編者注：由於分析師降級，美光科技昨晚大跌，文章由華盛學院胖虎編譯，為您介紹半導體明星公司美光科技。
昨晚美光科技大跌9.87%，股價下跌至44.65美元。原因是貝爾德將公司從最佳標的列表中移除，並將公司目標價從100美元降低至75美元。
其實更深層次的原因應該是，中國關於公司的禁令以及目前干擾因素最大的貿易戰問題，給公司未來的收入和發展帶來了不確定性，但這不足以讓公司下跌到如此水平，即使是最悲觀的華爾街分析師也認為公司還有34.5%的漲幅空間。
中國禁令
2017年初，美光指控福建晉華，兩名美光前僱員離職後攜帶技術資料入職福建晉華，因此在臺灣法院控告福建晉華侵犯機密，同時以“未善盡管理之責”將福建晉華合作商臺灣聯電同步列為被告。
今年年初，福建晉華和聯電在福州中級法院反告美光旗下的閃存和內存產品侵犯其四項專利，福建晉華認為美光十餘款自有品牌產品涉嫌侵害專利。經過6個月的審理，福建中級法院正式裁定“訴中禁令”，暫時禁止美光的部分閃存SSD和內存DRAM在中國銷售。
來自中國的禁令風險將給公司18年第四財季總收入造成1%-2%的降幅，其影響公司已經指出，目前在股價方面已經得到反映；而且中國的禁令，對於銷售美光相關存儲產品的中國渠道商和貿易商來說，也將面臨不小的損失。因此，對於美光的禁令，其中的利弊，中國也需要權衡。
公司業績
公司上季度淨營收達到77.97億美元，同比增長40.08%；毛利率同比提高13個百分點，達到61%；每股盈利到3.15美元，同比增長94.44%。其業績增長保持良好態勢，今年業績翻倍可期。
而且，公司還將回饋投資者100億美元，在2019財年公司將進行股票回購，以目前公司接近600億的市值來看，這項回購計劃的影響可以說相當巨大。
因此，市場關於中國的銷售禁令對於公司業績影響可以說是被誇大了，而且股價也已經反映了這些不確定性因素；考慮到公司業績的穩定發展，以及回購計劃對於公司股價的重大影響，對於華爾街分析師最悲觀的預計，公司仍有較大的上漲空間，值得投資者的考慮。
本文由【華盛通app-新浪集團旗下港美股服務平臺】特約提供
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