無論牛市還是熊市，通常都是80%的股票弱於大盤，而20%的股票大大強於大盤。而這20%大大強於大盤的股票，正是你不敢買入的股票。
我的炒股方法基本上是以大盤為背景的，中期牛市持股、中期熊市持幣。我不知道市場中是否有在中期熊市也能必然獲利的高手？常理說，一輪牛熊循環下來，七賠、兩平、一賺。那麼能夠在中期熊市中獲利的人，肯定連1%都不到！我自嘆不是那不足1%的高手，所以熊市中我會休息。當然這不包括，我在中期熊市末端，對逆勢股票提前建倉的操作。
對於大多數股民而言，股市絕對不是一個“時間就是金錢”的場所。牛市比熊市更容易獲利這是無可厚非的。如果你不能在牛熊循環中獲取巨大的財富，那麼還是學會在熊市中休息吧。大多數股民的問題不在於能否區分中期的牛熊市；而是他們總是自信的不願意區分。
事實遠遠沒有這麼簡單，“中期牛市持股；中期熊市持幣；特定幅度的整理市道虧損”才是趨勢跟蹤者的全部。如果你能夠甘心付出試錯成本，那麼判斷市場並不複雜。但如何選股是一個很重要的問題！無論牛市還是熊市，通常都是80%的股票弱於大盤，而20%的股票大大強於大盤。如果你從來沒有感受過大賺指數而沒有賺到什麼錢，那麼你絕對不是一個真正的股民。要知道，大大強於大盤的股票。無論是在信念上、還是在本能上，都是股民不敢買入的股票！
找出錯誤的根源
在生活和工作中，常常出現一些錯誤，造成我們無盡的煩惱，痛定思痛總結經驗，可還是無法找到錯誤的根源。這並不是什麼可笑的事，這種事每天都出現在我們的生活中，有人因為疏忽大意，接連幾次都丟失了很重要的東西，於是他總結經驗發現，每一次他丟失東西之前都見到過蜘蛛，於是認為蜘蛛是不吉祥的動物，因此每次見到蜘蛛就將它捏死以免再招壞運。他不去找自身的錯誤反怪罪於蜘蛛，幾乎所有的迷信根源都是來自於這種錯誤，這就是典型錯誤分析的產物，結果只會使錯誤繼續。
這種事情不僅在生活中有，在市場上也十分常見，有的人因為自己沒有主見，輕信別人的傳言，而買進股票被深深套牢，他不去檢討自己的錯誤，反而怨恨告訴自己消息的朋友。有的人因為自己的大意，造成了嚴重的虧損，他們不去找虧損的真正原因，反而怪罪證券市場有著太多的黑暗面，或者怪自己運氣不好。他們從來沒有真正地反省自己所犯的錯誤，事實上不管怎樣，交易的指令和決定權都是在你的手中掌握，而不是別人。輕易聽信他人的傳聞，本身就是致命的錯誤。
出現錯誤並不可怕，可怕的是錯誤出現了，都不知道問題在那裡。最悲哀的事之一，就是大多數人連自己失敗原因在哪裡都不知道。我們要想獲得真正的成功，就必須要找到錯誤的根源，只有這樣，才能夠真正地加以糾正。正確地面對錯誤需要的不僅僅是智慧更重要的是勇氣，很多時候承認自己的錯誤，對於有的人來說等於承認自己的愚蠢。事實上每當你為自己的錯誤找藉口的同時就失去了一次提高的機會，正確面對錯誤並承認錯誤決不是羞恥的事，而是人的優良品質。每當我們糾正了一種錯誤，就離成功更近了一步。
很多人對於股票市場有著很深的誤解，不論現在還是過去，股票市場一直被大眾視為投機賭博的場所。這種根深蒂固的觀念最終帶進了實際操作當中，加上僥倖與急功近利的心態，或者接連獲利後的夜郎自大，常常孤注一擲以求一朝暴富最終必然會遭受失敗的厄運。
在所有的指標當中，MACD指標是少有的可以進行獨立判市的指標之一，在實戰中起著不可替代的作用。相對於其他指標，MACD屬於趨勢類指標，一般來說比較穩定，能過濾一般無用的信號，留下最真最純的買入信號；還可自動定義出股價趨勢之偏多或偏空，避免逆向操作的危險。而在趨勢確定之後，則可確立進出策略，避免無謂之進出次數，或者發生進出時機不當之後果。此謂大道至簡MACD。
