PCB價格大漲下的芯片上游超小市值妖龍股
從政策的角度看，在國家轉變經濟發展方式的大方針指引下，我國電子化學品產業將迎來促進產業升級的關鍵時期和歷史性發展機遇。國家對戰略性新興產業的培育及政策支持，持續擴大的投資規模給電子化學品產業提供了前所未有的創新發展空間。
電子化學品行業處於電子信息產業鏈的前端，電子信息產業的發展是電子化學品產業成長的重要引擎。未來隨著電子化學品在工業各領域及生產各環節的持續深化應用，與機械裝備、新型材料等產品的加速融合，將為產業發展創造廣闊的市場空間。同時，隨著節能環保、新能源、高端裝備製造等戰略性新興產業的崛起，電子化學品在經濟和社會各領域將得到更為深入的應用。在各新興產業所帶來的配套需求帶動下，電子化學品行業未來呈現出更為廣闊的市場前景。
目前在PCB油墨領域，本土企業已部分取代外資、合資企業在我國PCB油墨市場上的份額；在光刻膠及配套化學品領域，除部分高端產品依賴進口產品或外資企業產品外，中低端產品已逐步被國內下游客戶認可。
未來隨著本土企業供應的電子化學品各項技術指標逐漸達到或超越國際水平，將憑藉其成本低、交貨快、性價比突出等優勢，進一步提升本土產品的市場佔有率。
去年開始，半導體芯片行業得到了資金的認可，直到現在，仍有很多上市公司被持續爆炒。
在信息技術高速發展的今天，大數據是資源，堪比新經濟的石油；5G是道路，決定信息的傳輸速度；芯片是核心，是數據分析的大腦。不管是工業互聯網、人工智能、虛擬現實、影音娛樂、汽車數碼，新產業的發展都要圍繞這三個行業進行，所以大數據、5G和半導體芯片是工業4.0的根基，是所有新興行業的根本。
長期以來，我國集成電路產業都是逆差，嚴重依賴國外進口，每年進口芯片超2000億美元。
2014年9月，千億規模的國家集成電路產業基金(以下簡稱“大基金”)成立，扮演著產業扶持與財務投資的雙重角色。
目前大基金已成為11家A股上市公司的股東，而且大基金還將參與多家公司的增發而獲得股權。大基金代表國家集成電路產業的發展方向，其投資的上市公司值得投資者關注，下面梳理一下大基金持股A股公司情況：
國科微：持股15.79%，二股東；
三安光電、兆易創新、通富微電、北斗星通：持股超10%；
長電科技：9.54%
晶方科技：9.32%
北方華創：7.5%
長川科技：7.5%
納斯達：4.29%
同時，大基金將參與長電科技、通富微電、萬盛股份、景嘉微、雅克科技、耐威科技的增發，增發完成後，大基金持股情況如下：
長電科技：19%
通富微電：15.7%
萬盛股份：7.41%
雅克科技：5.73%
此外大基金還投資了華天科技的子公司，入股士蘭微生產線，與巨化股份合作發展電子化學材料。
大基金加持的A股公司可以重點關注，但半導體到底是怎樣的一個行業，我們簡單梳理一下。
半導體分為四類產品，分別是集成電路、光電子器件、分立器件和傳感器。其中規模最大的是集成電路，市場規模達到2,753 億美元，佔半導體市場的81%，所以有時大家會把半導體行業跟集成電路混為一談。
半導體產業鏈上中下游全梳理：
上游：IC設計、半導體材料、半導體設備
一、IC設計重點關注：
兆易創新：國內存儲器及MCU芯片產業的龍頭企業，主營業務存儲芯片是國家戰略支持的IC細分方向。大基金戰略入股，公司將成為國家存儲器戰略落地的產業平臺之一。
韋爾股份：模擬芯片龍頭。公司是國內鮮有的同時具備強大半導體設計和IC分銷實力的公司，業務模式獨特。公司主營業務為半導體分立器件、電源管理IC等半導體這些產品廣泛應用於移動通信、車載電子、安防、網絡通信、家用電器等領域。
國科微：公司是國家高新技術企業和經工業和信息化部認定的集成電路設計企業，長期致力於大規模集成電路的設計、研發及銷售。在廣播電視芯片市場，公司長期保持直播衛星市場的龍頭地位，佔有絕對的市場份額。
弘信電子：高速成長的國內柔性印製電路板（FPC）龍頭。公司當前主營FPC研發、設計、製造和銷售等業務，產品目前廣泛應用於顯示模組、觸控模組、指紋識別模組等消費電子領域。
富瀚微：公司是A股稀缺的視頻監控芯片設計公司，背靠全球安防龍頭海康威視的緊密關係，受益於安防行業在反恐、公安、交通等領域內的持續擴張，產品需求量持續增加。
景嘉微：公司是國內GPU領域領軍企業，也是A股極其稀缺的GPU標的，在軍用領域佔有絕對主導地位。
紫光國芯：公司是國內IC設計龍頭企業，主要產品包括智能芯片、特種集成電路及存儲芯片。
北京君正：公司是國內比較稀少的CPU設計公司，主要開發針對智能穿戴，物聯網，智能家居，安防等領域的CPU芯片。
盈方微：A股稀缺的芯片設計公司，長期受益於國家集成電路產業扶持政策。
歐比特：宇航IC設計引領者，首家純民營資本佈局衛星星座的企業。看好公司遙感衛星大數據的應用前景。
