸收、贷款的发放和投资经营产生影响。
暴躁的菜菜
存贷款利息差，中间业务收入，比如手续费，汇款费，开户费，查询费，保管箱租赁费等，同行拆借，承兑汇票贴现利息收入，信用证，托管业务，还有其他投资黄金期货，代理业务，如保险等。
黄金哎吆吭
把钱借出去赚利息，你存他那一年给你四个点，从他那借一年最低也得八个点，明白了吗
老刘的股海生涯
商业银行可以拿客户借款时提供的票据来办理再贴现，或者以中央银行同意接受的其它抵押品作保证而申请贷款