MACD構造原理
MACD指標是基於均線的構造原理，對價格收盤價進行平滑處理（求出算數平均值）後的一種趨向類指標。它主要有兩部分組成，即正負差（DIF）、異同平均數（DEA），其中，正負差是核心，DEA是輔助。DIF是快速平滑移動平均線（EMA1）和慢速平滑移動平均線（EMA2）的差。
在現有的技術分析軟件中，MACD常用參數是快速平滑移動平均線為12，慢速平滑移動平均線參數為26。此外，MACD還有一個輔助指標---柱狀線（BAR）。在大多數技術分析軟件中，柱狀線是有顏色的，在低於0軸以下是綠色，高於0軸以上是紅色，前者代表趨勢較弱，後者代表趨勢較強。
下面我們來說以下使用MACD指標所應當遵循的基本原則：
（1）當DIF和DEA處於0軸以上時，屬於多頭市場，DIF線自下而上穿越DEA線時是買入信號。DIF線自上而下穿越DEA線時，如果兩線值還處於0軸以上運行，僅僅只能視為一次短暫的回落，而不能確定趨勢轉折，此時是否賣出還需要藉助其他指標來綜合判斷；
（2）當DIF和DEA處於0軸以下時，屬於空頭市場。DIF線自上而下穿越DEA線時是賣出信號，DIF線自下而上穿越DEA線時，如果兩線值還處於0軸以下運行，僅僅只能視為一次短暫的反彈，而不能確定趨勢轉折，此時是夠買入還需要藉助其他指標綜合判斷。
（3）柱狀線收縮和放大。一般來說，柱狀線的持續收縮表明趨勢運行的強度正在逐漸減弱，當柱狀線顏色發生改變時，趨勢確定轉折。但在一些時間週期不長的MACD指標使用過程中，這一觀點並不能完全成立。
（4）形態和背離情況。MACD指標也強調形態和背離現象。當形態上MACD指標的DIF線與MACD線形成高位看跌形態，如頭肩頂、雙頭等，應當保持警惕；而當形態上MACD指標DIF線與MACD線形成低位看漲形態時，應考慮進行買入。
在判斷形態時以DIF線為主，MACD線為輔。當價格持續升高，而MACD指標走出一波比一波低的走勢時，意味著頂背離出現，預示著價格將可能在不久之後出現轉頭下行，當價格持續降低，而MACD指標卻走出一波高於一波的走勢時，意味著底背離現象的出現，預示著價格將很快結束下跌，轉頭上漲。
（5）牛皮市道中指標將失真。當價格並不是自上而下或者自下而上運行，而是保持水平方向的移動時，我們稱之為牛皮市道，此時虛假信號將在MACD指標中產生，指標DIF線與MACD線的交叉將會十分頻繁，同時柱狀線的收放也將頻頻出現，顏色也會常常由綠轉紅或者由紅轉綠，此時MACD指標處於失真狀態，使用價值相應降低。
MACD交叉戰法
1．MACD指標形成金叉
當DIFF和DEA均為正值，DIFF線向上突破DEA線，在0軸上方形成金叉，表示市場上買盤非常踴躍，上漲行情仍將繼續，此時投資者可以追漲買入。
當DIFF和DEA均為負值，DIFF線向上突破DEA線，在0軸下方形成金叉表示市場上的做空氣氛有所緩解，持幣者有低位吸納的意願，股價可能止跌反彈，此時投資者需要藉助其他技術指標來分析是否可以買入。
總而言之，MACD指標在0軸上方形成金叉才是可靠的買入信號。
康美藥業（600518）的日K線圖
如圖所示，2015年2月11日，康美藥業放量陽線，同時，DIFF線向上穿越DEA線，在0軸上方形成金叉，這說明該股即將啟動上漲，看到此情形，投資者可以果斷追漲。此後，該股一路上漲，股價翻了一番。
2．MACD指標形成死叉
當DIFF和DEA均為負值，DIFF線向下跌破DEA線，在0軸下方形成死叉，表示市場上做空力量較為強大，下跌行情仍將持續，此時投資者應該殺跌賣出。
