最近交易所依舊是狀況頻發。
黑客攻擊：17年共發生了數十起黑客攻擊事件，損失金額在5億美金左右。最近一起是黑客從日本Coincheck交易所竊取價值5.3億美元的加密貨幣，並嘗試轉移這些偷來的NEM貨幣。
政策下發：2月1號幣安官網發佈公告將不再為中國大陸地區用戶提供服務。不排除接下來其他交易所也將執行這樣的條款……政策的力量總是壓倒性，交易所和用戶只能“隨風飄揚”，身不由己，然後大家就會積極想對策。
背後操作：寡頭信息集聚且不透明，有諸多暗箱操作。這是一直以來不明言說的，最近也曝光了一系列的新聞。17年下半年，各國開始執行不同程度的監管措施。中心化交易所的宿命是可預見的。
龐大的數字貨幣交易市場何去何從？
目前各類數字資產的總市值約為 6887 億美元,其中比特幣約佔 33%,以太坊約佔17%,瑞波幣約佔 10%,其餘上千種資產共同佔有 40%。其中,比特幣、以太坊、瑞波幣、 USDT、比特幣現金每週交易量均在千億美元以上。數字資產創新源源不斷,湧現出許多優質的公有鏈派系衍生資產。截至 2018 年 1 月 12 日,全球數字資產數目已達 1413 種,並且以天為單位不斷增長。
中心化交易所目標明顯頻頻被攻擊損失巨大，而去中心化交易所又有諸多硬傷。中心化交易平臺運營方式類似,即持有用戶的數字資產,在自己的交易平臺進行 IOU 記賬, 只有用戶完成提幣操作後才發生鏈上資產劃撥。中心化交易平臺在技術實現上是有成熟解決方案的,一般都提供賬戶體系、KYC、充值資產、資產託管、撮合交易、資產清算、資產兌換等業務模塊,龐大的用戶量和交易量也帶來了足夠的交易深度和充分的流動性。
然而中心化交易平臺最大的問題在於中心化背書帶來的風險,而正是這種缺陷導致一些去中心化交易平臺的崛起,具有代表性的有 Etherdelta、bitshares和 0x。從業務視角來看,去中心化交易平臺相對簡單,它只需要承擔資產託管、撮合交易及資產清算。去中心化交易平臺以期通過智能合約等技術手段消除交易對手的風險,為用戶帶來較高的安全保障,但受限於交易深度和流動性等問題,這些項目能否達到預期仍舊是個未知數。可以預見,這些項目也會趨於同質化競爭,更多地關注非交易功能、服務質量、用戶體驗以及市場推廣。
隨著日本開始出臺監管政策，數字貨幣交易所需要申請監管牌照，監管和合法化的走向是必然的。DAEX由此為項目設計的理念，將推出符合中美國情的清算服務體系，用區塊鏈保證交易數據公正、安全。DAEX通過重構交易所的基礎設施，從數字資產託管、統一清結算、分佈式錢包到去中心化與強信任,從服務不同梯隊的數字資產交易平臺到邁向合規的自由市場金融體系。
交易所其實在國際上的差別不大，交易產品也是國際化的，因為區塊鏈的特性，目前發行的資產都是國際流通的。DAEX的創始人谷燕西（Ben）認為，成立清算中心資金利用率高、安全、且符合用戶及監管方的需求，對交易所來說，融資融幣是其主要的營收來源，DEAX為交易所把苦活累活打包給清算鏈（基於DEAX生態的基礎設施）做之後，他們可以把全部的精力放在市場營銷、商務推廣上，維護日常運營，提高交易性能即可。
Ben擁有在中國和美國著名金融公司、企業軟件公 司和互聯網金融公司的豐富專業和管理工作經驗。擔任過華泰聯合證券信息技術副總監和數 家金融服務公司 COO 職務。在美國期權結算 公司工作期間,他直接參與了美國期權交易市 場的唯一清算系統 ENCORE 的開發和運營。16年開始研究區塊鏈應用，對清算業務十分熟習的他聯合了其他團隊夥伴開啟了DEAX這個項目。
DEAX首席戰略官 谷燕西Ben
從業務流程來理解他們要做的事情，每個用戶（個人或機構）會有自己的一個清算賬戶，該賬戶是負責登記管理數字資 產交易的鏈上虛擬賬戶,記錄不同數字資產的餘額和清結算記錄。清算賬戶適配於分層的清算即服務業務,支持應用邏輯層的複雜查詢、階段性提交、合理性檢查。用戶在交易所內發起交易，這個訂單請求會發送到清算鏈上，進行審核，交割，清算、結算等流程。“清算鏈的存在解決了交易平臺的互操作性、清算可擴展性、以及資產上線與託管的處置能力。 ”Ben說到。清算鏈將在開源的前提下,利用智能合約驅動自動化的分佈式清算過程。該過程包括交易平臺撮合網絡的資產全流程跟蹤,可完成高效率的即時清算和分時結算。
作為一個第三方機構，各大交易所的用戶資產將獨立於交易所被託管，DEAX會開發自己的錢包，清算過程在鏈上完成，客戶資產存放於自己的錢包賬戶，而這也是符合證券行業的結構。DEAX錢包作為清算鏈的上層客戶端，將用來提供即時、安全的移動客戶端交易驗證方式,實現去信任的支付和交易兌換,提升了清算生態的效能。“數字資產交易肯定是會走向被監管，這是符合形勢和金融市場發展需求的。”Ben認為早期可能有些交易所會“反感”這樣的機制，但是監管是趨勢所在，一旦要求下達，交易所是沒有選擇的。用分佈式的清算來支持中心化的交易所，中心化的交易所應該應用於非標的金融交易、場外交易裡，並不適合交易大量的金融產品。
對於幫助交易所來做資產託管如何保證安全，Ben認為智能合約可以解決這個問題。在用戶申請數字資產清、結算秘鑰時，私鑰將做一個三段式秘鑰管理機制實現自主可控的冷熱錢包混合模式，通過這種多重簽名的實現方式，由用戶(含交易平臺)、錢包、備份機構分別持有的公鑰會 共同創造數字資產清結算的合成地址，除錢包服務端外,剩餘部分通過獨立的安全信道分別發送給客戶和密鑰備份方。
談到清算鏈對性能的要求，Ben說道，美國現在的清算週期剛提到T+1，交易以後第二天才會知道清算結果，在清算鏈上，交易完以後，通過各個節點共識之後，中間會有延遲，基本上還是比傳統的清算機構時間快的，所以性能上的要求是遠遠可以達到的。
商業模式主要是手續費，及衍生產品收費。清算只是第一步，後續設施搭建好，主要的盈利是金融衍生品。DEX是清算鏈上流通的數字資產，持有DEX的錢包用戶將享有資產持有權益，包括DEAX生態發展投票權等。當 DAX 作為清算生態和交易平臺各會員單位間的基準交易媒介時,可用於但不限於: 資產清算手續費、支付手續費、衍生品結算、智能數字資產、撮合交易手續費等，同時DEX也可以在二級市場上自由流通。對於二級市場上幣價的波動對在場景內的使用會不會有影響，Ben認為，實際支付的DEX數量是錨定現實世界的法幣金額來進行對應數量的支付，也可以採取其他措施來平衡。
在競品方面，目前還未出現，“清算這個事不是那麼性感，是個苦活累活，並且專業度要求高。“我們與監管方保持著密切的溝通，在合法合規可發展方面十分有信心。” DEAX將會在舊金山等地設點，主打海外市場。清算鏈在今年6月會完成底層鏈的第一個版本。
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