一、8月28日中報正式報告
1、業績詳情
2、新視界點評
01、帝龍文化
公司主業裝飾材料業務和泛娛樂文化業務，業績增長主要來自後者移動單機遊戲、移動網絡遊戲及廣告推廣業務，裝飾業務增長放緩，公司戰略方向是向泛娛樂文化發展轉型，目前已經是公司主要利潤來源。上半年繼續向全產業鏈佈局，入股專業投資機構進行泛文化行業企業投資，收購米趣玩增強公司遊戲研發實力，公司有望轉型成功。
業績繼續保持較高增長，根據三季度預告測算，三季度單季度業績中值0.88億，假設四季度繼續保持，全年業績有望達到4.88億，低於券商一致性預期，主要受裝飾業務拖累，PE13倍左右，估值合理偏低。
02、鞍鋼股份
鋼鐵企業，假設三四季度保持二季度水平，全年淨利潤約為73.17億元，略超預期。不過目前螺紋鋼期貨價格處於高位橫盤階段，需要注意未來價格的拐點（向上或者向下）。
03、華東重機
主營不鏽鋼鋼卷貿易、數控機床以及集裝箱裝卸設備等，從公司各項業務毛利率情況來看，除了數控機床行業不錯，集裝箱業務一般外，不鏽鋼卷貿易業務實在較差，毛利率上半年僅為1.15%。
其中數控機床業務還是併購潤星科技來實現的，其承諾18-19年淨利潤分別為3/3.6億元，潤星上半年實現淨利潤2.3億元，這樣看全年實現業績承諾問題不大，扣除潤星的利潤之後，公司的主業淨利潤僅為0.22億元，同比增長16%，表現一般。
業績方面，公司預告三季度單季度淨利潤中值1.54億元，基本上90%以上的利潤來源都是潤星帶來的，假設四季度繼續保持三季度水平，全年淨利潤約為5.6億元，符合預期。潤星17年承諾2.5億，實際完成3.53億元，18年潤星大概率將繼續超額完成業績承諾。單看潤星的利潤情況來看，還是可以關注下的。
04、古井貢酒
公司主營業務古井貢酒是我國老八大名酒之一，有著1800多年的歷史，主營產品“古井貢”牌、“古井”牌及其系列濃香型白酒，擁有酒精度從60度到30度和價格涵蓋高、中、低檔非常完整的產品系列。
業績方面每年一季度為最旺季，三四季度為次旺季，假設三四季度保持40%的增速，全年淨利潤約為17.32億元，略超預期，關鍵在於三四季度業績增長情況，估值合理。
05、韶鋼松山
鋼鐵企業，業績方面假設三四季度保持二季度利潤水平，全年淨利潤約為35.52億元，基本符合預期。下半年，需要警惕鋼價回落的風險。應重點關注環保影響，中美貿易摩擦影響，房地產政策變化影響、基建投資等方面對於鋼鐵價格的影響。
06、海利爾
農藥企業，受益於供給側改革帶來的產品漲價，同時各類產品上半年銷量也有提升，從而帶來利潤不錯的彈性增長，業績方面假設三四季度繼續保持40%的增速，全年淨利潤約為4.33億元，超出一致性預期，同時IPO募投項目預計19年將要進行投產，屆時又有業績增長的驅動力，簡單測算PE12倍，在農藥板塊估值也是相對佔優勢的，建議短期關注估值修復機會。
07、諾力股份
物流配套機械業務，產品涵蓋手動倉儲車輛、只能物流系統集成、電動步行式倉儲車輛等，面臨的下游行業屬性還是不錯的，就是不太清楚這個行業的壁壘怎麼樣，感覺不是很高。
上半年業績增長的主要驅動力除了主業外，還部分來自於匯兌收益（同比影響值約為0.1億元），不過影響不大。業績方面假設三四季度保持30%的增速，全年淨利潤約為2.21億元，基本符合預期。
08、仙壇股份
雞肉企業，受益於雞週期，業績方面公司預告三季度單季度淨利潤0.96億元，同比環比均大幅增長，表現非常亮眼，業績方面假設四季度保持三季度水平，全年淨利潤約為2.81億元，基本符合預期（由於雞週期時間較短，所以我們在選取一致性預期時，採用7月10日公司中報預告發布之後相關券商的預測數據，這樣比較真實）。
09、東南網架