當DIFF和DEA均為正值，DIFF線向下跌破DEA線，在0軸上方形成死叉，表示市場上的做多氛圍有所鬆懈，持股者有高位回吐的想法，股價可能滯漲回落，此時投資者需要藉助其他技術指標來分析是否應該賣出。
總而言之，MACD指標在0軸下方形成死叉才是可靠的賣出信號。
美的集團（000333）的日K線圖
如圖所示，2015年8月25日，處於震盪整理的美的集團放量收出一根T形線。同時，DIFF線向下跌破DEA線，在0軸下方形成金叉，看到此情形，投資者不宜介入。2015年8月17日， MACD的兩條指標線在0軸下方形成死叉，說明股價會出現下跌走勢投資者宜迅速出清手中的股票。
MACD上穿0軸戰法
1.0 軸的威力
0軸是多空分界線。這個原則在MACD系統中顯得很重要。一般都可以這麼粗略的認為：雙線在0軸上基本可以認為是多頭行情，反之則為空頭。
同時，0軸也是很重要的一個變盤點位。大的行情的爆發，不管是上漲還是下跌，不管是大小週期，5分鐘也好，周線也罷，基本從0軸附近開始。也就是說，雙線在0軸附近容易爆發行情，0軸上下都可以，但是越貼近0軸越好，最好同時兼顧成交量。
理論上，MACD雙線DIF和DEA可以無限升高，無限拉低，但事實上是不可以的。兩條線總是圍繞著0軸上上下下。但是每次變盤位置都是在0軸附近。這點必須要引起重視，即在中線趨勢的判斷上，當均線系統上穿60日線和下破60日線時，0軸上第一個金叉，也就是股價突破60日線後回踩60日線，同時，回踩途中成交量縮小。然後基本上是放量金叉，放量的那天產生的股價最低點基本上就是未來一段時間的支撐點（如圖所示）。
2.0軸上方的金叉是買點
根據MACD指標金叉出現的位置不同，擁有著不同的市場含義。MACD金叉出現在0軸上方或附近是強烈的買入信號，0軸附近的金叉要優於0軸上方，接近0軸說明漲勢剛開始，股價將來有更大的上升空間，買入的風險相對較小。0軸下方的MACD金叉，表明多方力量暫時佔上風，但是上漲行情還沒有完全展開，此時介入會有一定的風險。如果MACD金叉出現的同時伴隨著成交量的逐漸放大，代表著多方力量的增強，此時的看漲信號更可靠。
超短點撥
超級短線投資中，有一種利用 MACD指標捕捉股價快速上漲段的常用方法：DIF與DEA金叉後，隨股價的上行而上衝至0軸上方，之後隨股價的回調而下行。當主力洗盤時，股價回調，而DIF線回調到0軸線附近，然後DIF線再度反轉向上，形成金叉後繼續上行，此後的這段上漲其角度和速率都要優於此前的初期上漲段。
MACD底背離戰法
底背離是指股價是下跌的，低點一個比一個低，而指標曲線（在這裡以MACD指標為例）卻是向上的，即一波一波向上走，高點一個比一個高，股價與指標形成明顯的背離現象，這種在底部形成的背離叫做底背離。
底背離一般發生在下跌末端，暗示股價有反轉向上的跡象，多數是短期的買入時機。其實質是股價經過前期大幅度下跌，風險得到極大釋放，開始有資金介入抄底，但是，空頭仍佔據優勢，股價繼續慣性下跌，一峰比一峰低，甚至是創出近期新低，但MACD指標曲線並未跟隨下行，反而是呈震盪上升趨勢，曲線一次比一次高。這暗示市場做多動能逐步高漲，股價隨時有反轉向上的預期，是不錯的買入時機。
案例解析：亞翔集成（603929）
亞翔集成自從創出38.39新高後，走出衝高回落行情，風險得到一定釋放。在下跌過程中，中間多次出現小級別的反彈行情，但是，空頭力量仍佔據優勢，並未扭轉下跌趨勢，股價依舊是慣性下跌，股價一次比一次低，甚至創出18.5的新低。但是，MACD指標曲線並未跟隨下行，反而呈現震盪上行趨勢。於是，亞翔集成呈現明顯的底背離形態。