中穎電子：公司是家電主控單芯片MCU領域龍頭。
全志科技：公司是A股唯一一家擁有獨立自主IP核的芯片設計公司，從事系統級大規模數模混合SOC及智能電源管理芯片設計，主要產品為智能終端應用處理器和智能電源管理芯片。
國民技術：公司是國內金融IC卡芯片、金融終端安全芯片廠商。
匯頂科技：公司擁有全球領先的指紋識別技術與卓越的研發能力，是國內IC市場中科技創新的領先者。
二、半導體材料重點關注：
江豐電子：公司是國內高純濺射靶材行業龍頭，產品包括鋁、鈦、鉭和鎢鈦靶極濺射材料，是國內少有打破海外技術封鎖的龍頭企業。
雅克科技：公司在半導體材料領域持續佈局，一方面切入前驅體和特氣領域，另一方面佈局相關設備企業。藉助大基金的資源整合，有望在未來3年實現快速成長，成為半導體材料平臺型公司。
江化微：公司是國內溼電子化學品領軍企業。
阿石創：國內鍍膜材料稀缺標的，有望鬆動國外壟斷格局。
上海新陽：國內晶圓級化學品龍頭企業，電鍍液等產品率先打破國外壟斷，下游客戶均為國內龍頭封測廠和Foundry，行業壁壘極高，均是國內空白。受益於下游半導體行業產能不斷向國內轉移及國家對IC產業的大力扶持，未來市場空間巨大。
晶瑞股份：溼電子化學品迎歷史發展機遇，公司技術領先。
有研新材：公司在稀土功能材料、高純金屬靶材、光電材料、醫療器械等多業務佈局，十分具有發展潛力。
飛凱材料：公司電子化學品與液晶領域持續佈局，有望成為電子化學品及液晶材料領域雙龍頭。
南大光電：公司在LED上游MO源領域擁有深厚技術積累，主營MO源產品銷售穩步增長。
鼎龍股份：公司作為打印複印耗材產業鏈一體化龍頭，業績穩定增長，通過CMP項目及芯片切入半導體領域。
三、半導體設備重點關注：
北方華創：公司是我國高端半導體設備上市龍頭，國有控股及大基金持股，平臺優勢顯著。
長川科技：公司掌握了集成電路測試設備的相關核心技術，是國內為數不多的可以自主研發、生產集成電路測試設備的企業。
至純科技：公司是國內高純工藝系統領域的龍頭，先後與京東方、中芯國際等知名企業共同編制了多項電子行業國家標準。我國高純工藝系統市場長期由美國凱耐第斯等國外企業佔據，公司將享受國內大市場紅利，逐步受益進口替代。
晶盛機電：公司作為我國單晶硅設備龍頭企業，在晶體生長設備及工藝領域積澱深厚，在手訂單充足且執行進度良好，業績確定性強。
中游：半導體制造、半導體封測
一、半導體制造重點關注：
三安光電：作為國內LED芯片絕對龍頭企業，MOCVD產能規模國內首位，並且技術領先，充分享受行業景氣帶來的紅利。
士蘭微：A股稀缺的半導體IDM標的，8寸線產能釋放和MEMS擴產相繼提供成長動力，隨著公司產能的持續釋放，公司盈利能力將會得到改善。
揚傑科技：公司立足國內功率二極管行業龍頭地位，持續進口替代，是功率分立器件國產化的排頭兵。
華微電子：功率半導體器件龍頭。公司主要生產功率半導體器件及IC，應用於消費電子、節能照明、計算機、PC、汽車電子、通訊保護與工業控制等領域。
上海貝嶺：公司是國內領先的模擬IC供應商，受益國家智能電網建設帶來的電錶更新換代需求及模擬集成電路的進口替代需求。此外，公司還是中國電子信息產業集團旗下的重點上市平臺，國企改革的重點對象。
捷捷微電：公司屬於國內晶閘管龍頭企業。晶閘管領域海外廠商逐漸退出市場，國內廠商替代海外廠商產品的趨勢清晰。
納思達：公司通過併購整合完成打印行業全產業鏈佈局，全球龍頭雛形漸顯。芯片方面公司得到國家集成電路產業基金的投資，長期受益於信息安全和芯片國產化兩大風口。
二、半導體封測
長電科技：大陸半導體封測龍頭，在技術、規模、體量和客戶結構上都具有顯著優勢，勢將優先深度受益於大陸半導體崛起。
華天科技：公司作為國內三大封測之一，隨著中高端產品放量增厚業績。
通富微電：公司主營業務是集成電路封裝測試和其他業務，是全國TOP3的IC封測企業，其中封裝測試業務佔總營收97.91%，其他業務佔2.09%。
晶方科技：公司是全球領先的傳感器芯片封裝測試領導者。
蘇州固鍀：公司是國內最大的整流器件生產企業和最具特色的集成電路QFN企業，在保持二極管的領先地位同時，積極拓展MEMS研發、設計及封裝業務。
半導體產業的下游需求非常廣泛，主要包括移動通信、計算機、存儲器、無線網絡、汽車電子、電視機和監測設備等，計算機和移動通信是主要需求方，PC佔比26%，移動通信佔比14%；VR、人工智能、汽車電子、工業電子等新領域半導體銷售佔比合計25%。
重點關注公司總結：
兆易創新、國科微、景嘉微、紫光國芯、江豐電子、阿石創、北方華創、晶盛機電、三安光電、士蘭微、華微電子、長電科技、通富微電、巨化股份
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