近兩個月，P2P圈子真的不太平。每天動不動就爆雷，很多人損失慘重，但是咱虧也要虧個明白吧，P2P到底是什麼鬼？為什麼會爆呢？
要說這P2P，全稱為person-to-person，意思就是一個人借錢給另一個人。這和銀行的生意其實比較類似，銀行的日常是什麼呢？首先有人存錢、有人借錢，錢進錢出就需要一個小金庫，這就是資金池。銀行想要賺錢，所以存錢給的利息就少，借錢收的利息就高，銀行賺的就是這麼個差價。
銀行的背後是政府，大家信得過，才會去存錢。同樣銀行要信得過你，才敢借給你錢，所以一般銀行貸款需要抵押點值錢的東西。這套玩法看著很美好，但其實有些不如意。第一點是銀行用戶很多，存錢的人多，銀行不需要高息攬儲所以存款的利息很低，賺不了幾個錢；第二點是貸款很難救急救貧，很多中小企業沒什麼家底可抵押，在銀行就借不到什麼錢。即使有些家底，在銀行辦手續也要耗很久，需要錢的時候就不能及時拿到錢。
正是因為這兩點，有兩撥人就不樂意了，一個是有錢的嫌利息低，一個是缺錢的嫌貸不到款。正因為如此，才產生了P2P的市場。最早P2P誕生在孟加拉國，那裡有個經濟學家尤努斯，他發現身邊很多窮人，因為沒值錢貨抵押給銀行，所以借不到錢，但其實這群人並非賺不到錢或者不守信用。所以尤努斯創辦了一家叫格萊珉的銀行。
格萊珉銀行借錢給窮人不需要抵押，但利息收的高點，同樣因為提高存款利息，也吸引了有錢人來投資。這種模式，彌補了銀行的兩個瑕疵，相當於給借款人和投資人牽線搭橋，發展到現在就變成了P2P。
P2P平臺是這樣牽線的：首先平臺建立一個網站，缺錢的借款人把信息放上去，投資人查看信息後，選擇要不要把錢出借出去。這個過程中P2P平臺會從中賺一點中介費。這樣搞法的P2P平臺投資門檻低，投資人幾十、幾百就能投，同時借錢的利息高，但借款人借錢容易。不過如果借款人錢還不上了，平臺是不承擔風險的，投資人只能自己想辦法要錢。這是正宗的P2P玩法。
這樣的P2P看起來沒什麼事，但為什麼到了中國就爆雷不止呢？在國內，缺錢的中小企業很多，P2P的市場很大，再一個搞P2P的門檻很低，隨便誰都能來摻和一把，因此行業早期各種P2P爆發式野蠻生長。至於後來為什麼它們出事，主要有三種原因：
1.自己作死
由於行業競爭激烈，為了搶奪客戶，不少平臺的做法是對投資人答應給高回報，同時對借款人放鬆了風控標準，很多借款項目都不需要抵押，本來P2P借款人的信用在銀行就借不到錢，來借P2P的錢自然就有很大部分回不來，而借出去的錢回不來平臺怎麼辦呢？為了不影響投資人繼續投資，平臺就只好自己墊付，有的平臺家底太薄，窟窿太大，錢沒還完自己已經被掏空了...
2.資金池
更多平臺的做法不是用自己的錢墊付，而是搞資金池。把投進來的錢先存著，用這部分錢來還錢，有機會再把多餘的錢借出去。這麼一做，平臺已經完全脫離信息中介的地位，再加上管理資金池可不是輕鬆的事，一旦有點風吹草動，投資人投入的錢少了，平臺就直接玩完了，這一波雷潮大部分平臺就是這麼掛的。
還有一些平臺，手癢把資金池的錢拿出來揮霍或者搞投資，一旦出問題，錢也就回不來。更有甚者，很多平臺是打著P2P的旗號，幹著集資詐騙的事，投資人的錢一投進來，就進入了它們的口袋，接著就跑路了。
3.形勢所迫
最近的經濟形勢也是一方面原因。很多企業負債太高，而國家要求去槓桿，也就是讓銀行少放款，讓企業趕快還錢，這樣一來市場錢緊，小企業貸不到錢，更別說賺錢了。由於很多小企業是從P2P平臺借錢續命的，它們掙錢少了還不上錢，P2P只好跟著倒黴。再一個股市最近也在跌，很多人借的錢在股市也泡湯了沒有錢還。最後一個是明星P2P平臺倒閉，導致投資人無比慌張，還四處散播恐慌情緒，結果P2P平臺投資人越來越少，所以不少正常經營的合規平臺也倒下了。
隨著這些問題的暴雷，國家相繼發佈了一些政策，比如說不能剛性兌付、不設立資金池，相信未來這個行業在監管的監督下會越來越規範。當然，賠錢的朋友也不要灰心，繼續該幹嘛幹嘛，等以後投資環境好了，再來不遲。
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