隨著股價風險不斷釋放，股價被嚴重低估，資金抄底的意願越來越強。但是，此時還不是絕佳的買點。因為底部不是一蹴而就的，而是反覆築底夯實的。出於安全考慮，投資者還要耐心等待，等待底部出現持續堆量或者放量的時候，這個時候安全係數較高，投資者可再採取分批逐步介入的操作策略。果然，亞翔集成在創出18.5新低後，出現持續堆量的現象，股價隨即反轉向上，大漲近83%。
MACD紅綠柱戰法
MACD指標是趨勢指標，能在一定程度上反映股價會沿著原有趨勢運行。而紅綠柱則代表多空力量對比。一般來說，紅柱越長，做多力量越強；綠柱越長，做空力量越強。但是，紅綠柱不可能無限制的放大，也不可能無限制的縮小。
在觀察紅綠柱收窄情況時，我們還要看柱線所處的位置。紅柱由最大開始縮小，甚至向綠柱轉換時，此時應出局觀望為宜，尤其是股價在高位運行時；若綠柱由最大開始縮小並逐步翻紅時，暗示多頭開始佔據優勢，此時可以小倉位的介入。
案例解析：寶莫股份（002476）
寶莫股份在第一次出現MACD曲線金叉時，而柱線由綠開始翻紅，這已經暗示多頭開始佔據優勢，而股價已構築雙底進行確認，此時，應小倉位介入。隨後，紅柱持續擴大運行，表明資金進場做多意願極強，此時應繼續堅定持股信心，倉位較輕的可以適當加倉。
隨後，曲線運行到高位，紅柱開始收窄，股價也創出8.85的新高，但收出較長的上引線，暗示上方套牢盤壓力較大。股價經過連續上漲，已積聚較多的獲利盤，一旦做多力量未能有效跟進，很有可能導致近期獲利資金出現離場觀望現象。
此時，投資者應該提高警惕心理，倉位較重的可適當減倉，規避風險。寶莫股份紅柱持續收窄，曲線開始在高位拐頭下殺，做空動能進一步加大，此時，要果斷減倉，離場觀望。
MACD紅綠柱技術分析
MACD指標是趨勢指標，能在一定程度上反映股價會沿著原有趨勢運行。而紅綠柱則代表多空力量對比。一般來說，紅柱越長，做多力量越強；綠柱越長，做空力量越強。但是，紅綠柱不可能無限制的放大，也不可能無限制的縮小。
在觀察紅綠柱收窄情況時，我們還要看柱線所處的位置。紅柱由最大開始縮小，甚至向綠柱轉換時，此時應出局觀望為宜，尤其是股價在高位運行時；若綠柱由最大開始縮小並逐步翻紅時，暗示多頭開始佔據優勢，此時可以小倉位的介入。
案例解析：寶莫股份（002476）
寶莫股份在第一次出現MACD曲線金叉時，而柱線由綠開始翻紅，這已經暗示多頭開始佔據優勢，而股價已構築雙底進行確認，此時，應小倉位介入。隨後，紅柱持續擴大運行，表明資金進場做多意願極強，此時應繼續堅定持股信心，倉位較輕的可以適當加倉。
隨後，曲線運行到高位，紅柱開始收窄，股價也創出8.85的新高，但收出較長的上引線，暗示上方套牢盤壓力較大。股價經過連續上漲，已積聚較多的獲利盤，一旦做多力量未能有效跟進，很有可能導致近期獲利資金出現離場觀望現象。
此時，投資者應該提高警惕心理，倉位較重的可適當減倉，規避風險。寶莫股份紅柱持續收窄，曲線開始在高位拐頭下殺，做空動能進一步加大，此時，要果斷減倉，離場觀望。果不其然，寶莫股份股價一瀉千里，陰跌不止。
案例解析：長川科技（300604）
長川科技在連續下跌過程中，風險得到極大釋放，綠柱由持續擴大運行，開始逐步收窄並向紅柱轉換，多頭開始佔據優勢，但並未完全戰勝空頭。此時，投資者要格外注意，隨著，MACD指標曲線金叉向上展開多頭攻擊，紅柱在零軸上方持續運行，此時，多頭完全佔據優勢，應適當加倉做多。果然，股價從30元一路飆升到74.68.
