近期，互聯網金融公司“二三四五”發佈一季報顯示，在暫停現金貸並戰略轉向互聯網和汽車金融之後，二三四五的業績不但沒有受到影響，還呈現增長趨勢——歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤同比增長12.92%。
除二三四五外，另一家大眾更熟悉的現金貸企業——趣店，也在現金貸業務受阻後也轉向了汽車金融，旗下的大白汽車主要業務包括汽車分期和汽車租賃兩大板塊，目前正在大張旗鼓的擴張線下門店。
事實上，從2017年年初開始，關於汽車金融“風口已經關閉”的言論一直不曾斷絕。然而，僅僅在一年之後，被判大勢已去的汽車金融卻受到一眾現金貸企業的青睞，成為其擺脫現金貸包袱，擁抱合規轉型的彼岸。
“三足鼎立”的汽車金融市場
對於“風口已經關閉”的言論，有觀點認為，中國汽車金融市場確實已經接近飽和，但沒有真正的發展成熟。此外，由於受限於市場容量、市場特點、大環境和資本等因素，本來留給“新人”的機會確實不太多。互聯網金融企業切入進來後，會提供一些過往玩家不具備的價值，但他們只能在日漸飽和的存量市場中虎口奪食。
換句話說，在汽車金融還沒來得及發展成熟時，就被迫要面對互聯網、金融科技等創新模式的衝擊，使得原有的市場格局將面臨打亂重組的命運。具體來看，在過去，商業銀行和汽車廠商是汽車金融的重要提供方和參與者，隨著互聯網金融企業的加入，汽車金融市場將成“三足鼎立”局面。
其中，商業銀行方面，由於汽車金融的業務比較零散，並未吸引大型國有銀行介入，涉足這一領域的主要是平安、中信等股份制銀行。目前，商業銀行依然牢牢佔據著很大的市場份額，是汽車金融市場的第一梯隊。儘管他們缺乏銷售渠道和廠商方面的優勢，但依靠雄厚的資金實力，通過提高返利等方式出讓部分利潤給經銷商，某種程度上刺激了銷售渠道同銀行合作的積極性。
相比之下，汽車金融公司的打法比較集中和專一，目前主要以經銷商庫存融資和消費信貸等業務為主，依託其背靠汽車廠商的優勢，汽車金融公司在車型差異化、市場細分和車輛殘值評估等專業化方面擁有很強的競爭力，並據此成為汽車金融市場的第二梯隊。
商業銀行擁有雄厚的資金實力，汽車金融公司擁有專業化競爭優勢，互聯網金融公司在這兩方面均不佔優勢，尤其在線下渠道方面，大多數汽車金融公司幾乎是從零開始的狀態。不過，互聯網金融公司可以在汽車金融市場割據一方，自然也有前兩者不具備的核心競爭力，例如在用戶畫像、大數據、以及存量客戶挖掘等方面，互聯網金融公司具有天然優勢。
“現金貸”浪子回頭的彼岸
去年下半年開始，揹負暴利聲名的“現金貸”成為互聯網金融企業爭相擺脫的包袱。相對於無特定場景依託、無指定用途的現金貸，多次在政府工作報告中被提及和鼓勵的消費金融顯然風險更低。其中，具備客單價高、利潤點多、市場需求大和可抵押等特點汽車金融，更是吸引了包括現金貸在內的各路互聯網玩家入場，他們利用自身在大數據和用戶畫像等領域的優勢，在汽車金融領域攻城略地，很快成為汽車金融市場中非常重要的一股勢力。
於此同時，隨著共享經濟的興起，車輛使用權和擁有權進一步分離，再加上年輕一代“超前”的消費習慣，讓中國汽車融資租賃市場規模迎來快速發展，也在一定程度上衝擊了已有的汽車金融格局，為“風口已經關閉”的汽車金融帶來新的市場機會。
有數據顯示，2009-2014年，中國汽車融資租賃市場規模從1千輛增長至20.8萬輛，實現了191%的複合增長率，有業內專家表示，預計 2015-2020年汽車融資租賃年均符合增長率仍將保持在50%以上，有望在2020年實現6%的滲透率。中國汽車工業協會預測2020年，中國汽車金融業市場容量達2萬億元人民幣，滲透率達到50%。
在某種程度上，在中國汽車融資租賃市場增長的背景，給了互聯網金融公司很好的入場機會，而這些企業的進場又加速了汽車金融行業的迭代和進化，讓人工智能、大數據、以金融創新為驅動的持續增長，已經成為汽車金融“下半場”的典型特徵。曾經處於現金貸旋渦中心的趣店，汽車金融業務已經成為其新的業務增長點。
其2017年財報顯示：截至2018年3月10日，大白汽車已在全國各地開設了175家線下自營門店，累計交付車輛超過4800輛。而在大白汽車的購車客戶中，有90%來自於趣店的原有客戶轉化而來。
目前，汽車金融市場還處於“接近飽和但發展不成熟”的特殊階段，這意味著新入場的互聯網企業需要在存量市場中與“土著民”短兵相接，繼續蠶食商業銀行和汽車廠商的利潤。各自擁有核心競爭力是三方勢力，在未來很長一段時間內，會是此消彼長的膠著狀態。
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