在證券市場中，能夠跟上一個實力雄厚的主力成了許多投資者追求的目標，因而很多投資者把精力放在了分析主力籌碼的技術指標上。
主力籌碼指標是一個價量指標，該指標在常規運用中就是看股價的某一階段的成交密集區，一是研判支撐與阻力，即籌碼線越長，阻力或支撐越大，籌碼線越短，支撐或阻力越小；二是觀察主力成本區，即一個股價在低位橫盤時間和成交量的總和會體現在籌碼線上，這一線也說明主力建倉的成本區，根據這一區與價格的距離來推算主力是否出貨。
在實際運用當中，由於籌碼線是集不同時期成交量的總和，若時間跨度較長，股價上下波動次數較多，籌碼線就會被虛化。例如，2010年某股在20元成交200萬股，至今該股價格在20元出現過多次，換手已經達到300%，2010年的200萬股就被虛化了。因此，在運用當中最好看這段距離內價格穿越籌碼線的次數和換手率來綜合處理。另外，主力在拉昇過程當中大量運用對倒，使籌碼線記錄失誤，也易造成判斷失誤。對待上漲對倒放量的個股不僅要分析成本區與它的距離，還要著重分析K線大形態，以達到綜合處理。
當前很多投資者往往根據股票籌碼集中程度，來判斷股票後市漲跌。一般認為籌碼集中程度高的股票，其後市向上漲升的空間相對較大；而籌碼逐漸呈分散狀態、且股價處於高位的股票，則表示主力已有出貨動向，後市很可能下跌。實際上，這種分析確實幫助部分人獲利，很多當年的大牛股或熊股均由此產生。但由於中報以及年報公佈的時效性有所滯後，以及主力入駐個股的動機和行為不同，具體操作需區別對待。
通過分析股票籌碼的集中度，能夠很快找出黑馬品種。如果把時間再延長些，就可以看到更多大牛股的軌跡。如主力運作時間長達3年的海螺型材，其1998～2001年的年度報告中出現的股東人數，分別為17125人、2104人、6958人，而從1999年開始該股股價的年增長幅度分別為126%，192%、-8.71%。特別值得注意的是1998～1999年這段時間，其股東人數由17125人銳減至2104人，顯示低位籌碼趨向高度集中，這提醒投資者後市肯定將醞釀一波大行情。即使一般投資者不能像主力一樣持有這麼長時間，但只賺取其中一小段也足矣。然而有漲就有落，該股從2009年中期大幅跳水。到2010年中期時，股價下跌幅度達到28.39%。而2010年中報顯示，該公司股東激增到了13154戶。再如時間更長些的大牛股湘火炬，其1997～2001年年報的戶數分別為35419戶、4886戶、3543戶、3427戶、4220戶，2002年中報為4435戶，也是由分散到集中的組合形態。這期間公司股本共計擴張了5次，其中4次是送股。股本總額由1995年年底的9724萬股，增加到2002年中期的3.99億股，是當初的4倍多。由於持股人數在1998年後基本保持穩定，主力依然處於控盤狀態，使得該股每次除權後，都基本走出了一波完好的填權行情。如果當初持股不動，按復權計，後來的價格是當初的27.57倍。由此可見，其獲利空間非常巨大。不過，像湘火炬這樣的個股終歸只是一種特例，大多數主力缺乏這樣的資金和膽識。
籌碼集中、主力關注的大牛股，大多數是資產重組類股票。這些個股的共同特點是流通盤偏小、有一定題材支撐。而且它們最好是原來業績較差，經大股東改造後，很快成為具有高送配能力的優質資產，這樣才易受主力機構青睞。不過，在進行具體操作的時候，投資者需要注意的是：
（1）在年報或中報中出現籌碼分散的股票，並不一定就會下跌。由於管理部門監管日趨嚴格，不少大機構儘量避免像過去那樣集中在某一家或幾家證券公司進行股票買賣，而是更加隱蔽，利用當初不規範時期遺留下來的賬戶（如申購新股時的股東賬戶卡），在很多家證券公司進行分倉操作。這樣雖然持股人數增加了，但實際上還是原來的主力在運作。
（2）年報或中報公佈的時間相對滯後，會影響投資者對個股的判斷。一般來說，年報披露時間長達4個月，中報也有2個月左右。
移動籌碼分佈是一項反映市場內資金流動以及籌碼轉移過程的指標，對於個股來說，籌碼的轉移是一個從密集到分散再到密集的過程，籌碼的轉移反映出來的是資金的進出。從對籌碼形態的分析上，我們可以很明確地判斷出是否有新資金進場或者老資金是否離場，而通過這種分析，就不難把握住個股走勢的波段節奏，從而實現贏利。
一、單峰密集形態
根據股價所在的相對位置，單峰密集是指股票的流通籌碼在某一特定的價格區域進行了充分的換手後，市場持倉成本幾乎完全集中於此價位，反映到籌碼分佈圖中就是一個獨立的密集峰形，它表明籌碼在該區域充分集中。單峰密集又可分為低位單峰密集和高位單峰密集。下圖所示為高位單峰密集圖。
理解單峰密集有重要的實戰意義：當個股在低價位區間出現單峰密集形態時，若主力為買家而散戶為賣家，那這一價位區將是主力持倉成本區，投資者在此介入可以享受低風險高獲利的回報；當個股在高位區出現單峰密集形態時，若主力為賣家而散戶為買家，那這一價位區將是主力集中出貨區，一旦主力出貨大功告成，此股就會步入跌途，投資者若貿然在此介入，將面臨高風低獲利的窘境。