【注意事項】
若紅柱由短到長增強後第一次衰退，則所對應的股價如果是陰陽十字星，那構成階段性高點的概率很大；若紅柱由短到場增強之後第一次衰退，則所對應的股價如果是陰線，那構成性高點概率也很大。
紅柱和綠柱一般放大到第5根時，階段性的頂部和底部的概率較大，此時要提高警惕心理，根據量價關係、股價所處的位置進行綜合分析。一般來說，紅柱縮小並向綠柱轉換時，空頭佔據優勢，同理，綠柱縮小並向紅柱轉換時，多頭佔據優勢。
投資的進階之路，講道理不如受教訓，受教訓不如勤思考，勤思考不如一個好師傅，好師傅還必須配合好品性，好品性其實也需要點兒好運氣。那麼你覺得自己被擋在哪條兒了呢？大多數認為沒遇到好師傅，幾乎沒人覺得自己品性有待完善。這本身已經揭示了問題的答案。
所謂品性，其實就是投資性格。我個人比較讚賞的是理性，辯證，中庸，守拙。好師傅這事兒，一方面根本不缺，這麼多投資大師的著作和網絡上優秀投資人的案例總結，要想學其實足夠了。另一方面，也可以看看，有哪一個好的投資人是被一個好師傅綁在褲腰帶上天天一口口喂出來的呢？
虧錢有2種方式：1，你真的虧了錢；2，你收入雖然提高了，但社會財富的平均增速遠遠高於你的收入增速。賺錢也有2種方式：1，你真的賺了錢；2，雖然你的收入沒有增長，但大多數人的主要資產大幅貶值了。以往財富階層提升主要靠後者的1和避免前者的2，但未來總有一個時刻後者的2也會讓人刻骨銘心。
高度，深度和角度，是基本面投資的三種不同風格傾向。高度型更看重整體機會，側重大範圍的長期規律性研究，以捕捉系統性戰略機會為核心；深度型主要瞄準個體，側重對企業的深入研究和長期價值衡量，以與優質企業共同成長為核心；角度型也以個體研究為主，但是以當下市場預期與企業價值的背離為切入點，主要把握市場糾錯的機會。
在投資的世界裡，一次大機會的成果遠超過千百次的小折騰。同樣的時代大家其實面臨的機會都差不多，區別只在於把握度。真正的大機會，把握住一次足以改變境遇；把握住兩次將開啟全新的人生；把握住三次整個家族都會不同。從a股歷史規律來看，其實每3-5年都大概率的會碰到一次好機會，然而大多數人早已在各種小折騰中荒廢了。
然而把握大機會的能力需要足夠的提前量。說白了，今天你不學習，2年後的大機會基本沒你的份兒。5年都不進步，10年裡也就只能看著優勝者連升幾個人生臺階而望洋興嘆。看起來人生很長，但真正學習並且反饋到投資成果的黃金期其實也就是十幾年。錯過這個財富的黃金窗口，明白了也晚了。
大機會分兩種：一種是看準一個大趨勢與時代一起成長。比如房地產的這十幾年，單個年份來看漲幅也並不驚人，大收益其實也是熬出來的；另一種是從危機中把握機遇，將大眾的恐懼和貪婪為我所用。前一種需要很好的前瞻性和大格局，後一種需要對風險和機會敏銳的直覺和洞察力，而兩者共用的要求是：強大的耐心和堅毅的品格。
對資產漲和跌的精確預測很難，但做出符合自己長期利益的決策卻沒有那麼難。首先是要站在大概率和常識的一邊，所謂君子不立於危牆下；其次安排好中長期的對策，讓自己處於必贏的位置，最多付出時間代價而已；最後，學會做取捨。短期利益服從長期利益，戰術安排服從戰略規劃，盈利目標服從風控原則。這其實就是贏家守則。
逆向思維看如何做到完美的作死？從精神層面，要確保一直處於無知但又不覺得自己無知的狀態是關鍵。如果恰好還有點兒偏執浮躁和爭強好勝就更好了，要是還滿腦子意識形態主導思維，更是上品；技術層面，要敢賭，特別是敢於上槓杆賭。專門選擇最熱門的品種，在其估值最高和業績最高的時刻果斷殺入。最後要記得死不認錯，從哪裡跌倒就就地臥倒。
人一順的時候就容易飄，特別是搞投資的，如果恰逢這2年業績出眾，往往看別人也不順眼了說話也衝了。可惜這不叫自信，叫淺薄。對搞投資的人來說，永遠要在前方為自己的低谷期留一個位置，這不是裝，而是瞭解了足夠多的投資歷史和對投資的本質有足夠深的認識後的一種自然反映。對市場謙卑未必讓你成功，但狂妄自大肯定讓你倒黴。
人生和投資有很多相似之處：兩者本質上都是充滿不確定性的，但又都具有提升長期勝率的方法；比知道做什麼更重要的，是瞭解絕對不能做的事情有哪些；決定一生命運的往往只是幾個判斷和決定；各種短期的偶然性會被時間熨平，最終的結果基本是公平的；做什麼事決定了高度，跟什麼人決定了難度；最痛苦的不是錯過了，而是明白的時候已太晚。
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