假疫苗風波未平，美年大健康又爆出假醫生：一位美年大健康旗下公司的前員工實名舉報該公司存在已離職醫生名字被冒用上崗的問題。
美年大健康就此回應稱，相關內容系故意歪曲事實，惡意中傷，已向公安機關報案。隨後美年健康發出涉事醫生在廣州分院的照片，證明該醫生仍在職。
7月30日，美年健康開盤跌停，報19.53元，成交金額2.93億。
一. 接連被揭發違規
7月29日，自媒體“觀點”發佈美年前員工文章《美年大健康：如果人死了，你就只能掙一次錢了！》；同時，廣州美年富海門診部離職員工譚翠連也因勞動糾紛，發佈了《工作了4年的A股上市體檢機構說跟我不是勞動關係》。
兩篇文章指責美年用法律漏洞坑騙員工，為了賺錢不擇手段，還曝料美年大量啟用冒牌醫生，違規簽發醫檢報告等。
自媒體文《美年大健康：如果人死了，你就只能掙一次錢了》提到：
2018年1月中旬，我聽到旁邊的業務員說一個客人體檢後報告沒事，但人已經在醫院裡確診癌症晚期並全身抗散，轉到中山醫的腫瘤醫院，化療放療都不能做了，體檢4天后已經入院治療，客人暴怒罵我們是莆田系的。
出事後， CT，MR，膠囊胃鏡的報告全部撤掉，這些都是有不同程度輻射的醫療設備，沒有執業許可。這些都是有不同程度輻射設備的操作者都不是署名者！都是無證人員在操作這些專業的醫療設備！
早在今年6月，就曾有媒體報道美年大健康中心，由於湖南業務擴張過快,工作人員需求量激增,竟開始向社會招收大量不具備從醫資質的人員,從事體檢診斷等工作。
湖南廣播電視臺都市頻道也有過相關報道，芒果都市記者發現在體檢中心內，這名正在給市民做核磁共振的女醫生，年齡只有22歲，她告訴記者，其科室當中，7個人裡有5人都已無證上崗，經過查證，該科室內的5名工作人員確無醫療資質。
無證上崗所佔比例之高，著實令人懷疑其專業度。近年來越來越多的人注重健康，按時體檢的人也不在少數，體檢中心相較於醫院的人山人海，效率快很多，所以不少人都會選擇到體檢中心體檢，相關企業也因而成為了眾多投資者角逐的標的。
二. 多家基金公司重倉
美年健康在7月30日跌停前TTM市盈率達到98，動態市盈率更是高達182。作為醫療器械和體檢行業龍頭，機構持倉較為集中，雖然相比2017年年底，目前美年健康的機構持股比例已從64%降至目前的14.423%，目前仍有29家基金持有該股。
通過wind查詢基金二季報發現，29家基金累計持有18，986.21萬股。若按上一個交易日收盤21.7元，與7月30日收盤價19.53元計算，日浮虧約4.1億。
wind數據顯示，目前持倉市值靠前的分別為匯添富基金、富國基金、寶盈基金和交通施羅德基金等。其中匯添富多隻主題基金在二季度進行了加倉動作切幅度較大，精準踩雷。
另外，因為拋出疫苗原罪論震驚業內富國基金於洋再次不幸中彈，他掌管的三隻產品均有配置該股。
今年以來，多家券商的研報均給予了美年健康買入或增持評級，僅從美年健康7月27日發佈的半年業績快報來看基本面，這確實是一個有潛力的好公司。
三. 美年健康半年報
2018上半年內，公司實現營業總收入34.90億元，比上年同期增長57.66%；實現營業利潤3.13億元，比上年同期增長516.57%；實現利潤總額3.12億元，比上年同期增長524.06%。
實現歸屬於上市公司股東的淨利潤1.67億元，比上年同期增長998.00%；公司基本每股收益為0.05元，比上年同期增長100.00%。在2018上半年末，公司總資產147.47億元，較2018年初增加18.17%。
淨利潤近十倍的增長使美年健康成功吸引了投資者的眼光，就此美年健康解釋稱，此次公司利潤大漲得益於利好政策落地、健康消費升級、健康體檢市場需求井噴的大環境。
在此背景下，2018年上半年，公司規模持續擴大，在鞏固和發展團檢市場的同時，拓展了個檢業務；並推出了基因檢測、腫瘤早篩、冠脈核磁、肝超等高端體檢新產品，產品結構優化，盈利增長點增加。
醫療戰略諮詢公司Latitude Health合夥人趙衡認為，不斷收購、整合資產、擴大規模是美年健康利潤增長背後的邏輯。2017年美年健康收購慈銘體檢72.22%股權，並於2017年10月11日完成過戶及工商變更登記。
此前，美年健康、慈銘體檢、愛康國賓為三家主要民營體檢機構，收購完成後，美年健康佔據最大的民營體檢市場份額。這一變化可部分解釋美年健康2018年上半年淨利潤比2017年同期增長近10倍的原因。
目前我國體檢行業的覆蓋率還遠低於發達國家，廣發證券在一份研報中指出，若以覆蓋率達到70%為目標，健康體檢市場規模可翻倍。
一. 體檢市場發展可期
據前瞻產業研究院發佈的《中國健康體檢行業發展前景與投資預測分析報告》數據顯示，2017年我國體檢市場規模約為1350億元人民幣，2016-2020年預計複合增速達20%-25%。
2020年我國健康體檢行業市場規模有望達到2400億元，第三方專業體檢市場將達到720億的收入規模，未來發展空間巨大。
二. 考驗危機處理能力
從目前民營體檢中心的市場佔有率來看，美年健康尚處於龍頭地位，但如果這次“假醫生”事件經調查後屬實，美年健康或不只是失去市場佔有率那麼簡單。
根據我國相關法律，僱傭無證醫生上崗，違反了執業醫師法和醫療機構管理條例，視情節嚴重程度可能會面臨罰款以及吊銷營業醫療機構執業許可證等行政處罰。
民事責任上，該行為構成醫療損害責任，根據《侵權責任法》第五十五條、五十七條的相關規定，未盡到與當時醫療水平相應的診療義務或違反告知義務確致患者損害，醫療機構需承擔民事上的賠償責任。
資本市場總是此消彼長，如果美年因此次危機處理不佳，不但有可能導致市場佔有率下降，更加會引發其他同業藉機“乘虛而入”。
根據市場數據的分析，我們認為隨著國家預防醫學各項重磅政策的陸續落地和居民健康意識的覺醒，未來健康體檢行業的市場規模不容忽視。
我們建議投資者持續關注醫藥健康行業的趨勢及變化，此外在事件真相還未浮出水面之前，切不可盲目抄底這些行業中的“地雷股”，說不一定抄了一個半山腰。——投資魔方
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