下面我們通一個實例來看在有主力積極參與的情況下，單峰密集出現後，個股是如何演繹後期走勢的。
案例講解：浙江廣廈（600052）低位單峰密集及後期走勢圖
上圖是浙江廣廈（600052）低位單峰密集及後期走勢圖，圖中為此股2009年2月5日所形成的低位單峰密集形態，事後此股的走勢證明，在這一低位單峰密集處明顯有主力積極建倉，不是主力在隨後的上漲中推波助瀾並引導股價上漲，此股又怎會有翻兩倍的黑馬行情出現呢？
二、多峰密集形態
理解了單峰密集形態，對於多峰密集與雙峰密集來說比較容易理解了。多峰密集是指股票籌碼分佈在兩個或兩個以上價位區域，分別形成了兩個或兩個以上密集峰形。多峰密集是指股票籌碼分佈在兩個或兩個以上價位區域，分別形成了兩個或兩個以上密集峰形。多峰密集根據上下峰形成的時間次序不同，可分為下跌多峰和上漲多峰。（如圖1、圖2所示。）
（1）上漲多峰
上漲多峰的形成過程是這樣的：當股價從低位區啟動時，此時多已形成了低位區的單峰密集形態，當股價達到途中某個價位區間時，往往會出現橫盤整理或震盪的走勢，此時大量的籌碼在這一區間進行換手，從而形成了一個上漲途中的密集形態。在上漲過程中的整理次數越多、整理時的價格差距越大，則所形成的多峰密集形態也越清晰。
對上漲雙峰的行情研判主要是觀察上下峰的變化對比。在上漲雙峰中，下峰的意義非常重大，它充分表明了主力現階段倉底籌碼的存有量。如果上峰小於下峰，行情將繼續看漲，反之隨著上峰的增大，下峰迅速減小，是下峰籌碼被移至上峰的表現，此時主力出貨的可能性增大。
上漲多峰通常出現在做莊週期跨度較大的股票中，該類股在長期上漲過程中作間息整理，形成多峰狀態。它表明主力仍沒有完成持倉籌碼的派發。
（2）下跌多峰
下跌多峰密集通常最下方的峰為吸籌峰，也稱支撐峰；相對於吸籌峰，每一個上峰都是阻力峰。籌碼通常經震盪整理在最下峰處形成峰密集。上方的每一個峰將被逐漸消耗。下跌多峰中的上峰通常是主力派發區域，其峰密集是主力派發的結果，上峰籌碼主要是套牢盤。
上漲多峰途中形成的支撐峰是買入時機，而下跌多峰所形成阻力峰則是賣出時機。
雙峰密集是多峰密集中最為典型的一種。雙峰密集形態是由上密集峰和下密集峰構成，上密集峰對股價的運行有較強的支撐力，而下密集峰對股價運行有較強的阻力作用。當股價運行至上密集峰處常常遇到解套盤的拋壓，受阻回落；反之，當股價運行至下密集峰處會因為前期買家的承接而出現反彈。
雙峰之間稱為峰谷。峰谷常常被填平，使雙峰變成單峰。由於雙峰的上峰為阻力位，下峰為支撐位，股價通常在雙峰間上下震盪運行，最終將上下峰消耗掉，在原峰谷的位置形成單峰密集，這就意味著吸籌整理階段告一段落。
當股價處於下跌雙峰狀態時，一般不會立即發動上攻行情。因為如果股價迅速突破上峰，展開上攻行情，就會使市場獲利分佈不均勻，下峰獲利較高，如果市場追漲意願不高，主力就會面臨下峰的獲利拋壓和上峰的解套拋售的雙壓力，給主力的拉昇帶來困難。
三、發散形態
與籌碼分佈的密集形態不同的是，籌碼發散形態是指籌碼零零散散的分佈在廣闊的價格空間內，而且沒有在某一較小的價格空間內形成密集。發散形態的形成往往與股價的快速波動以及在波動過程中出現了較大的成交量有關，在一輪行情的拉昇或下跌過程中，由於股價的波動速度較快，單日的成交量也較大，因而使得持倉籌碼在每一個價位迅速分佈。
一般來說，發散是一個過渡狀態，當新的峰密集形成後，籌碼發散將隨著峰密集程度的增大而消失。我們可以根據趨勢的方向不同，把發散形態分為向上發散形態和向下發散形態，向上發散形態意味著市場持倉成本隨著股價的上漲而開始不斷升高，向下發散形態則意味著市場持倉成本正在隨著股價重心的下移而不斷降低。（如上圖所示）
股價經較長時間的整理，移動成本分佈在低位形成單峰密集，同時股價放量突破單峰密集是一輪上升行情的徵兆。從以下幾點我們可以看出成本形態是否突破：
（1）一輪上漲行情的充分條件是移動成本分佈形成低位峰密集；
（2）單峰的密集程度越大，籌碼換手越充分，上攻行情的力度越大；
（3）單峰低位高度密集意味著股價的上升空間徹底打開；
圖 ：廣晟有色（600259）2010年7月22日的籌碼分佈圖
（4）要從歷史的走勢中確認相對低位；
（5）單峰密集形成的時間越長其可靠性越強；
（6）突破必須有大成交量的確認；
（7）突破的股價有效穿越密集峰並創出近期新高。
上圖所示為廣晟有色（600259）2010年7月22日的籌碼分佈圖，這時由於此股前期一直在底部區域震盪運行，因而形成了低位單峰密集形態。下圖所示為廣晟有色2010年9月30日的籌碼分佈圖，對比兩幅圖可以看出，在7月22日單峰低位高度密集後，到9月30日，股價走出一段很大的上漲空間。
圖：廣晟有色2010年9月30日的籌碼分佈圖
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