公司是裝配式建築行業龍頭企業，上半年鋼結構業務穩定增長，同時公司聚酯纖維項目受下游需求提升，盈利能力增強，從裝配式建築行業來看，今年2月1日新版行業評價標準正式實施，有利於全國範圍推廣，此外去年住建部推出相關政策全面推進行業發展，未來三年行業發展空間及政策支持上都有保障。
上半年公司承攬訂單45億左右，加上接下來基建投資增速，裝配式業務有望繼續保持較高增長，聚酯纖維項目預計今年產能達到50萬噸左右，成為公司新的盈利增長點。
根據三季度業績預告，三季度單季度業績中值0.28億，假設四季度繼續保持，全年業績有望達到1.82億，略低於券商一致性預期，PE32倍左右，估值合理偏高，根據以往業績規律，下半年淡季，可繼續跟蹤下半年基建增速影響及聚酯項目產能釋放。
10、山西汾酒
汾酒、竹葉青酒及其系列酒企業。按與去年相比同比增長50%，估算全年14.46億。中報披露材料成本同比增長一倍，營業成本同比增長快於營收同比增長，這點需要注意。
11、跨境通
公司主營業務包括跨境出口業務、跨境進口業務。業績增長主要來源於優壹電商業績並表，及主業增長。按著今年各季度同比增長50%估算全年11.21億。報表顯示17年世界電商及國內電商行業均呈快速發展態勢（20%增長）。中報裡管理層對公司不足及行業弊端及時應對給出解決方案，態度積極，行業屬性不錯，長期可以關注。
12、寶泰隆
公司主營煤焦產品、化工產品、熱電產品，主要銷售焦炭（含焦粉、焦粒）同時具備石墨烯概念（只是概念而已，根絕個人的跟蹤情況來看，石墨烯商業化進展大幅低於預期，緩慢的很）。
主營產品銷量及價格上漲；銷售費用及財務費用大幅下降。去年四季度資產減值導致四季度業績不佳，假設今年三季度依然維持二季度業績，那四季度只要不虧，應該大概率超預期。就是估值太高了。
13、科倫藥業
公司屬於醫藥製造，是中國輸液行業中品種最為齊全、包裝形式最為完備的醫藥製造企業之一。上半年業績增長主要來源於主業增長以及伊犁川寧產能釋放。
四季度按三季度增速估算全年12.6億。估算產能釋放完畢，估值合理偏高。看公司三季度預告，下一步著力提升毛利率和淨利率，但三費也隨著公司發展而大幅增加，所以可以預見未來增長動力不強。
14、廣東榕泰
主營化工、互聯網IDC等服務。18年上半年化工平穩，互聯網服務營收增長較快，已經達到營收的36%，利潤的48%，且毛利率較高為39%。今後的看點是張北的數據中心建設已經開始建設廠房，投入使用後或帶來較大的增長。但需要時間較長，可以拉長時間週期進行關注。業績方面就不計算了，個股重點是未來的IDC業務發展。
15、藍帆醫療
公司傳統主業為PVC手套業務（醫用），目前產能150億隻/年，佔全球22%的市場份額，市佔率第一，但是手套業務由於90%收入來自於海外以及原材料價格的波動導致公司淨利潤增長遠不如營收理想（18年有望受益人民幣貶值）。
18年完成對柏盛國際（旗下CBCH）的收購，切入心血管支架行業，18年承諾3.8億元淨利潤，上半年完成1.88億元，全年完成業績承諾問題不大。剔除CBCH6月份並表的0.35億元淨利潤影響，二季度主業沒增長，表現較差，但下半年會有20億隻的一期高端丁腈手套項目達產（上半年投產），屆時會有一些利潤增長。
業績方面假設CBCH18年完成業績承諾，主業保持去年水平，簡單測算全年淨利潤約為4.37億元，疊加新增手套項目利潤，基本符合預期。
16、恆逸石化
PTA行業龍頭之一，受益於PTA產品價格上漲，業績方面公司二季度單季度業績表現較差，完全沒有體現PTA漲價對於業績的提升作用（主要財務費用增加較多），公司預告三季度單季度淨利潤中值12億元，表現了亮眼，假設四季度保持三季度水平，全年淨利潤約為35億元，超出一致性預期，建議關注PTA板塊性機會。
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