10月17日，中国中铁股份有限公司董事会发布公告，公司第四届董事会第十六次会议于2018年10月16日召开，审议通过了此前基建兔曾给大家介绍过的中国中铁《关于公司发行股份购买资产方案的议案》。
据公告披露：中国中铁拟发行股份购买中国国新控股有限责任公司、中国长城资产管理股份有限公司、中 国东方资产管理股份有限公司、中国国有企业 结构调整基金股份有限公司、穗达（嘉兴） 投资合伙企业（有限合伙）、中银金融资产投 资有限公司、中国信达资产管理股份有限公司、工银金融资产投资有限公司及交银金融资产投资有限公司合计持有的中铁二局集团有限公司25.32%的股权、中铁三局集团有限公司29.38%的股权、中铁五局集团有限公司26.98% 的股权及中铁八局集团有限公司23.81%的股权。交易价格为1165473.7347万元，本次发行股份数量合计为1696468306股。
中国中铁自今年5月份开始正式启动了本次资本运作。
具体模式大体分两步走：
第一步：中国中铁先是引进中国国新、中国长城、中国东方、结构调整基金、穗达投资、中银资产、中国信达、工银投资和交银投资等9名机构投资者，让这些投资者拿出相当于115.97亿元人民币购买了中铁二局、中铁三局、中铁五局、中铁八局的债务，并实施了债转股，以降低四家工程局的资产负债率。
经过这轮操作，这9家机构合计持有了中铁二局 25.32%的 股权、中铁三局 29.38%的股权、中铁五局 26.98%的股权及中铁八局 23.81%的股权。中铁二局、中铁三局、中铁五局、中铁八局四家工程局分别收到了最高数十亿元不等的新注资，资产负债率也大幅降低。其中，中铁二局的资产负债率从84.88%降至78.71%；中铁三局的资产负债率从84.88%降至76.42%；中铁五局的资产负债率从84.96%降至77.97%；中铁八局的资产负债率从84.92%降至79.17%。
第二步，中国中铁再向上述9家机构投资者发行价值116.5亿元的中国中铁的股票，并用这些股票换回9家机构投资者持有的中铁二局、中铁三局、中铁五局、中铁八局的股权。今日公告的意思就是，中国中铁董事会已经批准了发行股票换回已经被9家机构持有的四家工程局的股份，等下一步股东大会同意后就可以正式实施了。
等本轮操作完毕后，中国中铁股份有限公司就再次持有中铁二局、中铁三局、中铁五局及中铁八局100%的股权了。这四家工程局因此再次成为中国中铁的全资子公司。与此同时，中国国新、中国长城、中国东方、结构调 整基金、穗达投资、中银资产、中国信达、工银投资、交银投资等9家机构也将成为中国中铁股份有限公司的股东，分别持有不同数额、累计1696468306股的中国中铁的股票。
经过整套的资本运作，四大工程局拿到了新注资，资产负债率大幅下降。中国中铁整体的资产负债率也预计从79.89%降至78.52%，降低约1.37个百分点，将节约年利息支出不少于5.8亿元。参与投资的9家机构以6.87 元/股的价格拿到了中国中铁定向增发的累计近17亿股股票（10月16日中国中铁股票市价为7.5元），将来过了锁定期后就可以择机出售获利了。
可以说是多方共赢，皆大欢喜。
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