據消息，世界有機硅巨頭陶氏化學6月1日宣佈，為保證產品的正常供應，將提高有機硅密封膠、灌封膠、硅凝膠、熱界面材料、電子膠粘劑等多類有機硅製品價格，漲價幅度最高達15%。公開數據顯示，有機硅DMC單體3月份價格2.9萬元/噸，5月份以來從3.24萬元/噸漲到了5月30日的3.6萬元/噸，累計漲幅逾11%。
相關受益股
1、新安股份:主導產業景氣上行,一季報超市場預期
基於公司產品有機硅及有草甘膦續景氣復甦疊加產能釋放,預計2018-2020年公司每股收益分別為1.40元、1.62元、1.98元,對應當前股價市盈率為10.3倍、8.9倍、7.3倍,維持“買入”評級。
2、合盛硅業:產能繼續擴張,打造全球工業硅龍頭
40萬噸鄯善地區工業硅產能年中的投產預計會給公司帶來大約18億的營收增量;有機硅方面通過技能改造產能會有所小幅提高,加之進入18年有機硅繼續上漲,有機硅方面預計有9-10億的營收增量。基於2018年有機硅和工業硅價格穩中向好,我們預計公司2018-2020年EPS分別為4.23元/4.94元/5.74元,對應PE分別為19倍/16倍/14倍,給予公司“買入”評級。
3、魯西化工:業績頻傳捷報,內生仍有動力
基於對公司主要產品供需向好、價格維持中高位的判斷以及公司在建項目的產能釋放預期,預計公司2018/2019/2020年營業收入分別為263.81/294.06/319.13億元,歸母淨利潤分別為35.32/39.24/42.89億元,EPS分別為2.41/2.68/2.93元,維持買入評級。
4、三友化工:受益產品景氣提升,17年業績大幅增長
基於公司主導產品價格平穩,粘膠短纖新增產能有序釋放的假設,我們預計2018-2020年公司每股收益分別為1.07元、1.15元、1.21元,對應當前股價市盈率為8.2倍、7.6倍、7.2倍,綜合對比兩鹼及粘膠行業上市公司估值水平,維持“買入”評級。
5、天賜材料:業績低點已現,鋰電材料閉環初現
公司為電解液及六氟磷酸鋰龍頭企業,18年預計依然可佔CATL需求的60%以上,出貨量預計可保持50%增長,達到4.5萬噸,且公司後續新型鋰鹽、正極材料佈局等值得期待。我們預計2017-2019年歸屬母公司股東淨利潤為3.05億、8.53億(包括3億+非經常性收益)、7.03億元,EPS為0.9/2.51/2.07元,同比增長-23%/179/-18%。給以目標價55元,對應2018年22倍PE,維持“買入”評級。
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